Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (10:48 мск) Рост доходности облигаций обваливает Wall Street
08.06.2007 10:47

(10:48 мск) Рост доходности облигаций обваливает Wall Street

Торги на японском рынке акций в пятницу, 8 июня, завершились потерями. Акции в Японии снизились до минимума за последние 7 недель. Основной фактор снижения европейских и японских акций - слишком высокий уровень ставок процента в мира, который может сдержать уровень потребления. По итогам торгов в пятницу Nikkei снизился на 1,5%. Более чем на 1,0% снизились рынки в Новой Зеландии, Австралии, Южной Корее. Китай - единственный рынок сегодня, который отыграл в плюс. Рынок американских облигаций стал центральным событием американской и азиатской сессии с четверга на пятницу. Текущая доходность облигаций в США превысила уровень 5,0% и составила 5,13%. Китайский рынок до сих пор остается наиболее актульным финансовым сегментом мира. Эксперты отмечают, что возможное снижение китайского рынка на 30% будет "здоровым явлением". Алан Гринспен снова высказывается по поводу Китая. Увидев слишком бурную реакцию на собственные слова, Гринспен поспешил исправиться, заявив, что китайский рынок локален и не будет иметь огромного влияния на всю мировую систему. Гринспен назвал китайский рынок "маленьким казино". Очевидно, что это не так. Китай слишком сильно интегрирован в мировую систему и Гринспен сделал повторные заявления исключительно по другим мотивам. В мае ежедневно в Китае было открыто более 300 тыс. торговых счетов. Местное население пытается размещать деньги в более прибыльные активы. Ставка процента Народного Банка Китая составляет всего 3,09%. Это даже не покрывает уровень инфляции в стране, годовой темп которой приближается к 10%. Данные клиринговых домов показывают небывай рост открытых счетов по сравнению с 2006 годом. В 2007 году уже открыто 20,9 млн. торговых счетов - это в 4 раза выше, чем в 2006 году. Ситуация доходит до абсурда. Министр образования Китая выступил с открытым заявлением к китайским студентам с цельую предотвратить излишний интерес к китайским акциям. Министр открыто предупредил студентов о рискованности таких шагов. Ранее бывший глава ФРС Алан Гринспен навел краткосрочный ужас практически на все рынки мира заявлением о том, что китайским рынок акций близок к коллапсу. "Никто не знает, когда именно рухнут акции", заявил Гринспен. Далеко не все следуют совету матерого финансиста. По заявлениям местных банкиров, многие инвестиционные фонды до сих пор не извлекают деньги из рынка, боясь недополучить баснословную прибыль.

Торги на американском рынке вчера завершились достаточно неожиданно. Индекс "широкого рынка" и "голубыхфишек" были отброшены на минимумы за последние 3 месяца. Долговой рынок показывает стремительный рост текущей доходности, что возрождает спекуляции о том, что FOMC может поднять ставку процента в ближайшем будущем. Пока это только спекуляции, так как реальной составляющей для повышения ставки процента в США нет. Лишь данные по ВВП показывают стремительный спад экономической активности в регионе. Индекс S&P упал на 1,8%, индекс "голубых фишек" Dow снизился на 1,5%, а технологический Nasdaq упал на 1,8%. Текущая доходность облигаций вчера выросла до 5,13%. Вчера были опубликованы данные относительно долгового рынка, согласно которому доходность до 2011 на рынке американских облигаций может вырасти до 6,5%.

Ставка процента Repo осталась на уровне 5,50%. Это уровень 6-летнего максимума. Некоторая часть участников рынка надеялась на повышение ставки до уровня 5,75%, но решение Банка сразу внесло ясность в ряды спкулянтов. По итогам первых двух рабочих сессий стерлинг упал почти на 130 рабочих пунктов. Сегодня также были опубликованы данные по уровню безработицы в Швейцарии. Уровень безработицы упал до отметки 2,7%. Сегодня в 11:00 мск выходили на стоимости жилья в Великобритании (Halifax house price index). В мае цены выросли всего на 0,3%, в то время как эксперты ожидали рост цен минимум на 0,6%. В апреле цены добавили 1,1%. По итогам года ценовой скачок был зафиксирован на уровне +10,6%. Эксперты ожидали роста цен минимум на 10,9%. Основное событие минувшего дня имело четко выраженый европейский характер. Ключевой новостью среды стало решение ЕЦБ по ставке процента. Решение Банка ожидалось достаточно давно. Решение Банка повысить ставку процента отрабатывалось на рынке еще с понедельника, поэтому отсутствие роста сразу же после публикации решения ЕЦБ не стало неожиданностью. ЕЦБ повысил ставку по внутренним тендерам на 0,25% до уровня 4,00%. Европейский Центральный Банк планомерно и постепенно ведет ужесточение монетарной политики. Повышение ставки процента в среду уже восьмое по счету, начиная с 2005 года. Основной вопрос, который волнует теперь участников рынка - повысит ли еще в этом году ставку процента ЕЦБ. В 16:30 мск Трише дал пресс-конференцию во Франкфурте. Именно это событие стало даже более ожидаемым, нежели публикация решения по ставке процента. Высказывания Трише не помогло быкам по евро. Трише высказал мнение, что ценовой уровень инфляции в стране останется неизменным до 2009 года. Основные прогнозы по инфляции в 2007, 2008 и 2009 гг. не были пересмотрены, что говорить о неизменности мнения ЕЦБ по текущей ситуации. Эксперты отметили, что в этом выступление Трише не было слова "бдительно", что вызывало ранее бурные покупки евро. Если Трише говорил, что "ЕЦБ будет бдительно следить за текущей инфляцией", значит стоило ждать повышения ставки процента в будущем. Трише также отметил, что текущий экономический рост в ЕС остается достаточно хорошим. Между тем, в высказывание банкира мелькнула мысль о том, что многие члены Комитета ЕЦБ не едины во мнение относительно будущего монетарной политики Банка. Тем не менее, выступление главного Банкиры Европы не вызвало покупок евро. Возможно, выступление Трише приведет к продажам единой валюты. В среду также были опубликованы данные по индексу производительности труда (Productivity) в 1 квартале в США. Рост производительности в 1 квартале составил +1,0%, что полностью соответствовало прогнозам экспертов. В первом прочтение данные вышли на уровне +1,7%. Стоимость рабочей силы (Unit labour cost) выросла на 1,8% в 1 квартале. В среду также были опубликованы данные по австралийской экономике. Резервный Банк Австралии оставил ставку процента на уровне 6,25%. Объем ВВП в Австралии вырос на 1,6% по итогам 1 квартала. Это лучший показатель за последние 4 года.



EUR/USD

Давление доллара на евро достаточно сильное. Евро практически без шансов на торгах в Азии. Сейчас пара котируется на $1,3420 с реальной возможностью тестирования уровня $1,3385 в ближайшее время. После публикации данных Банком Англии пара поглотила стопы ниже отметки $1,3475 и закрепилась около $1,3450. Во время американской сессии доллар продолжил наращить свое преимущество. Евро так и не смогло закрепиться выше отметки $1,3550. Многие аналитики называли этот уровень последним бастионом доллара. Если бы евро удалось пробить данную отметку - обновление исторического максимума было бы очень вероятным. Сегодня в 16:30 мск выйдут данные по торговому балансу (Trade balance) в США. Если данные выйдут лучше прогнозов - доллар может продолжить свой рост. Основные уровни сопротивления: $1,3470, $1,3520, $1,3550 (психологический уровень), $1,36. Основные уровни поддержки: $1,3390 - $1,3410, $1,3345.

USD/CHF

Доллар активно торговался вокруг уровня Chf1,2265 на торгах в Азии. Пара выглядит несколько перекупленной. Маловероятно, что рост доллара продолжится выше Chf1,2275 бе откатов. Скорее всего, мы увидим краткосрочный рост свисси в область Chf1,2225. Основным фактором влияния на рынок франка остается рынок евро. Евро достаточно сильно прогнулось в цене из-за сильнейшего давления на рынке кабеля. На минувшей неделе были опубликованы данные по экономическому росту в Швейцарии. ВВП в 1 квартале вырос на 0,8%, в то время как эксперты ожидали рост всего на 0,6%. Годовой рост ВВП составил 2,4% против +2,2% ожиданий экспертов. Данные по экономическому росту несколько удивили экспертов. В четверг, 7 июня, были опубликованы данные по уровню безработицы по итогам мая. В мае уровень безработицы составил 2,7%. Уровни сопротивления для франка: chf1,2265, chf1,2310 (SMA-200 на дневном периоде). Уровни поддержки для франка: сhf1,2190, chf1,2145, chf1,21.

GBP/USD

На торгах в Токио стерлинаг пытался скорректироваться выше отметки $1,9790, но на рынке была отмечена активность в покупках доллара. Сейчас пара котируется вокруг отметки $1,9765. Банк Англии оставил ставку процента на уровне 5,50%. Некоторая часть трейдеров и инвесторов все же ожидала, что Банк повысит ставку процента до уровня 5,75%, но этого не произошло. Стерлинг практически пробил все важнейшие уровни поддержки. Диллеры отмечают, что в диапазоне $1,9750 - $1,98 находится множество заявок на покупку британской валюты. Напомним, что сейчас ставка процента в Великобритании находится на уровне 6-летнего максимума - 5,50%. Решение повысить ставку процента на 0,25% было принято единогласно. Достаточно редкая ситуация, когда все члены Монетарного комитета голосуют единогласно. Уровень инфляции в стране несколько снижается, но все равно остаестя крайне высоким. Месячный прирост цен потребительской корзины оказался на уровне +0,3%, в то время как годовой прирост цен снизился до +2,8%. Напомним, что именно данные по HICP по итогам марта спровоцировали рывок стерлинга в область $2,0132. Индекс розничных цен (RPI) также в рамках нормы. Эксперты больше обратили внимание на годовой прирост цен, который составил +4,5%. Через 2 недели после сегодняшнего решения Банка выйдут "минутки" Банка Англии. Расшифровка голосвания окажет огромное влияние на рынок, так как сейчас на рынке кабеля может случиться переломный момент, вследствие чего покупатели доллара против фунта смогут несколько "продышаться". Уровни поддержки: $1,9775, $1,9730, $1,9680. Уровни сопротивления: $1,9865, $1,99, $1,9960, $2,0.

USD/JPY

Японская иены практически без изменения по результатам торговой сессии в пятницу, 8 июня. Пара USD/JPY котирется в диапазоне Y120,90 - Y121,25. Росту иены есть техническое обоснование. Пара технически отразилась от диапазона сопротивления Y122,0 - Y122,20. Именно этот уровень был отмечен коррекцией 61,8% по Фибоначчи на недельном интервале. Начиная с понедельника, на рынок иены начал оказывать акивное влияние швейцарский франк, который вырос с Chf1,23 в понедельник до Chf1,2145 на торгах в среду, 6 июня. Диллеры отмечают, что активное давление на иену могут оказать уровни Y121,0 и Y120,50, на которых сконцетрировано множество заявок на покупку доллара против иены. Фундаментальная основа рынка иены пока несколько смешана. Принцип Carry trade отошел в тень, так как внутренние связи на рынке стали более активно влиять на иену. Ставка процента в регионе остается на уровне 0,50%. В ближайшее время, скорее всего, ставка процента повышаться не будет. Уровни сопротивления: Y121,75, Y122,20, Y122,50. Уровни поддержки: Y120,90, Y120,50, Y120,10.