Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (12:54 мск) Накануне ВВП в США
27.04.2007 12:54

(12:54 мск) Накануне ВВП в США

Wall Street снова в росте. По итогам торгов 26 апреля индекс Dow повысился на 15,61 пункта, или на 0,12%, до 13105,50, установив новый максимум при закрытии второй день подряд. В ходе сессии Dow поднялся до 13132,80, что стало его абсолютным рекордом. Индекс Nasdaq повысился в четверг на 6,57 пункта до 2554,46, или на 0,26%. Индекс S&P500 понизился на 1,17 пункта до 1494,25, или на 0,08%. На рынке FX продолжается борьба за важнейшие технические уровни против доллара. Интересные данные пришли сегодня из Швейцарии. Процентные ставки в Швейцарии, по всей видимости, продолжат расти, учитывая благоприятные прогнозы относительно темпов экономического роста. Об этом в пятницу заявил президент Швейцарского национального банка Жан-Пьер Рот. Он также упомянул неоднозначную ситуацию на валютном рынке. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Сегодня Банка Японии огласил свое очередное решение по ставке процента в стране. Ставка процента, абсолютно ожидаемо, осталась на уровне 0,50%. Товарные рынки практически без изменения. Баррель нефти марки WTI котируется на уроне $65,3, унция золота стоит $674,9. Евро пока не сдает отметку $1,36. Говорить о полноценном развороте на рынке пока рано. Стоит лишь отметить 2 важнейших уровня поддержки для пары EUR/USD: $1,3540 и $1,36. В четверг выступали ряд важных официальных лиц ФРС. Выступая на ежегодной конференции ассоциации консультантов по инвестициям, Фишер не выразил особой обеспокоенности тем фактом, что доходность десятилетних казначейских облигаций колеблется выше и ниже двухлетних премий. Такое поведение кривой доходности часто рассматривается как предвестник резкого замедление экономического роста, однако это поведение в гораздо большей степени обусловлено очень высокой ликвидностью и стабильным экономическим ростом, которые продолжают поддерживать мировые финансовые рынки. Фишер отметил, что снижение долгосрочных премий за риск "является понятным на фоне замедления устойчивого и уверенного рост экономики по всему миру". Он добавил, что это также указывает на низкую волатильность и "меньший инфляционный риск". В тексте речи Фишера, подготовленном для выступления, нет упоминаний о нынешней позиции ФРС по отношению к денежно-кредитной политике. Тем не менее, Фишер указал на недостатки индекса потребительских цен и данных по личным доходам и расходам как индикаторов ценового давления. Эти недостатки связаны с тем, что упомянутые показатели являются запаздывающими индикаторами расходов домашних хозяйств. На этой неделе была опубликована Бежевая книга ФРС. В большинстве регионов США до середины апреля наблюдался лишь "умеренный" экономический рост. Об этом говорится в отчете Федеральной резервной системы США, опубликованном в среду. "В большинстве районов, находящихся в зоне ответственности федеральных резервных банков США, в период, прошедший со времени публикации предыдущего отчета, рост экономической активности был умеренным, - говорится в Бежевой книге ФРС. В районах ФРС-Нью-Йорк и ФРС-Минеаполис рост экономической активности был "устойчивым и уверенным соответственно". В районе ФРС-Даллас рост экономической активности был "умерено сильным". Указание на умеренность роста делают последний отчет похожим на предыдущий отчет ФРС, опубликованный 7 марта, однако в Бежевой книге, опубликованной в среду, содержалось слово "лишь". В целом, доллар постепенно начинает отыгрывать позиции против основных европейских валют. В пятницу Банк Японии огласит очередное решение по ставке процента. Постепенно фактор ставки процента начинает отыгрывать на рынке. Ожидается, что особенно важной новость будет в предверие публикации - в четверг, а также в первой половине дня пятницы. Правление банка, состоящее из девяти человек, как ожидается, снова заявит о том, что центральный банк будет "постепенно" корректировать процентные ставки в зависимости от изменений экономической и ценовой ситуации. Правление вряд ли добавят какие-либо комментарии, способные породить разговоры о повышении процентных ставок в ближайшем будущем. Комментарии руководства центрального банка, скорее всего, усилят ожидания того, что Банк Японии не будет производить ужесточение денежно-кредитной политики до августа или позднее, и положат конец разговорам о возможности повышения ставок в мае или июне. Такие разговоры были порождены неясными и совершенно необоснованными слухами, ходившими на прошлой неделе. Согласно этим слухам, известная консалтинговая компания прогнозирует повышение ставок в Японии в ближайшем будущем. На заседании в пятницу Банк Японии, как ожидают многие, оставит ключевую процентную ставку без изменений. С февраля ключевая ставка в Японии составляет 0,5%. Особенное внимание рынок будет уделять сегодняшним данным по ВВП в США, которые будут опубликованы в 16:30 мск.



EUR/USD

Борьба за отметку $1,36 продолжается. Пока не в пользу доллара. На торгах в Лондоне курс евро начинает корректироваться в область $1,3620. Именно этот уровень пока удерживает евро от окончательноого падения в пользу покупателей доллара. Диллеры отмечают, что на уровне $1,36 расположено множество заявок на покупку евро, что значительно усложняет движение по доллару. Основной редут, который пока не могут преодолеть покупатели "зеленого" - уровень $1,36. Именно эта отметка пока является своеобразным балансом сил между быками и медведями на рынке в четверг. Возможно, при падение индекса Dow сегодня, рост доллара станет более гулобким. Возможно. Особенной важностью обладают данные по ВВП в США в 1 квартале и по итогам года, которые будут опубликованы сегодня в 16:30 мск. Рост объема ВВП (GDP) в 1 квартале ожидается всего на уровне +1,8% по сравнению с +2,5% минувшего значения. Сегодня также выйдут данные по уровню потребительских затрат по итогам года. Ожидается также снижение потребительских затрат с +4,2% до +3,5%. Ожидания экспертов относительно роста в американской экономике пока достаточно слабые. Это может сыграть на руку USD, если данные выйдут лучше прогноза. Основные уровни сопротивления: $1,3635, $1,3670 (психологический уровень), $1,3715, $1,3750 . Основные уровни поддержки: $1,36, $1,3540, $1,3485 (уровень баланса).

USD/CHF

Рост доллара против франка на торгах в Лондоне пока отложен до лучших времен. Франк начинает постепенно отыгрывать позиции против доллара и сумел скорректироваться в область chf1,2060. В целом, процесс консолидации на рынке франка практически завершен и вероятность роста доллара в область chf1,2150 достаточно высокая. В пятницу, 27 апреля, в 13:30 выйдет индекс опережающих индикаторов KOF. Основным уровнем сопротивления остается chf1,2130. Вторым, стратегически более важным, станет отметка chf1,2245, которая выражена уровнем сопротивления по волновому и техническому анализу. Стоит также отметить важнейший корридор психологических уровней chf1,20 - chf1,21, в рамках которого мы сейчас и торгуемся. Уровни сопротивления для франка: chf1,2125, chf1,2170 (технические сопротивление), chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,20, chf1,2045

GBP/USD

Торговый день начался с повторного рывка по кабелю. Стерлинг сумел добраться до уровня $1,9864 против доллара, но практически моментально скорректировался в область $1,9935. Долгое время стерлинг удерживал отметку $2,0 против доллара. Помимо психологической важности, отметка $2,0 обладала и технической важностью. Именно на этом уровне сплелись одновременно важнейшие уровни поддержки - SMA-55 на 4-часовом графике, а также линия Киджуна по индикатору Ишимоку. Фундаментальная основа по стерлингу начинает играть не в его пользу. Прогнозируемый рост ВВП, который был опубликован в среду, оптимизма не придал. Постепенно эйфория на рынке спадает и рынок начинает обращать внимание на доллар. Подогрел интерес к доллару и американский фондовый рынок, который демонстрирут исторические вершины практически каждый день. 10 мая Банк Англии огласит очередное решение по ставке Repo в стране. Скорее всего, ставка процента будет повышена до уровня 5,50%, учитывая годовой прирост инфляции в стране по итогам марта на уровне +3,1% - максимальный с 1997 года прирост цен. До начала мая стерлинг может серьезно потерять в цене на фоне положительной серии фундаментальных данных по США. Сегодня в 16:30 мск выйдет показатель ВВП в 1 квартале в США. Если данные покажут хороший рост - стерлинг будет под серьезным давлением. Уровни поддержки: $1,99 (важный психологический уровень), $1,9835 . Уровни сопротивления: $2,00 (уровень 50% коррекции), $2,0065 (уровень коррекции по Фибоначчи).

USD/JPY

В пятницу Nikkei немного потерял в цене. Индекс снизился на 0,17% по итогам торговоый сессии. Японская иена продолжает удерживать отметку Y119,45 против доллара на торгах в Лондоне. Банк Японии оставил ставку процента без изменения - 0,50%. Событие абсолютно ожидаемое. Диллеры отмечают, что выше отметки Y119,10 было сработано множество стоп-приказов. Эксперты говорят, что иена снижается на фоне ачередной активизации Carry trade со стороны иностранных трейдеров, а также на фоне ожидани слабых данных по CPI в Японии, которые выйдут в пятницу утром. Фундаментальные данные, которые выходили на минувшей неделе, особенных изменений в котировки на USD/JPY не внесли. Напомним, что недавно по Китаю были опубликованы данные, согласно которым рост ВВП в 1 квартале текущего года составил 11,1%. Эксперты отмечают, что Народный Банк Китая как минимум дважды повысит текущую ставку 6,39% в этом году. Главным козырем аналитиков являются текущие данные по CPI в стране. Годовой рост инфляции в Китае составляет 3,3%. Примечательно, что рост цен без учета стоимости энергоносителей практически не изменился. Это говорит о сильном перегреве экономики. Ситуация, которая может получить развитие на китайском рынке может быть крайне неприятна для всего валютного рынка. "Инвесторы обеспокоены возможным покрытием коротких позиций". Однако перспективы повышения ставки в Китае - это еще полбеды. По рынку поползли слухи о том, что и Банк Японии может повысить ставку раньше, чем предполагалось. Пока это всего лишь слухи. Маловероятно, что Банк Японии начнет ужесточать монетарную политику практически в отсутствии инфляции в стране. Уровни сопротивления: Y119,50 (важный психологический уровень), Y119,85 (локальный максимум), Y120,25 . Уровни поддержки: Y118,85; Y118,25.