Американские рынки акций продолжают рост, что дает надежду и на рост основных валют и рубля против доллара

Американские рынки акций продолжают рост, что дает надежду и на рост основных валют и рубля против доллара

Итак, пара евро-доллар в среду показала новый минимум в районе 1.1825, после чего началась коррекция. Евро-доллар поднимался к 1.1945 в четверг после публикации данных по инфляции в США в 15.30 Мск. Индекс потребительских цен показал рост чуть слабее ожиданий, 0.2% м/м против прогноза 0.3% м/м, по стержневому компоненту рост на 0.1% м/м (прогноз 0.2% м/м). В годовом выражении инфляция выросла с 2.4% г/г до 2.5% г/г, как и ожидалось, стержневой показатель остался неизменным на уровне 2.1% г/г, хотя ожидался рост до 2.2%. В целом инфляция вышла на уровне прогнозов, и постепенный рост инфляции налицо, так что чуть более медленный рост инфляции, очевидно, не заставит ФРС отказаться от повышения ставок. Тем не менее, рынок отреагировал краткосрочным падением доллара, но уже через 2 часа после выхода данных евро-доллар вновь упал к отметке 1.1880, в районе которой цена находилась до публикации новости. Впрочем, в моменте цена вновь идет вверх и тестирует отметку 1.19. Мы по-прежнему считаем, что пара евро-доллар вновь вернется к росту в ближайшее время и еще покажет как минимум 1.22/1.23, и дело не в инфляции и перспективах повышения ставок. Со стороны аппетитов к риску здесь препятствий нет – американские индексы растут на этой неделе, индекс Dow Jones поднялся на текущий момент до отметки 24716. Мы по-прежнему полагаем, что в текущей ситуации удорожание доллара не выгодно США – бюджетное стимулирование экономики в США (прежде всего за счет налоговой реформы) по сути, только началось. В такой ситуации чем дешевле будет доллар, тем выше будет отдача на экономический рост от каждого потраченного на финансирование дефицита бюджета США доллара. При этом Казначейство США накопило на счетах в ФРС запасов в 354 млрд. долл., и может позволить себе частично их потратить в ближайшие месяцы с расчетом на то, что осенью начнется новый цикл агрессивного размещения госдолга. Пока же Казначейство США размещает средние объемы долга (например, по 4-недельным векселям 45 млрд. долл. еженедельно). Долларовая ликвидность, изъятая во время цикла привлечения в феврале-марте, должна начать возвращаться в экономику и начать давить на курс доллара.

Что касается российского рубля, здесь мы видим, что возврат администрацией США санкций против Ирана вызвал новый всплеск роста цен на нефть, до 77 долл. за баррель, и рубль нехотя, но все же растет, в моменте по доллар-рублю котировка 61.75. Цена нефти в рублях в моменте находится на уровне 4750, по-прежнему очень высоком. Даже несмотря на то, что ЦБ РФ в последние дни ежедневно скупает для Минфина РФ валюту примерно на 18.5 млрд. руб., рубль больше не падает, и это логично, ведь экспортеры все равно продают на внутреннем рынке еще больше валюты. Также отметим, что с 10 мая начинается новый период покупок валюты Минфином РФ, с 10 мая по 6 июня 2018 года ЦБ купит для Минфина валюты на сумму 322.8 млрд. рублей против 240.7 млрд. руб. в прошедшем периоде. Однако ежедневный объем покупок уменьшится и составит 16.1 млрд. рублей (в последние дни объем покупок был высок т.к. ЦБ компенсировал те 6 дней в апреле, когда не выходил с покупками валюты). Индекс российских государственных облигаций Московской Биржи в последние дни стабилизировался в районе 142.70/75. Восстановление аппетитов к риску и падение доллара на forex должны помочь рублю отыграть если не все, то большую часть потерь. Ждем, что доллар-рубль со временем вернется по крайней мере к нижней границе диапазона 60.50-64.

Источник: ВТБ Капитал Форекс

Как торговать ответственно и значительно снизить риски? Все расписано тут, читайте скорее.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!