(00:11 мск) Иностранные фонды сворачивают свою деятельность в России. РТС стремительно падает

Среда выдалась достаточно оживленной на торговых площадках. Европейская сессия, прежде всего, ознаменовалась публикацией "минуток" Банка Англии. В 12:30 мск Банк Англии опубликовал расшифровку последнего голосования по ставке процента Repo от 9-10 мая. Достаточно неожиданным стал перевес голосов - 9 "за" и ни одного голоса "против". Второй момент, которые волновал рынок - обсуждался ли вопрос о повышение ставки на 0,50%. Согласно расшифровке банка, некоторые члены действительно предлагали повысить ставку процента на 0,50%, но потом сошлись во мнение, что лучше подождать дополнительных индикаторов, которые подтвердят уровень инфляции в стране. "Члены комитета считают, что если экономическая ситуация будет развиваться в соответствии с центральным прогнозом, то центральный банк может снова повысить процентные ставки в случае необходимости", - сказано в протоколах. Напомним, что 10 мая Банк Англии повысил ставку процента в стране до уровня 6-летнего максимума. Причиной повышения ставка стала инфляция в стране на уровне +3,1% по итогам года. Мервин Кинг, глава Банка Англии, согласно установленым правилам, обязан был написать объяснителльное письмо на имя министра финансов Гордона Брауна с объяснениями и предложениями выхода из данной ситуации. Апрельские данные по инфляции в стране вышли на уровне ожиданий - рост составил всего +2,8% в год. Сентябрьские фьючерсы на процентную ставку торговались на уровне 5,99% сегодня в Лондоне,что говорит о практически 100% вероятности повышения ставки на одном из следующих двух заседаний. Ставка процента в ЕС сохранена на уровне 3,75%, Банк Канады держит ставку на 4,25%, ФРС на 5,25%. Согласно процентному дифференциалу, положение стерлинга выгоднее всего. Кабель отреагировал моментально. Пара взметнулась к $1,9780 сразу же после публикации данных. Но рост на стерлинг оказался несколько слабым, очевидно еще подтверждая объем шортов по рынку на фоне слабых данных по Retail sales, которые вышли на минувшей неделе. Многое также будет зависеть от пересмотренных данных по ВВП в 1 квартале и по итогам года, которые будут опубликованы в пятницу, 25 мая, в 12:30 мск.

Европейские фондовые площадки завершили торги в плюс. Ключевыми новостями последних дней не только на европейском, но и на американском рынке, стали новости о поголощениях и слияниях. Сегодня немецкий DAX-30 прибавил 1,0% по итогам торгов. Лидером роста на фондовых площадках стали компании телекоммуникаций. Так, крупнейший оператор связи Европы Deutsche Telekom AG прибавил 2,9% по итогам торгов. Крупнейшая телекоммуникационная компания мира Vodafone показала результат +3,7%, в то время как FTSE-100 прибавил лишь 0,2%. Другие европейские компании также активно росли в цене. Royal KPN NV, крупнейшая телекоммуникационная компания Данни, прибавила 2,8% по итогам сессии. На фоне растущих котировок в США и Европе, достаточно серьзные проблемы испытывают развивающиеся страны. Так, сегодня российский рынок испытал мощнейшую волну продаж со стороны крупных инвесторов. Российский РТС упал на 2,43%. Акции практически всех компаний серьезно просели в стоимости. Больше всего досталось бумагам ГМК "Норильский никель". На фоне обвала цен на никель на LME на 6,6% в среду, бумаги компании снизились на 3,86%. Основной фактор, который играет против российского рынка - позиция иностранных фондов касательно российских бумаг. Крупнейшие инвестиционные компании серьезно сокращают свое присутствие на российском рынке в пользу других активов, так как риски на РТС постоянно растут. Индекс вплотную подошел к уровню 1800, который станет последним психологическим уровнем поддержки перед серьезным возможным обвалом котировок на РТС.

Торги на японском рынке развиваются с положительным результатом уже третий день подряд. Японский индекс Nikkei 225 прибавил в среду 0,3% и завершил торги на уровне 17,738.04. Лидером роста на торгах сегодня стали акции национальных банков. Так, акции банка Mizuho выросли после того, как компания объявила о рекордном с момента основания показатели прибыли. Согласно официальным данным банка, за финансовый год рост прибыли банка составил +21%. Акции банка взлетели на 5,6%. Напомним, что банк Mizuho входит в число крупнейших азиатских банков и был основан в 2003 году. Акции банка Mitsubishi UFJ выросли на новостях о выплате рекордной суммы дивидендов в этом году. Акции прибавили 4,4%.Остальные азиатские рынки завершили торги разнонаправленно - площадки в Филиппинах и Малайзии завершили торговую сессию с потерями, рынок в Гон-Конге закрылся практически в ноль.

Во вторник особенно важных фундаментальных данных на FOREX не было. Особенное внимание рынок уделил показателю ZEW по Германии, который вышел в 13:00 мск. Прогнозы экспертов несколько ранжировались по величине, но в среднем индекс ожидался в мае на уровне 22,0. Показатель вышел на уровне 24,0, по сравнению с 16,5 в апреле. Ожидаемого эффекта на рынок евро показатель не внес. Пара активно начала торговаться вокруг отметки $1,3450 с колебаниями до 15 пунктов в разные стороны. Рынок франка также не испытыал решающего влияния ZEW на торгах в Лондоне. Диллеры все же отмечают достаточно слабый интерес участников рынка к евро, так как серия фундаментальных данных по США, которая вышла на минувшей неделе заставила замолчать даже самых ярых скептиков по доллара. Разговоры о $1,40 моментально пропали рынке, так же, как и появились. В 13:00 мск также были опубликованы данные по международной торговле в ЕС по итогам марта. Торговый баланс (Trade balance) в марте составил +Е7,4 млрд. Во вторник на рынке активно обсуждались высказывания главы ЕЦБ Жана Клода Трише. Особенное внимание рынок обратил на высказывания банкира относительно уровня инфляции. "Мы должны удержать уровень инфляции ниже базового значения 2%", заявил г-н Трише. Участники торгов начинают активно спекулировать прогнозами относительно данных по Durable goods orders в США по итогам апреля, которые выйдут в четверг в 16:30 мск. Также в этот день будут опубликованы данные по ВВП в Германии в 1 квартале и по итогам года.

EUR/USD

На фоне взлетевшего кабеля евро показал $1,35 против доллара. Диллеры отмечают, что на данном уровне единая валюта встретила сильное сопротивления покупателей доллара. Практически моментально доллар взял свое и отыграл потерил Европы, скорректировавшись в область $1,3460. Минимум сегодняшнего дня зафиксирован на уровне $1,3415. Диллеры отмечают, что прохождение пары сквозь диапазон $1,3460 - $1,3480 крайне осложнен ввиду наличия большого кол-ва заявок на покупку доллара против евро. На рынок доллара также влияет рынок франка, который показывает в последнее время активность повыше. Франк стремительно терял до вчрешнего дня позиции, пробив даже стратегические уровни ранга daily. Во вторник были опубликованы данные по ZEW в мае по Германии, которые вышли значительно лучше апрельского значения, хотя и на уровне ожиданий экспертов. 22 мая были опубликованы мартовские цифры по торговому балансу (Trade balance) в ЕС. Данные выли также неплохие, но евро это пока не помогает. Очевидно, что активность покупателей доллара значительно выше. Стоит также упомянуть о том, что интерес к доллару значительно вырос после того, как Dow стал устанавливать рекорд за рекордом на национальной фондовой площадке. Основные уровни сопротивления: $1,3480, $1,3520, $1,3550 (психологический уровень), $1,36, $1,3620, $1,3650. Основные уровни поддержки: $1,34-$1,3410, $1,3345.

USD/CHF

Свисси торговался на chf1,2238 сегодня в Лондоне. На фоне прастущего кабеля и евро франк также прибавил в цене. Рост свисси пока локальный и говорить о развороте тренда в пользу доллара пока нет смысла и реальных причин. Пока не будет пройдена отметка chf1,2260 - говорить о росте свисси, даже краткосрочном, можно только с долей вероятности. Диллеры отмечают, что отметка chf1,23 остается технически важной отметкой на рынке спот, так как уровень отмечен сразу несколькими техническими индикаторами. Последние данные, которые зацементировали певосходство USD над остальными валютами стали данные по промышленному производству (Industrial production) в США по итогам апреля. Ранее были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на рынке активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2310 (SMA-200 на дневном периоде), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи), chf1,2410. Уровни поддержки для франка: chf1,2250, chf1,22, chf1,2150, chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

GBP/USD

После публикации "минуток" Банка Англии стерлинг буквально взлетел в цене. Пара GBP/USD достигала отметки $1,9893 против доллара. Обратите внимание на отбой от уровня SMA-200 на 4-часовом периоде графика. Оперируя дневным диапазоном цены, можно твердо утверждать, что диапазон сопротивления $1,9880 - $1,9920 станет решающим для кабеля. Данные по решению Банка от 10 мая еще могут играть 1-2 дня. Основной фундамент по стерлингу пока остается достаточно негативным. В пятницу в 12:30 мск будут опубликованы данные по ВВП в 1 квартале и по итогам года. Данные будут по итогам второго чтения. Достаточно вялый рост кабеля прошлых торговых сессий объясняется слабыми данными по розничным продажам (Retail sales), которые вышли на минувшей неделе, и которые, в принципе, и стали причиной провала стерлинга против доллара. Неожиданно уровень розничных продаж (Retail sales) в апреле сократился на 0,1%, в то время как эксперты ожидали рост продаж на 0,6%. В марте рост продаж был зафиксирован на уровне +0,8%. Годовой рост продаж составил всего +4,2% против +4,8% ожиданий экспертов. Во вторник были опубликованы данные по инфляции в Британии по итогам апреля, и по итогам года. В целом, рынок не получил новых подтверждений по инфляции в Британии. Месячный прирост цен потребительской корзины оказался на уровне +0,3%, в то время как годовой прирост цен снизился до +2,8%. Напомним, что именно данные по HICP по итогам марта спровоцировали рывок стерлинга в область $2,0132. Индекс розничных цен (RPI) также в рамках нормы. Эксперты больше обратили внимание на годовой прирост цен, который составил +4,5%. Инфляция в стране снижается. Это очевидно. Пока говорить о полно нивелирование инфляционного давления явно рано, но критический уровень роста цен +3,0% пропал. Ставка процента в Британии находится на 6-летнем максимуме, что диктует аккуратность участников торгов к данным по инфляции. Уровни поддержки: $1,97, $1,9680, $1,9645 . Уровни сопротивления: $1,9875, $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Японская иена находится в жестком торговом канале Y121,15 - Y121,70 против доллара. Диллеры отмечают, что решающее воздействие на рынок иены оказывает рынок франка, а также принцип Carry trade, который постоянно показывает свою актуальность практически каждый раз после нового витка роста доллара против свисси и JPY на торгах FX. Иена находится практически рядом с историческими минимумами против евро и кабеля. Пара EUR/JPY стабильно торгуется около уровня Y163,50, а GBP/JPY установила максимум с 24 января и достигла уровня Y240,76. На минувшей неделе были опубликованы данные по росту ВВП в 1 квартале и по итогам года. Вопреки ожиданиям экспертов, рост объема ВВП в 1 квартале составил +0,6%, в то время как годовой рост составил всего +2,4%. Данные за 4 квартал 2006 года были пересмотрены в сторону меньшения - рост зафиксирован на 1,2%, в то время как ранее считалось, что рост ВВП составил 1,3%. Данные по годовому приросту также были пересмотрены в сторону уменьшения. Ранее считалось, что рост ВВП составлял +5,5% - теперь +5,0%. На минувшей неделе также было опубликовано решение Банка Японии о ставке процента. Ставка процента остается на уровне 0,50%. Участники торгов активно обращают внимание на комментарии главы Банка Японии относительно будущего ставка. Основной девиз Фукуи - ставка процента может расти даже при падающем CPI. Японская иена вплотную подходит к отметке Y121,50 против доллара. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y121,75, Y122,20. Уровни поддержки: Y120,50; Y120,0.