Американская сессия: в 2008 году финансовый рынок поджидает новая напасть

Не успел еще дойти до своей кульминации разразившийся в прошлом году кризис рынка домов и ипотечных ценных бумаг как на финансовый рынок готова обрушиться новая напасть. По оценке Билла Гросса, главы крупнейшего в мире фонда облигаций и авторитетнейшего финансиста, признанного в прошлом году управляющим года среди фондов, инвестирующих в инструменты с фиксированной доходностью, 2008 год может принести 250 млрд. долларовые потери на рынке деривативов, так называемых свопов на дефолт по кредитным обязательствам (CDS или же Credit-default swaps). Credit-default swaps используются инвесторами для страхования риска дефолта эмитента по облигациям, займам и другим долговым инструментам и дает право держателю CDS продать свою облигацию в случае дефолта по номиналу продавцу CDS, то есть представляет для покупателя своего рода страховку обязательств эмитента третьей стороной. от неисполнения. Рынок CDS расцвел в последние годы, увеличившись за шесть лет почти в сто (!!!) раз до 45 с лишним триллиона долларов. Современное банковское законодательство позволяет плодить такие обязательства практически без ограничений, отдав вопрос о резервах под них на откуп самим банкам. В связи с кредитным кризисом в этом году могут наступить дефолты по долговым обязательствам на 500 млрд. долларов, из которых удастся «вытащить» примерно половину вложенных средств. То есть потери составят 250 млрд. долларов. В этой ситуации у ФРС похоже не останется иного пути как снизить процентную ставку до 3% уже к лету, что вряд ли пойдет на пользу доллару. В грядущую же азиатскую сессию внимание игроков будет приковано к локальной новости - выходу в 3.30 MSK данных по розничным продажам в Австралии.

EUR/USD

Евро проткнул уровень сопротивления 1.4735, но не смог развить свой успех в отсутствии серьезных новостей. Уровни поддержки – дно вчерашнего дня 1.4660, при его прорыве следующий уровень поддержки находится около начала последнего импульса вверх 1.4570. Уровни сопротивления – новая вершина 1.4745 и вершина прошлой недели 1.4825, только ее прорыв даст сигнал к продолжению восходящего движения.

GBP/USD

Кабель корректируется вниз от 1.9830, оттолкнувшись от офферов на продажу на подходе к уровню сопротивления около вершины пятницы прошлой недели 1.9845, о котором сообщалось в предыдущем обзоре. Уровень поддержки – протестированное в понедельник полугодовое дно 1.9650, только его прорыв даст сигнал на продолжение среднесрочного движения вниз, что представляется сейчас маловероятным.

USD/JPY

Доллар-йена попыталась еще разок, пока безуспешно, пробить уровень сопротивления 109.75, о котором сообщалось в предыдущем обзоре. Уровни поддержки – дно американской сессии понедельника 108.60, дно прошлой недели 107.90 и двухлетнее дно 107.20. Уровень сопротивления – тройная вершина прошлого четверга, этого понедельника и сегодняшнего дня 109.75, прорыв которого даст сигнал на начало восходящего движения.