Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  »  Не все то золото, что блестит
15.10.2010

Не все то золото, что блестит

Время публикации: 12:54
Влияние на рынок:

Золото уже чувствует запах $1400. Конечно, в этом нет ничего удивительного при такой динамики доллара. Однако, что выходит за рамки, так это продолжающаяся корреляция с акциями, которая стала основным сдвигом в этом квартале по сравнению с предшествующими тремя месяцами.
 
Простая ценовая корреляция золота с S&P, максимум которой был в середине 2007-го как раз незадолго до первого удара кредитного кризиса, составляла 0,925 в этом квартале, недалека от того, чтобы стать самой высокой за последние пять лет. Это не очень хорошо в качестве диверсификации риска, для тех, у кого в портфеле есть сырьевые активы, то, что работало в основном ранее прихода количественного смягчения.
 
Не сложно сейчас сделать корреляцию выше максимумов середины 2007-го (создав 30-дневную скользящую). При этом сохраняется риск, что при медвежьем рынке начнется массивный исход из активов и сырья, что особенно обращает на себя внимание при падении VIX ниже 20, впервые с начала мая.


FX Ranked return on Oct 15



Начать торговать