1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (11:54 мск) Накануне публикации ВВП в Британии
25.05.2007 11:53

(11:54 мск) Накануне публикации ВВП в Британии

Азиатский рынок испытал сегодня волну коррекции. Акции на азиатском рынке упали до минимумов за последние 5 недель на фоне положительных данных по рынку недвижимости. Эксперты ожидают, что ставка процента в США может быть снижена, так как экономическая активность рынка достаточна. Китайский рынок снова сбъет рекорды. Индекс CSI 300 сегодня установил новый рекорд. Напомним, что с 2006 года значение индекса более чем удвоилась. Японский индекс Nikkei снизился на 1,4%,Hang Seng потерял 1,5%. Второй по величине концерн автомобилестроения Toyota, 60% прибыли которого связано со Штатами, также испытал серьезные утраты в пятницу. Акции компании снизились на 1,5%.

Американский рынок достаточно неожиданно снизился в четверг. Wall Street оперативно отреагировала на данные по росту рынка недвижимости в США. Вначале были опубликованы цифры по Durable goods orders в США. Министерство торговли США сообщило, что индекс заказов вырос на 0,6%, причем мартовский прирост скорректирован в сторону роста. Ранее считалось, что в марте прирост заказов составил +3,7%, теперь +5,0%. Апрельский показатель заказов на товары без учета заказов на транспорт показал рост на 1,5%, без учета заказов военной промышленности на 0,6%. В целом, данные вышли достаточно положительные. Валютный рынок практически не отреагировал на выход данных, что стало несколько неожиданным, так как на этой неделе это чуть ли единственный значимый показатель по США. В это же время вышли данные по заявкам на пособие по безработице (Jobless claims) за минувшую неделю. Кол-во заявок увеличилось на 15К до +311К. Данные вышли несколько лучше ожиданий экспертов, так как в среднем аналитики предрекали рост заявок на 17К. В 18:00 мск вышли данные по рынку недвижимости в США. Национальная ассоциация ритэйлеров (NAR) сообщила, что в апреле годовой рост продаж на рынке первичной недвижимости (New home sales) составил 16%. Это максимальный показатель роста за последние 14 лет. Покупатели на рынке недвижимости пользуются общим снижением средней цены на рынке, которое является максимальным с 1970 года. Данные вышли очень неожиданными. Средний прогноз экспертов был на уровне +0,2%. Доллар достаточно резко начал расти в цене на FX, но очень быстро вернулся в стартовое положение. В пятницу, 25 мая, будут опубликованы данные по вторичному рынку недвижимости в США (Existing home sales). Согласно официальным данным, вторичный рынок занимает около 75% общего рынка недвижимости в США. Индекс Dow потерял 0,6% или 84,52 торговых пункта, индекс широкого рынка S&P500 потерял 1,0% по итогам сессии, а технологический Nasdaq снизился на 1,5%. Сегодня будут опубликованы данные по вторичному рынку недвижимости в США. Данные могут оказать огромное влияние на рынок доллара.

Ключевым рынком на FX сегодня снова станет стерлинг. В 12:30 мск будут опубликованы данные по ВВП в 1 квартале и по итогам года. Данные ожидаются на уровне +0,7% по итогам 1 квартала и +2,8% по итогам года. Данные будут иметь крайне важное значение для рынка, так как аналитики особенное внимание уделяют именно экономическому росту в условиях высочайшей ставки процента. В среду в 12:30 мск Банк Англии опубликовал расшифровку последнего голосования по ставке процента Repo от 9-10 мая. Достаточно неожиданным стал перевес голосов - 9 "за" и ни одного голоса "против". Второй момент, которые волновал рынок - обсуждался ли вопрос о повышение ставки на 0,50%. Согласно расшифровке банка, некоторые члены действительно предлагали повысить ставку процента на 0,50%, но потом сошлись во мнение, что лучше подождать дополнительных индикаторов, которые подтвердят уровень инфляции в стране. "Члены комитета считают, что если экономическая ситуация будет развиваться в соответствии с центральным прогнозом, то центральный банк может снова повысить процентные ставки в случае необходимости", - сказано в протоколах. Напомним, что 10 мая Банк Англии повысил ставку процента в стране до уровня 6-летнего максимума. Причиной повышения ставка стала инфляция в стране на уровне +3,1% по итогам года. Мервин Кинг, глава Банка Англии, согласно установленым правилам, обязан был написать объяснителльное письмо на имя министра финансов Гордона Брауна с объяснениями и предложениями выхода из данной ситуации. Апрельские данные по инфляции в стране вышли на уровне ожиданий - рост составил всего +2,8% в год. Сентябрьские фьючерсы на процентную ставку торговались на уровне 5,99% сегодня в Лондоне,что говорит о практически 100% вероятности повышения ставки на одном из следующих двух заседаний. Ставка процента в ЕС сохранена на уровне 3,75%, Банк Канады держит ставку на 4,25%, ФРС на 5,25%. Согласно процентному дифференциалу, положение стерлинга выгоднее всего. Кабель отреагировал моментально. Пара взметнулась к $1,9780 сразу же после публикации данных. Но рост на стерлинг оказался несколько слабым, очевидно еще подтверждая объем шортов по рынку на фоне слабых данных по Retail sales, которые вышли на минувшей неделе. Многое также будет зависеть от пересмотренных данных по ВВП в 1 квартале и по итогам года, которые будут опубликованы в пятницу, 25 мая, в 12:30 мск.



EUR/USD

На торгах в Азии евро установило новый локальный минимум против доллара - $1,3409. Евро постепенно сдает позиции против доллара, но пока не критически. Доллар испытывает серьезную поддержку со стороны рынка недвижимости в США, который вчера показал максимальный за 14 лет рост в сегементе New home. Диллеры отмечают, что объем торгов на рынке евро крайне слаб и многие участники торгов пока переключаются на другие рынки. Во вторник были опубликованы данные по ZEW в мае по Германии, которые вышли значительно лучше апрельского значения, хотя и на уровне ожиданий экспертов. 22 мая были опубликованы мартовские цифры по торговому балансу (Trade balance) в ЕС. Данные выли также неплохие, но евро это пока не помогает. Очевидно, что активность покупателей доллара значительно выше. Стоит также упомянуть о том, что интерес к доллару значительно вырос после того, как Dow стал устанавливать рекорд за рекордом на национальной фондовой площадке. Основные уровни сопротивления: $1,3480, $1,3520, $1,3550 (психологический уровень), $1,36, $1,3620, $1,3650. Основные уровни поддержки: $1,34-$1,3410, $1,3345.

USD/CHF

Свисси практически без изменения вот уже который день. Пока доллар не может преодолеть отметку chf1,23. Пока не будет пройдена отметка chf1,2260 - говорить о росте свисси, даже краткосрочном, можно только с долей вероятности. Диллеры отмечают, что отметка chf1,23 остается технически важной отметкой на рынке спот, так как уровень отмечен сразу несколькими техническими индикаторами. Последние данные, которые зацементировали певосходство USD над остальными валютами стали данные по промышленному производству (Industrial production) в США по итогам апреля. Ранее были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на рынке активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2310 (SMA-200 на дневном периоде), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи), chf1,2410. Уровни поддержки для франка: chf1,2250, chf1,22, chf1,2150, chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

GBP/USD

Британский стерлинг котируется в торговом канале накануне публикации данных по ВВП в 1 квартале и по итогам года. Основной фундамент по кабелю пока несколько слабоват. Ранее были опубликованы данные по инфляции в Британии по итогам апреля, и по итогам года. В целом, рынок не получил новых подтверждений по инфляции в Британии. Месячный прирост цен потребительской корзины оказался на уровне +0,3%, в то время как годовой прирост цен снизился до +2,8%. Напомним, что именно данные по HICP по итогам марта спровоцировали рывок стерлинга в область $2,0132. Индекс розничных цен (RPI) также в рамках нормы. Эксперты больше обратили внимание на годовой прирост цен, который составил +4,5%. Инфляция в стране снижается. Это очевидно. Пока говорить о полно нивелирование инфляционного давления явно рано, но критический уровень роста цен +3,0% пропал. Ставка процента в Британии находится на 6-летнем максимуме, что диктует аккуратность участников торгов к данным по инфляции. Уровни поддержки: $1,9830, $1,97, $1,9680, $1,9645 . Уровни сопротивления: $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Японская иена несколько выросла на фоне крупного спада на внутреннем фондовом рынке. Пара USD/JPY пыталась нырнуть ниже уровня Y121,0, но так и не смогла закрепиться ниже. Буквально в течение нескольких часов доллар отбил потери и вернулся в область Y121,40. Диллеры отмечают, что решающее воздействие на рынок иены оказывает рынок франка, а также принцип Carry trade, который постоянно показывает свою актуальность практически каждый раз после нового витка роста доллара против свисси и JPY на торгах FX. На минувшей неделе были опубликованы данные по росту ВВП в 1 квартале и по итогам года. Вопреки ожиданиям экспертов, рост объема ВВП в 1 квартале составил +0,6%, в то время как годовой рост составил всего +2,4%. Данные за 4 квартал 2006 года были пересмотрены в сторону меньшения - рост зафиксирован на 1,2%, в то время как ранее считалось, что рост ВВП составил 1,3%. Данные по годовому приросту также были пересмотрены в сторону уменьшения. Ранее считалось, что рост ВВП составлял +5,5% - теперь +5,0%. На минувшей неделе также было опубликовано решение Банка Японии о ставке процента. Ставка процента остается на уровне 0,50%. Участники торгов активно обращают внимание на комментарии главы Банка Японии относительно будущего ставка. Основной девиз Фукуи - ставка процента может расти даже при падающем CPI. Японская иена вплотную подходит к отметке Y121,50 против доллара. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y121,75, Y122,20. Уровни поддержки: Y120,90; Y120,50.