Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (19:51 мск) TICS по США вернули мечты о $1,37 по евро
15.05.2007 19:52

(19:51 мск) TICS по США вернули мечты о $1,37 по евро

Основное внимание инвесторы сконцетрировали на данных по экономике США, которые начали выходить в 15:30 мск. Потребительские цены в США в апреле выросли в связи с подорожанием продуктов питания и энергоносителей. Базовая инфляция второй месяц подряд остается сдержанной. Опубликованные данные усилили ожидания того, что ФРС будет сохранять процентные ставки без изменений. Вместе с тем, умеренный базовый показатель может усилить ожидания снижения процентных ставок, если ситуация с потребительскими расходами продолжит ухудшаться. Как сообщило во вторник Министерство труда США, индекс потребительских цен (CPI) в апреле вырос на 0,4% после роста на 0,6% в марте. Однако базовый CPI (Core CPI) , в котором не учитываются цены на продукты питания и энергоносители, вырос лишь на 0,2% после роста на 0,1% в предыдущем месяце. Чистый приток инвестиционных капиталов в США из-за рубежа (TICS) в марте составил $45,0 млрд. против $101,5 млрд. в феврале. Показатель чистого притока/оттока капитала через границу США учитывает нерыночные потоки капитала, краткосрочные ценные бумаги США и изменения в долларовых активов, находящихся во владении банков. Сегодня также выступала глава Федерального Резервного Банка в Бостоне Кэти Минехан. "Хотя в настоящее время инфляция все еще остается проблемой, она находится в нисходящем тренде", - заявила Минехан на конференции, которую ФРС-Атланта проводит в городе Си-Айленд, штат Джорджия. Ее комментарии прозвучали в ходе обсуждения роста кредитных деривативов. Минехан обладает правом голоса в Комитете по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США. Хотя ее комментарии носили общий характер, тем не менее, они прозвучали в тот же день, когда в США был опубликован индекс потребительских цен (CPI) за апрель. Годовые темпы роста базового индекса потребительских цен в этом месяце оказались самыми низкими с апреля 2006 года. Доллар отреагировал снижением на пубикацию данных по CPI, Core CPI и TICS по США. Франк пробил отметку chf1,2150. Евро тестирует уровень $1,36, а стерлинг подходит к уровню $1,9875. Сегодня также были опубликованы данные по европейскому континенту. Согласно данным, представленным во вторник Национальным бюро статистики Великобритании, индекс потребительских цен (HICP)в апреле вырос на 0,3% по сравнению с мартом и на 2,8% по сравнению с апрелем 2006 года, полностью оправдав прогнозы экономистов. В марте годовая инфляция составила 3,1%, более чем на один процентный пункт превысив целевой уровень Банка Англии, составляющий 2,0%. В этой связи глава Банка Англии Мервин Кинг был вынужден написать объяснительную записку министру финансов Великобритании. Снижение годовой инфляции в апреле должно порадовать членов Комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии. С августа прошлого года комитет проводит кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики, в рамках которой он повышал процентные ставки четыре раза. В настоящее время банковская ставка Банка Англии находится на уровне 5,5%. Замедление годового роста HICP в апреле было в значительной мере обусловлено снижением тарифов на газ и электроэнергию. Банк Англии давно ждал, когда этот фактор окажет понижательное давление на HICP. В бюро статистики сообщили, что негативный вклад тарифов на газ и электроэнергию в показатель годового роста потребительских цен в апреле составил более чем 0,2 процентного пункта. Ослаблению инфляции также заметно способствовало снижение цен на финансовые услуги, к которому привело решение одного из крупных британских банков отменить комиссионные сборы за валютные операции. Чуть ранее выходили данные по росту ВВП в Германии. Данные вышли достаточно сильные. Рост в 1 квартале зафиксирован на уровне +0,5%, в то время как годовой рост составил +3,3%. Рост ВВП в ЕС зафиксирован на уровне +0,6% в 1 квартале и +3,1% по итогам года. Особенное внимание рынок обратит сегодня на данные по CPI в апреле в США, и на объем TICS в марте по США. Одним из ключевых событий минувшей недели стала пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, которая прошла в четверг во Франкфурте. Управляющий совет Европейского центрального банка считает, что необходимо "очень бдительно" следить за рисками, угрожающими ценовой стабильности. Выступая на пресс-конференции после объявления решения ЕЦБ по процентной ставке, Трише дал понять, что ЕЦБ намерен повысить ставку в июне. Отвечая на вопрос о том, следует ли финансовым рынкам ожидать дальнейшего повышения ставки после июня, Трише сказал, что намерения банка "совершенно прозрачны". "Мы намерены сохранять высокий уровень бдительности", - заявил Трише, добавив, что ЕЦБ никогда не принимает заранее решения по изменению процентной ставки. Обычно формулировка "особая бдительность", используемая Трише, указывает на высокую вероятность повышения процентной ставки на следующем заседании ЕЦБ. ЕЦБ повышал ключевую процентную ставку семь раз, начиная с декабря 2005 года. По словам Трише, рост процентных ставок начинает сказываться на ситуации с денежной массой. "Рост процентных ставок влияет на структуру агрегата М3, структуру его компонентов, - отметил Трише. – Мы рады видеть, что рост агрегата М1 замедляется. Мы действительно увидели, какое влияние оказывает предыдущее повышение ставок". Трише подтвердил важность данных по денежной массе, используемых центральным банком при анализе рисков для ценовой стабильности. Он также отметил, что центральные банки мира все больше признают важность этих данных при принятии решений по денежно-кредитной политике. "Мы анализируем данные по денежной массе, которые очень важны для нас, - сказал Трише. – Я считаю, что необходимо анализировать ситуацию с денежной массой, чтобы рынок еще лучше понимал перспективы денежно-кредитной политики". В среду FOMC опубликовал решение по ставке процента - ставка по федеральным фондам в США остается на уровне 5,25%. Кроме того, руководство ФРС просигнализировало о том, что не намерено в ближайшее время изменять процентные ставки. Члены Комитета по операциям на открытом рынке единогласно проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку на текущем уровне 5,25%, на котором она остается с июня 2006 года. За это время состоялось 7 заседаний Комитета по операциям на открытом рынке. В заявлении ФРС отмечается, что в последнее время рост экономики замедлился. В то же время, в заявлении повторяется та же формулировка, которая была использована в предыдущем документе от 21 марта. ФРС считает, что экономика США растет "умеренными" темпами, и что ценовое давление постепенно ослабевает. ФРС снова отметила, что инфляция остается "наибольшим поводом для беспокойства", и что "дальнейшее изменение денежно-кредитной политики" будет зависеть от новых данных. В опубликованном в среду заявлении ФРС говорилось о том, что рост экономики США "замедлился" в первой половине года. Ранее ФРС отмечала, что экономические данные были "неоднозначными". В то же время ФРС снова сообщила, что на рынке жилья продолжается коррекция, но что экономика США в ближайшие месяцы, скорее всего, будет расти "умеренными" темпами. Тот факт, что ФРС по-прежнему считает базовую инфляцию завышенной, не удивителен, если учесть волатильность данных, которые выходят в последнее время, а также вероятность того, что рост цен на продукты питания и энергоносители может сказаться и на базовой инфляции. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) США снова понизила прогноз относительно продаж на рынке жилья в США в этом году, сославшись на ужесточение стандартов кредитования, а также на проблемы в секторе субстандартных ипотечных кредитов. Согласно новому прогнозу ассоциации, объем продаж на вторичном рынке жилья в США в этом году сократится на 2,9% до темпов 6,29 млн домов в год. Прежний прогноз предполагал снижение продаж на 2,2%. Продажи на первичном рынке жилья, по прогнозам, должны упасть еще более значительно. В ассоциации прогнозируют падение продаж на первичном рынке жилья в 2007 году на 17,8% до уровня 864 000 домов в год. Ранее в ассоциации ожидали снижения продаж в данном секторе на 14,2%. Напомним, что именно на данных по рынку недвижимости доллар терял уровень за уровнем. В целом, политика ставок процента до сих пор очень актуальна на рынке, так как именно ставки процента и инфляция сейчас определяют движение на FX в краткосрочном формате. Европейские фондовые площадки торговались сегодня в плюс. Британский FTSE-100 закрыл сессию с результатом +0,11%, немецкий DAX-30 прибавил 0,48%. Российский РТС продолжает снижаться. Сегодня торги закрылись с результатом -1,34%.



EUR/USD

После данных по TICS в США доллар начал стремительно терять в цене. Приток капитала в Казначейство США в марте составил всего $45 млрд., после того, как в феврале данные стали более чем уверенные - $94,5 млрд. Данные за февраль сегодня также пересмотрели в сторону увеличения - $101,5 млрд. Разрыв стал еще более внушительным. В 16:30 мск были опубликованы данные по CPI и Core CPI в апреле и по итогам года. Инвесторы более сильное внимание привлекали к годовым показателям. Годовой CPI показал рост всего на 2,6%, в то время как базовый (Core CPI) вырос всего на 2,3%. Данные слабые, поэтому рост доллар был практически невозможен. EUR/USD моментально проглотила стопы выше отметки $1,3575 сейчас котируется на уровне $1,36. Критическими уровнями сопротивления для пары станут именно уровня $1.36 и $1,3620. Основные уровни сопротивления: $1,36, $1,3620, $1,3650 , $1,3680 (психологический уровень), $1,3715, $1,3750 . Основные уровни поддержки: $1,3550, $1,35, $1,3465, $1,34.

USD/CHF

Франк наконец-то выбрал более-менее выгодный для себя путь ценового развития. Отбитие уровня chf1,2210 все-таки отыграло. Именно отметка chf1,2210 отвечает за уровень 38,2% коррекции по Фибоначчи роста франка от chf1,2571. Многое на рынке франка будет зависеть от EUR/USD, который подошел к важнейшим уровням сопротивления. Именно диапазон $1,36 - $1,3620 будет многое означать для франка. Пробой данных уровней сопротивления будет означать вторичный тест chf1,2050 по франку. Отбой от уровня $1,3620 по евро даст возможность USD закрепиться выше chf1,22 по франку. На минувшей неделе были опубликованы данные по уровню безработицы в апреле в Швейцарии. Согласно официальным данным, уровень безработицы сократился на 0,1% и составляет 2,9%. На минувшей неделе были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на минувшей неделе активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2210 (коррекция 38,2% по Фибоначчи), chf1,2260, chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде) , chf1,2050 (важный психологический уровень), chf1,20 (элементе фигуры "двойное дно").

GBP/USD

Ситуация по фунту сегодня напоминает перетягивание каната. После публикации данных по HICP и RPI в Британии, стерлинг серьезно просел в цене, протестировав отметку $1,9750. После публикации данных CPI и TICS по США активировался спрос на стерлинг. Сегодня в 12:30 мск были опубикованы данные по инфляции в Британии по итогам апреля, и по итогам года. В целом, рынок не получил новых подтверждений по инфляции в Британии. Месячный прирост цен потребительской корзины оказался на уровне +0,3%, в то время как годовой прирост цен снизился до +2,8%. Напомним, что именно данные по HICP по итогам марта спровоцировали рывок стерлинга в область $2,0132. Индекс розничных цен (RPI) также в рамках нормы. Эксперты больше обратили внимание на годовой прирост цен, который составил +4,5%. После отражения от уровня $1,9750, стерлинг актуализировал несколько другие уровни по рынку. Теперь на рынке актуальные уровни сопротивления, которые находятся выше отметки $1,9850. Пока рост стерлинг выше диапазона $1,99 - $1,9950 маловероятен. В ближайшее время, скорее всего, развернется борьба за диапазон $1,9875 - $1,99. Уровни поддержки: $1,9725, $1,97, $1,9680 . Уровни сопротивления: $1,9875, $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Японская иена практически без изменения после данных по CPI и TICS в США. Пара USD/JPY под давлением растущего свисси отбивается от уровня Y120,40 и двигается в направление Y120,0. В целом, спотовый рынок FX пока без изменения. После публикации решения FOMC по ставке процента, принцип Carry trade снова стал актуальным. Инвесторы, услышав о том, что ставка в США в ближайшее время менятся не будет, спешать продавать иены, покупая доллар. На минувшей неделе были опубликованы отчеты Банка Японии от 19-20 марта. На последнем заседание Банк поставил ставку процента без изменения, проголосовав за это абсолютным большинством головов - 9. Эксперты отмечают, что основной причиной снижения стоимости иены остается принцип carry trade, который, скорее всего, снова начал активно работать на рынке японской валюты. Сальдо торгового баланса (Trade balance) в марте оказалось на уровне Y1,634 трлн. Это практически вдвое выше февральского значения. Слабая иена дает о себе знать. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y120,45; Y121,0. Уровни поддержки: Y119,45; Y118,75; Y118,0; Y117,50.