1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (15:10 мск) Nikkei на 6-летнем минимуме
17.08.2007 15:09

(15:10 мск) Nikkei на 6-летнем минимуме

Влияние проблем ипотечного кредитирования на американскую и еврпоейскую экономики продолжается. Более всего, как ни странно, начинает страдать азиатское крыло экономической системы мира. Торги в Токио на внутреннем рынке акций прошли с большими потерями. Индекс Nikkei потерял сразу 5,4% по итогам сессии. Очевидно, что проблемы на азиатском рынке, скорее всего перекинутся на рынк развивающихся стран - Россия и Украина. Американский доллар несколько остановил процесс укрепления своей стоимости. Практически все пары валют остаются в достаточно широких технических диапазонах. Особенный фокус рынка сейчас направлен на рынок иены против американского доллара. Особое внимание трейдеры могут обратить на индекс Мичиганского университета по США, который будет опубликован сегодня. Уровень инфляции в США в июле составил +0,1% и +2,4%. Базовый индекс роста составил 0,2% в июле и +2,2% по итогам года. В среду также были опубликованы данные по притокамп капитала в Казначейство США в июне. Вопреки прогнозам, приток составил $58,8 млрд. Индекс промышленного производства (Industrial production) в июле вырос, как и ожидалось, на 0,3%. Американский доллар практически не изменил свое техническое положение против основных валют. Вторник стал крайне активным днем роста американского доллара. Помимо европейских данных, которые оказали давление на свисси, евро и кабель, в 16:30 мск были опубликованы крайне важные данные по США. Уровень инфляции в США в июле неожиданно вырос. Индекс цен на товары производителей (PPI) в июле вырос на 0,6% или на +4,0% по итогам года. В июне годовой рост PPI составлял всего +3,3%. Индекс цен без учета цен на питание и энергетику вырос на 2,3% по сравнению с ростом +1,8% в июне. В это же время были опубликованы данные по международной торговле в США по итогам июня. Дефицит внешней торговли (Trade balance) в июне составил -$58,1, в то время как эксперты ожидали роста дефицита внешней торговли более чем на -$60,0 млрд. Данные по итогам мая были пересмотрены в сторону увеличения. Дефицит внешней торговли в июне составил -$59,2, вместо -$60,0 согласно первичных данных. В целом, положение американского доллара еще более укрепилось после публикации данных. Основной причиной столь резкого движения стали данные по Великобритании, которые были опубликованы 14 августа. Индекс цен на товары потребителей (HICP) в июле сократился на целых 0,6%. Годовой уровень инфляции резко сократился с +2,4% в июне до +1,9% в июле. Индекс розничных цен (RPI) снизился с +4,4% в июне до +3,8% в июне. Данные вышли крайне негативные для спекулянтов по стерлингу, так как такое резкое снижение инфляции в стране практически исключает повышение ставки процента в Великобритании до 6,00% на следующем заседание. Добавили масло в огонб слабые данные по ВВП в Германии и ЕС по итогам 2 квартала и года, которые были опубликованы сегодня. Индекс роста ВВП во 2 квартале в Германии составил +0,3% и +2,5% по итогам года, в то время как в 1 квартале годовой рост ВВП составлял +3,6%. Индекс роста объема ВВП во 2 квартале в ЕС составил +0,3% и +2,5% по итогам года. Сегодня также были опубликованы данные по промышленности в ЕС. Индекс промышленного производства (Industrial production) в июне в ЕС составил -0,1% против +1,0% в мае, и +2,3% по итогам года, против +2,5% в мае. Ключевой новостью минувшей недели стала публикация Банком Англии квартального отчета по инфляции. Как отметил в отчете Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, инфляция должна снизиться во второй половине 2007 года, однако ее уровень будет чуть выше, чем предполагал майский прогноз. Это обусловлено ростом цен на нефть, а также тем, что свободных мощностей в экономике может быть чуть меньше. В отчете говорится, что с середины 2009 года инфляция упадет ниже целевого уровня, установленного Банком Англии. В целом отчет свидетельствует о том, что члены Комитета по денежно-кредитной политике не видят необходимости в повышении процентной ставки более чем на 25 базисных пунктов с текущего уровня 5,75%. Как отметил в отчете Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, инфляция должна снизиться во второй половине 2007 года, однако ее уровень будет чуть выше, чем предполагал майский прогноз. Это обусловлено ростом цен на нефть, а также тем, что свободных мощностей в экономике может быть чуть меньше. В отчете говорится, что с середины 2009 года инфляция упадет ниже целевого уровня, установленного Банком Англии. Британский стерлинг отреагировал резким ростом против доллара на выходе данных. 7 августа комитет по открытому рынку ФРС (FOMC) принял решение оставить ставку процента на уровне 5,25%. Текст официального протокола FOMC практически не изменился с момента последнего заседания. Экономический рост был умеренным на протяжении первой половины этого года. Финансовые рынки были волатильны в последние недели, а кредитные условия были более жесткими для некоторых компаний и домохозяйств, в то время как коррекция на рынке жилья продолжается. Данные по базовой инфляции несколько улучшились в последние месяцы. Однако, необходима убедительная демонстрация устойчивого снижения инфляционных давлений. Более того, высокий уровень использования ресурсов имеет потенциал поддержать эти давления. Хотя риски росту экономики и возросли, превалирующим поводом для беспокойства комитета остаются риски того, что инфляция не снизится, как ожидается. Дальнейшие изменения денежно-кредитной политики будут зависеть от изменения перспектив как инфляции, так и экономического роста предполагаемые поступающей информацией.

Основным данными, которых ждали многие недели - решение ЕЦБ и Банка Англии по ставке процента. Напомним, что именно повышение ставки процента до уровня 5,75% со стороны Банка Англии вызвало такой шквальный спрос на кабель. 2 августа Банк Англии объявил о том, что ставка процента остается без изменения. "Решение было ожидаемым, хотя оно и рассматривается лишь как временная пауза в ужесточении денежно-кредитной политики перед дальнейшим повышением ставок позднее в этом году", - сказал Джасприт Сехми, экономист из Centre for Economic and Business Research. Инвесторы и экономисты теперь ждут публикации ежеквартального отчета Банка Англии по инфляции, которая запланирована на 8 августа, чтобы оценить, как недавняя нестабильность на финансовых рынках и крупнейшее за 60 лет наводнение в Великобритании скажется на сроках дальнейшего повышения процентной ставки центрального банка. Протоколы прошедшего заседания будут опубликованы 15 августа, но можно предположить, что большинство членов комитета голосовало за паузу в ужесточении денежно-кредитной политики, необходимую для того, чтобы оценить влияние пяти повышений ставки на поведение потребителей и компаний. У членов Комитета по денежно-кредитной политике есть причины соблюдать осторожность при повышении ставок. Последние данные свидетельствуют о замедлении роста активности на рынке жилья в Великобритании. Рост розничных продаж в реальном выражении и денежной массы также замедлился, а объем промышленного производства сократился. Кроме того, некоторые члены комитета, вероятно, обеспокоены тем, что давление на домашние хозяйства будет усиливаться в следующие месяцы, так как многим домовладельцам приходится тратить больше средств на выплату платежей по ипотеке в связи с повышением процентных ставок. В 15:45 мск ЕЦБ сообщил о своем решение по ставке процента - ставка процента по тендерам ЕЦБ осталась на уровне 4,00%. В ход пресс-конференции во Франкфурте Трише заявил, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе сохраняются факторы риска, угрожающие ценовой стабильности. Среди инфляционных рисков Трише назвал рост цен на нефть, возможность чрезмерного повышения заработной платы, а также высокий уровень использования производственных мощностей. По мнению ЕЦБ, ценовой стабильности соответствует годовой уровень инфляции чуть ниже 2,0%. Трише также подтвердил, что хотя ЕЦБ не принимает решение по процентным ставкам заранее, участники рынка верно интерпретируют слово "бдительность". Это слово использовалось для того, чтобы просигнализировать о каждом из восьми повышений ставок, которые ЕЦБ провел с декабря 2005 года. положительной зоне.



EUR/USD

Доллар так и не смога преодолеть отметку SMA-200 на дневном периоде против доллара. Пара EUR/USD так и не смогла опуститься ниже уровня $1,3360 на дневном интервале. В данный момент евро скорректировал свое положение до уровня $1,3450. За последение 3 рабочих дня потери евро составили уже практически 300 торговых пунктов. В ближайшее время основными уровнями сопротивления станет уровни выше $1,3475, а уровнями поддержки отметки ниже $1,3350. Особенное влияние на евро продолжает оказывать стерлинг и данные по ВВП в Германии и ЕС по итогам 2 квартала и года, которые оказались далеко не самыми лучшими. Уровни сопротивления: $1,3450, $1,3495, $1,36. Уровни поддержки: $1,3395, $1,3350.

USD/CHF

Достаточно неожиданно для многих участников, свисси прибавил в цене. Пара USD/CHF так и не смогла закрепиться выше отметки Chf1,22 против американского доллара. В данный момент свисси усилил свои позиции против USD и котируется на уровне Chf1,2060, который отмечен SMA-55 и SMA-200 на 4-часовом периоде. В ближайшее время, скорее всего, пара будет замкнута между двумя уровнями - Chf1,20 и Chf1,22.

GBP/USD

Британец опускался к отметке $1,9652 на торгах в Токио. Фунт пробил уровень SMA-200 на дневном интервале и двигается дальше. Основной причиной снижения позиций кабеля до сих пор остается слабые данные по инфляции в Британии, а также слабые данные по розничным продажам. Сегодня важных данных по Британии не будет, так что основное внимание рынок уделит техническим уровням. Уровни сопротивления: $1,98, $1,9865. Уровни поддержки: $1,9710, $1,9665.

USD/JPY

Торги на японском рынке акций в пятницу прошли с огромными потерями. Индекс Nikkei потерял сразу 5,4% по итогам торговой сессии, что стало самым значительным падением котировок японских акций за последние 6 лет. Основной причиной такого обвала японских бумаг стали ипотечные проблемы в экономике США, которые и привели к тому, что участники рынка сбрасывают активы и предпочитают держать наличность. Японская иена на торгах спот на FX показала огромный рост. Иена выросла до Y111,59 против иены на торгах в Токио. Особенное плохо пришлось кроссам по иене. Пока практически никто не способен предсказать масштабы ипотечного кризиса в США и его влияние на мировой экономику. В ближайшее время технический анализ на рынке иены будет иметь достаточно шаткое влияние, так как фундаментальные факторы на рынке крайне сильны. Уровни поддержки: Y112,75, Y112,10, Y111,45. Уровни сопротивления: Y113,50, Y114,15.