Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (23:30 мск) Доллар практически без изменения в понедельник
14.05.2007 23:31

(23:30 мск) Доллар практически без изменения в понедельник

Американская сессия проходит очень спокойно. Доллар практически без изменения против основных европейских валют. Стоит лишь отметить рост USD против британского стерлинга. В целом, техническая картинка по FOREX пока неизменна. Сегодня мы торгуемся практически без фундаменталных показателей. Основные данные выходили еще далеко в Европе. Рынок сегодня активно обратил внимание на данные по индексу цен на товары производителей (PPI) по итогам апреля. "На выходе" цены выросли на 0,5% по итогам апреля и на 2,5% по итогам года. "На входе" цена выросли на 0,7% в апреле и сократились на 0,3% за год. Именно годовые показатели способствовали тому, что стерлинг мгновенно просел в цене сразу же после публикации данных. В 13:00 мск выходили данные по промышленному производству (Industrial production) в марте в ЕС. Мартовский прирост производства в Европе составил 0,4%, в то время как аналитики ожидали всего +0,3%. Годовой рост практически не удивил и оказался на уровне +3,9%. Одним из ключевых событий минувшей недели стала пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, которая прошла в четверг во Франкфурте. Управляющий совет Европейского центрального банка считает, что необходимо "очень бдительно" следить за рисками, угрожающими ценовой стабильности. Выступая на пресс-конференции после объявления решения ЕЦБ по процентной ставке, Трише дал понять, что ЕЦБ намерен повысить ставку в июне. Отвечая на вопрос о том, следует ли финансовым рынкам ожидать дальнейшего повышения ставки после июня, Трише сказал, что намерения банка "совершенно прозрачны". "Мы намерены сохранять высокий уровень бдительности", - заявил Трише, добавив, что ЕЦБ никогда не принимает заранее решения по изменению процентной ставки. Обычно формулировка "особая бдительность", используемая Трише, указывает на высокую вероятность повышения процентной ставки на следующем заседании ЕЦБ. ЕЦБ повышал ключевую процентную ставку семь раз, начиная с декабря 2005 года. По словам Трише, рост процентных ставок начинает сказываться на ситуации с денежной массой. "Рост процентных ставок влияет на структуру агрегата М3, структуру его компонентов, - отметил Трише. – Мы рады видеть, что рост агрегата М1 замедляется. Мы действительно увидели, какое влияние оказывает предыдущее повышение ставок". Трише подтвердил важность данных по денежной массе, используемых центральным банком при анализе рисков для ценовой стабильности. Он также отметил, что центральные банки мира все больше признают важность этих данных при принятии решений по денежно-кредитной политике. "Мы анализируем данные по денежной массе, которые очень важны для нас, - сказал Трише. – Я считаю, что необходимо анализировать ситуацию с денежной массой, чтобы рынок еще лучше понимал перспективы денежно-кредитной политики". В среду FOMC опубликовал решение по ставке процента - ставка по федеральным фондам в США остается на уровне 5,25%. Кроме того, руководство ФРС просигнализировало о том, что не намерено в ближайшее время изменять процентные ставки. Члены Комитета по операциям на открытом рынке единогласно проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку на текущем уровне 5,25%, на котором она остается с июня 2006 года. За это время состоялось 7 заседаний Комитета по операциям на открытом рынке. В заявлении ФРС отмечается, что в последнее время рост экономики замедлился. В то же время, в заявлении повторяется та же формулировка, которая была использована в предыдущем документе от 21 марта. ФРС считает, что экономика США растет "умеренными" темпами, и что ценовое давление постепенно ослабевает. ФРС снова отметила, что инфляция остается "наибольшим поводом для беспокойства", и что "дальнейшее изменение денежно-кредитной политики" будет зависеть от новых данных. В опубликованном в среду заявлении ФРС говорилось о том, что рост экономики США "замедлился" в первой половине года. Ранее ФРС отмечала, что экономические данные были "неоднозначными". В то же время ФРС снова сообщила, что на рынке жилья продолжается коррекция, но что экономика США в ближайшие месяцы, скорее всего, будет расти "умеренными" темпами. Тот факт, что ФРС по-прежнему считает базовую инфляцию завышенной, не удивителен, если учесть волатильность данных, которые выходят в последнее время, а также вероятность того, что рост цен на продукты питания и энергоносители может сказаться и на базовой инфляции. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) США снова понизила прогноз относительно продаж на рынке жилья в США в этом году, сославшись на ужесточение стандартов кредитования, а также на проблемы в секторе субстандартных ипотечных кредитов. Согласно новому прогнозу ассоциации, объем продаж на вторичном рынке жилья в США в этом году сократится на 2,9% до темпов 6,29 млн домов в год. Прежний прогноз предполагал снижение продаж на 2,2%. Продажи на первичном рынке жилья, по прогнозам, должны упасть еще более значительно. В ассоциации прогнозируют падение продаж на первичном рынке жилья в 2007 году на 17,8% до уровня 864 000 домов в год. Ранее в ассоциации ожидали снижения продаж в данном секторе на 14,2%. Напомним, что именно на данных по рынку недвижимости доллар терял уровень за уровнем. Европейские фондовые площадки торгуются достаточно разнонаправленно. Британский FTSE-100 потерял 0,16% по итогам понедельника, в то время как немецкий DAX-30 снизился на 0,26%. Несколько растет стоимость нефти. За баррель сырой нефти марки WTI даю $62,5, за унцию золота на COMEX - $670,1. Российский рынок сегодня частично восстановил позиции. Индекс РТС по итогам торгов 14 мая вырос на 0,31%. Завтрашний день настолько богат данным, что достаточно тяжело выделить из них ключевые. В 10:00 мск выйдут данные по ВВП в 1 квартале в Германии. В 12:30 мск выйдут крайне важные данные по индексу цен на товары потребителей (HICP) в апреле в Британии, а также индекс розничных цен (RPI). В 13:00 мск будут опубликованы данные по ВВП в ЕС, а в 16:30 мск выйдут цифры по CPI и Core CPI в США по итогам апреля. Динамика торгов во вторник, скорее всего, будет очень активной.



EUR/USD

Евро пока достаточно стабильно держит уровень $1,3550 против евро. Многие диллеры инвестиционных банков отмечают крайнюю важность данной отметки, так как пробой уровня $1,3550 открывает прямой путь к $1,36. Неспособность евро закрепиться выше уровня $1,3550 может означать достаточн пробленые последствия для тех, кто стот в лонге по единой валюте. Тестирование $1,35 и ниже практически 100% вероятно. Эта неделя достаточно богата на экономические данные по евро. В первую очередь, стоит отметить показатель CPI и GDP (ВВП) по США. В понедельник и вторник, учитывая напор покупателей единой валюты, стоит ожидать роста к $1,3580 как минимум. Ключевым фактором на рынке остается публикация отчета FOMC, который стал несколько неожиданным по содержанию, так как практически отсек возможности понижения ставки в США в ближайшем будущем. Основные уровни сопротивления: $1,3550 (психологический максимум), $1,3610, $1,3650 , $1,3680 (психологический уровень), $1,3715, $1,3750 . Основные уровни поддержки: $1,3465, $1,34.

USD/CHF

На торгах в Лондоне доллар снова предпринял попытку штурма отметки chf1,22 против франка. С технической точки зрения, отбой от уровня chf1,2210 в область chf1,2135 очень вероятен, так как именно отметка chf1,2210 отвечает за уровень 38,2% коррекции по Фибоначчи роста франка от chf1,2571. Многое будет зависеть от поведения пары EUR/USD, которая находится на критических уровнях поддержки $1,35. В понедельник были опубликованы данные по уровню безработицы в апреле в Швейцарии. Согласно официальным данным, уровень безработицы сократился на 0,1% и составляет 2,9%. На минувшей неделе были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на минувшей неделе активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2210 (коррекция 38,2% по Фибоначчи), chf1,2260, chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде) , chf1,2050 (важный психологический уровень), chf1,20 (элементе фигуры "двойное дно").

GBP/USD

После выхода данных по PPI "на входе" и "на выходе" в 12:30мск, стерлинг несколько упал в цене. После того, как GBP/USD консолидировалась вокруг отметки $1,98, в разгар американской сессии прошел пробой уровня к $1,9780. В случае пробоя отметки $1,9760, доллар может открыть дорогу к $1,97 и даже ниже. Минувшая неделя прошла для стерлинга с переменным успехом. Банк Англии повысил ставку процента до 5,50%. Очевидно, что повышение ставки процента уже отыграно и давление психологического уровня $2,0 для торговцев по кабелю стало более веским фактором, нежели простые макроэкономические закономерности. На фунт оказывает давление информация по международной торговле, которая была опубликована сегодня. Сальдо торгового баланса (Trade in goods) в марте увеличилось до -stg7,0 млрд. Это стало неприятным сюрпризом для быков по фунту. Сальдо торгового баланса без учета стран ЕС составило -stg4,0 млрд. Технически пара сломала уровни поддержки и сейчас мы переходим в область понижательного давления. Уровни поддержки: $1,9770, $1,9725 . Уровни сопротивления: $1,9850, $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Иена постепенно снижается в стоимости на фоне падающего франка и активности трейдеров по carry trade. На торгах в Лондоне и Нью-Йорке пара торговалась на уровне Y120,35. После публикации решения FOMC по ставке процента, принцип Carry trade снова стал актуальным. Инвесторы, услышав о том, что ставка в США в ближайшее время менятся не будет, спешать продавать иены, покупая доллар. На минувшей неделе были опубликованы отчеты Банка Японии от 19-20 марта. На последнем заседание Банк поставил ставку процента без изменения, проголосовав за это абсолютным большинством головов - 9. Эксперты отмечают, что основной причиной снижения стоимости иены остается принцип carry trade, который, скорее всего, снова начал активно работать на рынке японской валюты. Сальдо торгового баланса (Trade balance) в марте оказалось на уровне Y1,634 трлн. Это практически вдвое выше февральского значения. Слабая иена дает о себе знать. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y120,45; Y121,0. Уровни поддержки: Y119,45; Y118,75; Y118,0; Y117,50.