Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (16:57 мск) Обвал на российском рынке акций
11.05.2007 16:57

(16:57 мск) Обвал на российском рынке акций

Основные данные дня выходили в 16:30 мск по США. Индекс цен на товары производителей (PPI) в апреле составил +0,7%, как и ожидали эксперты. Рост в +1,0% в марте пересмотрен не был. Годовой рост цен (PPI) также остался без изменения на уровне +3,2%. Базовый PPI (Core PPI) не изменился в апреле. Годовой рост базового PPI несколько снизился и составил +1,5%. Индекс розничных продаж (Retail sales) в апреле упал на 0,2%. В целом, данные нейтральные, если не учитывать понижение в области розничной торговли. Пока доллар держится достаточно крепко практически против всех основных европейских валют. Одним из основных событий вчера стала пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Управляющий совет Европейского центрального банка считает, что необходимо "очень бдительно" следить за рисками, угрожающими ценовой стабильности. Выступая на пресс-конференции после объявления решения ЕЦБ по процентной ставке, Трише дал понять, что ЕЦБ намерен повысить ставку в июне. Отвечая на вопрос о том, следует ли финансовым рынкам ожидать дальнейшего повышения ставки после июня, Трише сказал, что намерения банка "совершенно прозрачны". "Мы намерены сохранять высокий уровень бдительности", - заявил Трише, добавив, что ЕЦБ никогда не принимает заранее решения по изменению процентной ставки. Обычно формулировка "особая бдительность", используемая Трише, указывает на высокую вероятность повышения процентной ставки на следующем заседании ЕЦБ. ЕЦБ повышал ключевую процентную ставку семь раз, начиная с декабря 2005 года. По словам Трише, рост процентных ставок начинает сказываться на ситуации с денежной массой. "Рост процентных ставок влияет на структуру агрегата М3, структуру его компонентов, - отметил Трише. – Мы рады видеть, что рост агрегата М1 замедляется. Мы действительно увидели, какое влияние оказывает предыдущее повышение ставок". Трише подтвердил важность данных по денежной массе, используемых центральным банком при анализе рисков для ценовой стабильности. Он также отметил, что центральные банки мира все больше признают важность этих данных при принятии решений по денежно-кредитной политике. "Мы анализируем данные по денежной массе, которые очень важны для нас, - сказал Трише. – Я считаю, что необходимо анализировать ситуацию с денежной массой, чтобы рынок еще лучше понимал перспективы денежно-кредитной политики". Стоит упомянуть о данных по международной торговле, которые сегодня вышли по США. Сальдо торгового баланса (Trade balance) в марте составило -$63,9. Показатель оказался значительно худше, чем ожидали эксперты. Данные за февраль были пересмотрены в сторону меньшения. В феврале дефицит внешней торговли в США оказался на уровне -$57,9 млрд., а не -$58,4 млрд., как считалось ранее. Вчера также в 12:30 мск вышла первая порция макроэкономических данных по Великобритании. Сальдо торгового баланса (Trade in goods) в марте составило -stg7,0 млпд., в то время как аналитики ожидали сокращение дефицита баланса до -stg6,7 млрд. Данные за февраль были пересмотрены в сторону ухудшения - ранее считалось, что дефицит в феврале составлял -stg6,8 млрд., теперь на -stg0,1 млрд. больше. Дефицит торгового баланса без учета стран ЕС составил -stg4,0 млрд. В это же время вышли данные по производству в стране. В марте индекс промышленного производства (Indutrial production) составил +0,3% вместо 0,4% ожиданий экспертов. По итогам года промышленное производство в Великобритании сократилось на 0,2%. Вчера FOMC огласил свое решение по ставке процента. Ставка в США осталась на уровне 5,25%. Кроме того, руководство ФРС просигнализировало о том, что не намерено в ближайшее время изменять процентные ставки. Члены Комитета по операциям на открытом рынке единогласно проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку на текущем уровне 5,25%, на котором она остается с июня 2006 года. За это время состоялось 7 заседаний Комитета по операциям на открытом рынке. В заявлении ФРС отмечается, что в последнее время рост экономики замедлился. В то же время, в заявлении повторяется та же формулировка, которая была использована в предыдущем документе от 21 марта. ФРС считает, что экономика США растет "умеренными" темпами, и что ценовое давление постепенно ослабевает. ФРС снова отметила, что инфляция остается "наибольшим поводом для беспокойства", и что "дальнейшее изменение денежно-кредитной политики" будет зависеть от новых данных. В опубликованном в среду заявлении ФРС говорилось о том, что рост экономики США "замедлился" в первой половине года. Ранее ФРС отмечала, что экономические данные были "неоднозначными". В то же время ФРС снова сообщила, что на рынке жилья продолжается коррекция, но что экономика США в ближайшие месяцы, скорее всего, будет расти "умеренными" темпами. Тот факт, что ФРС по-прежнему считает базовую инфляцию завышенной, не удивителен, если учесть волатильность данных, которые выходят в последнее время, а также вероятность того, что рост цен на продукты питания и энергоносители может сказаться и на базовой инфляции. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) США снова понизила прогноз относительно продаж на рынке жилья в США в этом году, сославшись на ужесточение стандартов кредитования, а также на проблемы в секторе субстандартных ипотечных кредитов. Согласно новому прогнозу ассоциации, объем продаж на вторичном рынке жилья в США в этом году сократится на 2,9% до темпов 6,29 млн домов в год. Прежний прогноз предполагал снижение продаж на 2,2%. Продажи на первичном рынке жилья, по прогнозам, должны упасть еще более значительно. В ассоциации прогнозируют падение продаж на первичном рынке жилья в 2007 году на 17,8% до уровня 864 000 домов в год. Ранее в ассоциации ожидали снижения продаж в данном секторе на 14,2%. Напомним, что именно на данных по рынку недвижимости доллар терял уровень за уровнем. В понедельник были опубликованы отчеты Банка Японии от заседания 19-20 марта. Многие члены правления Банка Японии на заседании, состоявшемся в марте, говорили о том, что февральское повышение процентных ставок было благополучно усвоено рынком. "Участники рынка благополучно адаптировались к политике и не внесли значительных изменений в свои оценки перспектив процентных ставок", - говорится в протоколах. Протоколы свидетельствовали о том, что члены правления по-прежнему считают, что нужно постепенно корректировать процентные ставки, учитывая изменения экономической и ценовой ситуации. На мартовском заседании члены правления обсуждали возможность повышения процентных ставок в будущем. В феврале руководство Банка Японии приняло решение повысить процентную ставку по необеспеченным кредитам овернайт до 0,50% с 0,25%. Тем не менее, на мартовском заседании вопрос повышения процентной ставки обсуждался не очень активно, поскольку с момента последнего повышения прошел всего один месяц. На мартовском заседании все девять членов правления Банка Японии проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку без изменений. В понедельник также были опубликованы данные по уровню безработицы в Швейцарии в апреле. Уровень безработицы снизился с 3,0% до 2,9%. Эксперты отмечают, что экономическое развитие в Швейцарии достаточно стабильное, что вынудит Банк Швейцарии повысить ставку процента летом текущего года. На фоне отчета FOMC по ставке процента, стоит вспомнить о макроэкономических показателях, которые вышли в минувшую пятницу в США. Именно в этот день были опубликованы данные по рынку труда в США. Уровень безработицы в американской экономике, не включая сельскохозяйственный сектор, составил в апреле 4,5%, повысившись по сравнению с 4,4% в марте и вернувшись к показателю февраля. Количество рабочих мест (Nonfarm payrolls) увеличилось на 88 тысяч. Полученный уровень безработицы совпал с прогнозом экономистов, а прирост рабочих мест оказался несколько ниже прогноза. Экономисты в среднем полагали, что в апреле число рабочих мест увеличится на 110 тысяч. Зато апрельский прирост числа рабочих мест практически совпал с ожиданиями участников аукционов по деривативам, привязанным к этому показателю. В апрельском отчете министерство труда пересмотрело в сторону понижения данные о приросте числа рабочих мест в марте и феврале. Согласно пересмотренным данным, в марте количество рабочих мест выросло на 177 тысяч, а не на 180 тысяч, как считалось ранее. В феврале показатель увеличился на 90 тысяч, а не на 113 тысяч, как было доложено в предыдущем отчете. Средняя почасовая заработная плата повысилась в апреле на 4 цента до $17,25, или на 0,2%. За 12 месяцев, закончившихся в апреле, показатель вырос на 3,7%. В марте соответствующий 12-месячный прирост равнялся 4,0%. ВВП в 1 квартале показал крайне слабый рост - всего 1,3%. Уровень безработицы пока не снижается, но и особо не растет - 4,5%. Занятость снижается. Минимум за последние 2 года. Продуктивность показывает рост на целых 1,7% по сравнению с +1,0%. Инфляции в стране нет. Про это говорится в отчете Министерства труда, которое опубликовало данные по стоимости единицы рабочей силы в 1 квартале - рост составил всего 0,6%. Банк Японии оставил ставку процента неизменной на уровне 0,50%. Несмотря на активные спекуляции о том, что ставка процента может быть повышена, оснований для этого нет. Годовой темп инфляции в стране равен -0,1% (дефляция), а прирост цен в марте составляет всего 0,3%. В это же время начинает развиваться интересный сюжет со ставками процента в Швейцарии. Процентные ставки в Швейцарии, по всей видимости, продолжат расти, учитывая благоприятные прогнозы относительно темпов экономического роста. Об этом в пятницу заявил президент Швейцарского национального банка Жан-Пьер Рот. Он также упомянул неоднозначную ситуацию на валютном рынке. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Европейские фондовые площадки торгуются разнонаправленно. Британский FTSE-100 растет на 0,09% с момента открытия, немецкий DAX-30 упал на 0,50%. Сегодня зафиксирован сильный обвал котировок на российском рынке РТС. По состоянию на 17:00 мск РТС снижается на 2,33%. Товарные рынки в слабом плюсе - сырая нефть котируется на $62,25 за баррель марки WTI, унция золота стоит $669. Концовка дня, скорее всего, пройдет в борьбе за важнейшие технические уровни на FX - $1,35 на рынке EUR/USD, $1,98 на рынке GBP/USD и chf1,22 на рынке USD/CHF.



EUR/USD

Евро остается под давлением. Пара EUR/USD сумела установить локальный максимум на уровне $1,3509 после выхода данных по PPI и розничным продажам (Retail sales) в США. Данные по США вышли не такие положительные, как ожидал рынок. Уровень инфляции в стране присутствует, но не настолько. Ключевым фактором на рынке остается публикация отчета FOMC, который стал несколько неожиданным по содержанию, так как практически отсек возможности понижения ставки в США в ближайшем будущем. Доллар почувствал себя легче. Пока EUR/USD двигается ниже уровня $1,35 - говорить о росте единой валюты не приходится. Основным моментом, который будет волновать множетво инвесторов - цена закрытия торговой недели, так как это первая неделя за последние несколько месяцев, когда наблюдается стремительный рост доллара. Основные уровни сопротивления: $1,3550 (психологичский максимум), $1,3610, $1,3650 , $1,3680 (психологический уровень), $1,3715, $1,3750 . Основные уровни поддержки: $1,3465, $1,34.

USD/CHF

Франк упорно не желает расти ниже отметки chf1,2180 на рынке USD/CHF. Объем покупок доллара пока слишком большой, чтобы сломать уровни поддержки. Основная борьба на рынке развернется за отметку chf1,22 и chf1,2225. С технической точки зрения, отбой от уровня chf1,2210 в область chf1,2135 очень вероятен, так как именно отметка chf1,2210 отвечает за уровень 38,2% коррекции по Фибоначчи роста франка от chf1,2571. Многое будет зависеть от поведения пары EUR/USD, которая находится на критических уровнях поддержки $1,35. В понедельник были опубликованы данные по уровню безработицы в апреле в Швейцарии. Согласно официальным данным, уровень безработицы сократился на 0,1% и составляет 2,9%. На минувшей неделе были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на минувшей неделе активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2210 (коррекция 38,2% по Фибоначчи), chf1,2260, chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде) , chf1,2050 (важный психологический уровень), chf1,20 (элементе фигуры "двойное дно").

GBP/USD

После публикации данных по PPI и розничным продажам в США, стерлинг пытался закрепиться выше отметки $1,9810, но был отброшен в диапазон поддержки $1,9785. Пока доллар держится на плаву и до пробития отметки $1,9830 невозможно говорить о росте кабеля. Банк Англии повысил ставку процента до 5,50%. Очевидно, что повышение ставки процента уже отыграно и давление психологического уровня $2,0 для торговцев по кабелю стало более веским фактором, нежели простые макроэкономические закономерности. На фунт оказывает давление информация по международной торговле, которая была опубликована сегодня. Сальдо торгового баланса (Trade in goods) в марте увеличилось до -stg7,0 млрд. Это стало неприятным сюрпризом для быков по фунту. Сальдо торгового баланса без учета стран ЕС составило -stg4,0 млрд. С технический точки зрения можно сказать, что динамика торгов по фунту проходит исторический промежуток - мы пробили критический уровень поддержки $1,9840. Технически пара сломала уровни поддержки и сейчас мы переходим в область понижательного давления. Уровни поддержки: $1,9770, $1,9725 . Уровни сопротивления: $1,9850, $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Торговый канал по иене практически не изменен. Пара USD/JPY двигается в канале 100 пунктов от Y119,65 до Y120,50. Диллеры отмечают, что интерес участников рынка, после публикации отчетов Банка Японии несколько упал. После публикации решения FOMC по ставке процента, принцип Carry trade снова стал актуальным. Инвесторы, услышав о том, что ставка в США в ближайшее время менятся не будет, спешать продавать иены, покупая доллар. В понедельник были опубликованы отчеты Банка Японии от 19-20 марта. На последнем заседание Банк поставил ставку процента без изменения, проголосовав за это абсолютным большинством головов - 9. Эксперты отмечают, что основной причиной снижения стоимости иены остается принцип carry trade, который, скорее всего, снова начал активно работать на рынке японской валюты. На рынке активно ходили слухи о том, что ставка процента может быть повышена, но, как мы увидим далее, реальных причин для этого нет. Основным аргументом в пользу повышения ставки, спекулянты называли высокий уровень инфляции в Китае (+3,3%), который вынудит Народный Банк Китая ужесточать монетарную политику в регионе. Сальдо торгового баланса (Trade balance) в марте оказалось на уровне Y1,634 трлн. Это практически вдвое выше февральского значения. Слабая иена дает о себе знать. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y120,45; Y121,0. Уровни поддержки: Y119,45; Y118,75; Y118,0; Y117,50.



Начать торговать




Загрузка...