Сегодня выходят Payrolls. Рынок готовят к тестированию уровня 1.20?

Сегодня выходят Payrolls. Рынок готовят к тестированию уровня 1.20?

Итак, Трише вчера удалось отмолчаться. С одной стороны, он избежал фразы "ставки находятся на приемлемом уровне", с другой, не дал никаких обещаний относительно повышений в марте. Зато он несколько раз повторил, что ЕЦБ будет "неусыпно", еще более "бдительно" следить за инфляцией. Таким образом, Трише стал несколько более воинственнен, чего, однако и следовало ожидать. В итоге, что нам дали 31-ое и 2-ое числа? ЕЦБ, повторимся, воинственнее, ФРС миролюбивее. Но евро за эти дни почему-то сильно упал, хотя и остался выше 1.2030. Для нас в итоге определенности никакой, зато есть интрига. Ставки уже сделаны, и сегодня в пятницу, день, когда вскрываются все карты, мы все узнаем. Узнаем на данных по Nonfarm Payrolls, увидим "разводку", а потом и ралли, вопрос только в том, в какую сторону. Что касается тех, кто этим рынком заправляет, то они еще вчера знали, у кого какие карты, и какая сегодня будет "разводка".

Но вернемся ко вчерашним событиям. Евродоллар, как мы и прогнозировали, остался выше 1.20. Выдержали все наши стопы, даже по доллар-йене, которая упорно держится в районе 118.50. Некоторое облегчение мы получили после пресс-конференции ЕЦБ. Хотя сначала евро упал до 1.2040, но чуть позже пошел резко в рост. Сразу скажем, что это совсем не тот рост, который мы ждали вчера. Мы все-таки ждали от Трише явных обещаний о повышении ставки в марте, и пробития 1.2120 и 1.2150 ждали вчера, а на пэйроллс в пятницу разводки с возвращением к 1.2120 и далее масштабного роста евро. Но Трише отмолчался, и сценарий изменился. Евро начал рост вовсе не из-за того, что сказал Трише, а потому что "шеф американской разведки сообщил Сенату, что по имеющейся информации Аль-Каида продолжает готовиться к новым террористическим актам в отношении США". Ну что же, это уже второй сигнал о возможном террористическом акте в США. До этого нам показали выступление Бен Ладена. Ну раз американцы говорят, что у них готовится теракт, значит в скором времени такое событие вполне может произойти, им виднее. А нам нужно только подумать о том, какие выгоды они от этого получат. Во-первых, эскалация напряжения вокруг мирового терроризма позволит им усилить давление на Иран. Во-вторых, американцам нужно будет как-то объяснить масштабное падение доллара, которое, как ни крутись, к 21 февраля, выходу протоколов, неизбежно произойдет, уже все фундаментальные предпосылки, в том числе и по ставкам, готовы. Некрасиво будет, если они сами сделают первый шаг для того, чтобы обесценить свои собственные долги в Treasures. Уже было два сигнала, и на обоих рост евро был относительно слабым, но думаем, что на третий раз обвал доллара превзойдет все ожидания.

Но что же будет сегодня? Евро сейчас приблизительно на уровне 1.2070 где-то в середине между 1.2120 и 1.2000, в 16.30 выходят пэйроллс, стало быть, при поверхностном взгляде мы можем как пойти сильно вниз, так и сильно вверх, все зависит от данных. Количество новых рабочих мест в январе прогнозируется на уровне 250 тыс. Максимальный прогноз от аналитиков 76 крупнейших банков, которые принимали участие в опросе, равен 350, минимальный равен 175. UBS и Commerzbank оба прогнозируют 225 тыс. Почему столь хорошая цифра? Дело в том, что последние заявки по безработице в США выходили на многолетних минимумах. Данные за последние 4 недели: 308, 272, 284, 273. Напомним, нейтральной считается цифра 350 тыс. Хотя снижение заявок по безработице вовсе не всегда означает, что в стране все меньше безработных, и больше рабочих мест, а может означать просто тот факт, что люди стали меньше обращаться за помощью, такое заметное улучшение показателя все-таки не может не сказаться в лучшую сторону на данных по пэйроллс. Особо плохих цифр мы не ждем, но 250 тыс. может оказаться цифрой завышенной. Мы считаем, что и 180-190 тыс. будет хорошими данными для американской экономии, которую уже не стимулируют путем госрасходов.

Что же относительно того, как выход новостей по пэйроллс может повлиять на сегодняшние событися? Технически евродоллар на часовых графиках находится в падающем нисходящем клине. Такая фигура обычно пробивается наверх, когда клин достаточно сузится, но клин еще недостаточно сузился. MACD показывает дивергенцию (ее лучше всего видно на 2H-графиках, но она видна и на 1H и 4H), причем уже есть признаки того, что будет образована двойная дивергенция. И, наконец, по-хорошему, мы должны все-таки протестировать уровень 1.20.

Что касается фундамента. Мы уже говорили о том, что в ближайшее время будет происходить процесс обвала Treasures. Доходность 10-летних Treasures вырастала до 4.55%, доходность 2-летних стала еще выше, 4.57%. Это значит, что американские облигации падают в цене, причем краткосрочные даже еще более быстрыми темпами. Задача американцев - не дать деньгам уйти из страны, стимулировать инвесторов перевести средства из своего долгового рынка в фондовый. Позавчера Доу был вновь выше 10953, но вчера свалился на 10851. Даже цены на нефть начали падать, до отметки 64.80. Все усилия направлены на пробитие Доу отметки 11000. Пока этого не произойдет, доллар не обвалят. На это еще нужно Время, поэтому мы не ждем масштабного падения доллара сегодня. С другой стороны, мы не ждем пробития отметки 1.20 - это слишком сильный уровень, поскольку крупные игроки, которые понимают, что обвал доллара вот-вот произойдет, используют любое падение к этому уровню как возможность продать доллары.

Какой из этого всего логический вывод? Евродоллар в ближайшую неделю, может две, будет колебаться в рэндже 1.20-1.22, рисуя мнимое правое плечо (голова - это заход евро на 1.23). А сегодня крайне желательно закрыть рынок как можно ближе к 1.20, чтобы поддержать Доу. Выход из падающего клина произойдет только в понедельник-вторник, однако и он не приведет к началу масштабного движения вверх.

И наконец, наш прогноз на сегодня. Сегодня на новости по пэйроллс в 16.30 мы ждем кратковременного роста евро к 1.2120, фунта приблизительно на 1.7850, франка к 1.2830. Этим самым будет сформирована дивергенция на получасовых графиках. Далее, возможно усиление доллара еще даже до выхода данных по промышленному индексу ISM в 18.00, а возможно непосредственно на новости. Закрытие по нашему мнению, будет на 1.2010 по евро, 1.7650 по фунту, 1.2920 по франку. Что касается доллар-йены, то она выступает драйвером, который поддерживает доллар в последнее время, мы теперь склонны ожидать ее роста все то время, пока европейские валюты во флэте.

EURUSD

Глобальное падение доллара остановилось перед последней разводкой?

Стратегия на ближайшие дни: Покупки восстановлены по 1.2062. Опустить стоп до 1.1970, поставить профит-разворот на 1.2110. Если разворот сработает, поставить по нему профит на 1.2015, стоп на 1.2160.

Долгосрочный аспект: Позитивный. Покупки открыты 18 августа 2005 года на 1.2220. Держать покупки. Цель 1.30.

USDCHF
Глобальное падение доллара остановилось перед последней разводкой?

Стратегия на ближайшие дни: Продажи восстановлены по 1.2888. Стоп оставить на 1.2950. Профит-разворот на 1.2825. Если разворот сработает, поставить по нему профит на 1.2910, стоп на 1.2775.

Долгосрочный аспект: Негативный. Продажи открыты 18 августа 2005 года по 1.2730. Держать продажи. Цель 1.1750.


GBPUSD
Глобальное падение доллара остановилось перед последней разводкой?

Стратегия на ближайшие дни: Покупки открыты по 1.7769. Держать. Стоп опустить до 1.7615. Профит-разворот на 1.7825. Если профит сработает, то стоп по нему на 1.7890, профит 1.7660.

Долгосрочный аспект: Позитивный. Покупки открыты 22 августа 2005 года по 1.7981. Цель 1.89.

USDJPY
Глобальное падение доллара остановилось перед последней разводкой?

Стратегия на ближайшие дни: Продажи восстановлены по 118.35. Закрыть по текущей цене 118.55. Открыть покупки. Стоп на 117.85.

Долгосрочный аспект: Негативный. Продажи открыты 27 декабря 2005 года по 117.06. Цель 110.00