(18:50 мск) Доллар продолжает терять на данных по рынку недвижимости

Европейская сессия прошла пока под знаком евро. Несмотря на то, что доллар пытался закрепиться ниже отметки $1,3640 против доллара, попытка не увенчалась успехом. Доллар снизился против евро до $1,3666 на торгах в Лондоне. Британский фунт торгуется вокруг уровня $2,0050. Франк не может нарастить свое преимущество ниже отметки chf1,20. Особенное внимание стоит обратить на товарные валюты, в частности на CAD. Луни стремительно растет в цене, и сейчас торгуется вокруг уровня C$1,1165. После выхода данных по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders) в марте, доллар несколько вырос в цене. Индекс вырос на 3,4% по сравнению с +2,8% ожиданий экспертов. Второй день подряд, на данных по рынку недвижимости, доллар теряет позиции. Объем продаж на первичном рынке труда (New home sales) в марте составил всего 858 тысяч домов против 900 тысяч прогноза. Ключевым показателем европейской сессии стали данные по деловому индексу IFO в апреле, который был опубликован сегодня. Индекс настроений в деловых кругах Германии, рассчитываемый немецким Институтом экономических исследований Ifo, в апреле вырос второй месяц подряд, несмотря на укрепление евро и подорожание нефти. Апрельское значение индекса составило 108,6 по сравнению со 107,7 в марте. Индекс приблизился к рекордному максимуму, достигнутому в декабре на отметке 108,7. "Компании получают выгоду от активного роста инвестиций в мировой экономике, эффект от которого в Германии является более значительным, чем в других ключевых европейских странах", - отметил президент института Ганс-Вернер Зинн в пресс-релизе. Курс евро практически никак не отреагировал на данные по IFO. Евро топчется на уровне $1,3645, что дает массу оснований полагать, что рост единой валюты против доллара, возможно, уже исчерпан. В 12:30 мск вышли данные по ВВП в Британии. Данные не оказали большого влияния на рынок, так как значение показателя было практически ожидаемым. Рост ВВП в 1 квартале года составил +0,6%, вто время как годовой рост ВВП был на уровне +2,8%. Фунт торгуется вокруг уровня $2,0050. Особенный интерес у аналитиков начал вызывать азиатский рынок. В 1 квартале 2007 года ВВП в Китае вырос на 11,1% по сравнению с +10,3% прогноза аналитиков. Индекс потребительских цен (CPI) в марте по итогам года составил +3,3%. Официальные лица Китая заявили, что экономике страны грозит перегрев. Данные выши достаточо мощные, что подразумевает более жесткую монетарную политику со стороны Народного Банка Китая. Но основное место в экономических сводках по прежнему занимается британский фунт. Фундаментальная основая стерлинга крайне мощная. Основные данные, которые играют на рынке кабеля сейчас - индекс цен на товары потребителей (HICP), индекс цен на товары производителей "на входе" и "на выходе" (PPI output, PPI input), а также данные по индексу розничных цен (RPI). В понедельник выходили данные по PPI "на входе", и "выходе", которые сделали площадку для роста кабеля. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Во вторник выходили крайне важные показатели по инфляции в Великобритании - HICP и RPI в марте. Именно эти цифры определили взрывной рост стерлинга в январе этого года. В марте потребительская корзина показала рост на 0,5%, в то время как аналитики ожидали рост всего на 0,3% (в феврале цены выросли на 0,4%). Годовой рост оказался максимальным с 1997 года на уровне +3,1%. Напомним, что именно в декабре годовой рост потребительских цен оказался на уровне +3,0%, что вынудило Банк Англии немедленно повысить ставку процента до 5,25%. Годовой рост цен ожидался на уровне +2,9% (в феврале цены выросли на 2,8%). Индекс розничных цен (RPI - Retail price index) в марте вырос на 0,6% несмотря на ожидания экспертов +0,5%. Годовой рост розничных цен составил 4,8% против +4,7%. Вероятность дальнейшего повышения ставки процента Банком Англии равна практически 100%. Инфляция находится на таком уровне, что глава Банка Англии Мервин Кинг должен писать объяснительную записку с расшифровкой причин такого положения дел. Данные по последнему заседанию Банка Англии стали несколько противоречивыми. Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии (MPC) в апреле решил оставить ставки на уровне 5,25% семью голосами "за" при двух голосах "против". Об этом свидетельствуют протоколы апрельского заседания, представленные в среду. Тим Бесли и Эндрю Сентанс проголосовали за повышение процентных ставок на 25 базисных пунктов. Неожиданностью стало то, что к большинству на этот раз примкнул Дэвид Блэнчфлауэр, который в марте голосовал за снижение ставок на 25 базисных пунктов. Большинство членов комитета голосовало за то, чтобы оставить ставки без изменений, но протоколы указывают на то, что внутри комитета становится все больше сторонников ужесточения денежно-кредитной политики. "Некоторые члены комитета посчитали, что убедительных причин для изменения процентных ставок в этом месяце не было. По мнению этих членов комитета, перспективы американской экономики и потребления в Великобритании являются туманными", - говорится в протоколах. Следующее решение Банка Англии намечено на 10 мая. Скорее всего, Банк повысит ставку процента. Рынок может учесть такое развитие событий еще до момента публикации данных. Достаточо сильная фундаментальная основа и у евро. Здесь стоит также рассмотреть некоторые фундаментальные положения по США. В минувший четверг ЕЦБ оставил ставку процента на уровне 3,75%. Решение было абсолютно ожидаемым, и никакой реакции на рынок не принесло. Более значимым событием стала пресс-конференция Жана-Клода Трише, которая прошла во Франкфурте. Трише дал понять, что рынок вполне справедливо ожидает, что ЕЦБ снова повысит процентную ставку в июне. В то же время Трише подтвердил, что банк никогда не принимает заранее решений по денежно-кредитной политике. "В своей вступительной речи я отметил, что оценка ситуации сейчас очень близка к той, которая была сделана на нашем последнем заседании", - сказал Трише, отвечая на вопрос о том, верны ли ожидания, что процентная ставка в еврозоне будет повышена более чем один раз."Я бы сказал, что мы практически во всем настроены так же. Конечно, я не буду комментировать, какие решения банк примет в будущем, поскольку вы знаете, что это всегда зависит от фактов и цифр… Я лишь скажу, что сегодня я не произнесу ничего такого, что изменило бы ожидания рынка в отношении июня". Новая информация, полученная после мартовского заседания ЕЦБ, подтверждает, что ситуация в экономике еврозоны изменяется в позитивном направлении, и ЕЦБ не получал данных, которые изменили бы эту оценку, сказал Трише. В предыдущем выступлении Трише сказал, что ЕЦБ будет внимательно отслеживать инфляционные риски, и тем самым дал понять, что в последующие месяцы также возможно повышение процентных ставок. На минувшей неделе опубликован очередной ежемесячный экономический бюллетень ЕЦБ. Европейский центральный банк будет "очень внимательно" наблюдать за всеми событиями в еврозоне, чтобы обеспечить ценовую стабильность. Это необходимо, так как для перспектив ценовой ситуации существуют повышательные риски, отмечают в ЕЦБ. ЕЦБ стремится удерживать инфляцию чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Все это соответствует комментариям президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, прозвучавшим 12 апреля, когда ЕЦБ оставил процентные ставки на уровне 3,75%. В бюллетене ЕЦБ говорится, что денежно-кредитная политика в еврозоне продолжает оставаться "мягкой", а ключевые процентные ставки являются "умеренными". Если сравнивать отношение монетарной политики в США, ЕС и Британии, США явно проигрывает. Высказывания Бернанке стали более мягкими. Повышение ставки невыгодно Штатам. В целом, рост доллара пока достаточно вероятен, но он требует дополнительных технических подтверждений. Европейские фондовые рынки торгуются в плюс на фоне данных по Ifo в Германии, который вышел сегодня. DAX-30 вырос на 0,77%, британский FTSE-100 прибавил 0,29%. Российский РТС прибавил 0,35%. Растет стоимость нефти. На торгах в Нью-Йорке баррель нефти марки WTI котируется на $65,02. Унция золота стоит $688,5.

EUR/USD

Единая валюта не дотянула буквально 2 торговых пункта до исторического максимума $1,3668. Рост евро достаточно тяжелый. Реакция рынка на очень положительные данные по IFO крайне слабая. Это говорит о многом. $1,3652 - новый 2-летний максимум евро против доллара на торгах в Европе. После публикации данных по IFO, евро более склонен к снижению, нежели к росту. Техническая дивергенция на 4-часовом графике говорит о высокой вероятности снижения в область $1,3550 уже в самое ближайшее время. Диллеры отмечают, что на пути к $1,3668 - исторический максимум по евро находится значительная часть стоп-лоссов. Пробой отметки $1,3636 выведет евро к $1,3668, а пробой данного уровня приведет к штурму уровня $1,37. На этой неделе выйдет ряд важнейших фундаментальных данных, которые окажут давление на рынок EUR/USD и, как результат, на рынок всех европейских валют. Основные данные, которых ожидает рынок - данные по объему ВВП в 1 квартале по США, которые выйдут в пятницу, 27 апреля. Основные уровни сопротивления: $1,3640, $1,3665 . Основные уровни поддержки: $1,3540, $1,3485 (уровень баланса), $1,3410 (технический уровень), $1,3365 (технический уровень), $1,3325 (технический уровень), $1,3265 (технический уровень коррекции).

USD/CHF

Франк установил новый локальный максимум против доллара на торгах в среду. chf1,1993 - новый 4-месячный максимум против доллара. Отражение от данного уровня достаточно четко показывает нежелание курса USD/CHF спускаться еще ниже. На 4-часовом графике осцилляторами сформирована техническая дивергенция, которая дает большие шансы для покупателей доллара. В целом, процесс консолидации на рынке франка практически завершен и вероятность роста доллара в область chf1,21 достаточно высокая. В пятницу, 27 апреля, в 13:30 выйдет индекс опережающих индикаторов KOF. Основным уровнем сопротивления остается chf1,2130. Вторым, стратегически более важным, станет отметка chf1,2245, которая выражена уровнем сопротивления по волновому и техническому анализу. Стоит также отметить важнейший корридор психологических уровней chf1,20 - chf1,21, в рамках которого мы сейчас и торгуемся. Уровни сопротивления для франка: chf1,2125, chf1,2170 (технические сопротивление), chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,20, chf1,2045

GBP/USD

Британский стерлинг пока не может закрепиться выше отметки $2,0065. Реакция британского стерлинга на выход данных по ВВП (GDP) была крайне слабой. Это наводит на мысли о том, что на рынке постепенно идет процесс консолидации с возможным всплеском активности покупателей доллара. Данные по ВВП вышли на уровне прогнозов, так что ничего нового рынок не получил. С технической точки зрения, стерлинг практически чисто прошел процес отбоя от уровня 50% и 61,8% коррекции и уровня Фибоначчи. Если стерлинг не сможет закрепиться выше отметки $2,0050 - тестирование отметки $1,9975 очень и очень вероятно. Пробой уровня $1,9975 приведет к коррекции доллара в область $1,9840. На рынке стерлинга до сих пор играет фундаментальная основа инфляции, которая подогревает возможность повышения ставки процента со стороны Банка Англии. Напомним, что очередное заседание Банка Англии намечено на 10 мая. Именно в тот день Банк объявит свое решение по ставке процента. Скорее всего, ставка процента будет повышена до уровня 5,50%. Уровни поддержки: $2,0 (психологический уровень), $1,9955 (SMA-55 на 4-часовом периоде), $1,99 (важный психологический уровень), $1,9650 (психологический уровень поддржки), $1,9545 (технический уровень киджуна по Ишимоку). Уровни сопротивления: $2,0065 (уровень 50% коррекции), $2,0145 (технический уровень), $2,02 (фундаментальный и психологический уровень).

USD/JPY

Торговля на рынке FX с иеной находится практически на нулевом уровне активности. Рейтинговое агентство S&P500 впервые с 1975 года повысило кредитный рейтинг Японии с АА- до АА. В докладе агентства говорится, что " в последнее время банковская система Японии показывает стабильное состояние". В целом, фундаментальным основанием рынка иены до сих пор остается принцип Carry trade. Закрытие минувшей недели ниже технически важной отметки Y119,0 дает основания полагать, что в последующие 4 рабочих дня иена, скорее всего, останется в торговом диапазоне Y117,50 - Y120,15. Фундаментальные данные, которые выходили на минувшей неделе, особенных изменений в котировки на USD/JPY не внесли. Напомним, что недавно по Китаю были опубликованы данные, согласно которым рост ВВП в 1 квартале текущего года составил 11,1%. Эксперты отмечают, что Народный Банк Китая как минимум дважды повысит текущую ставку 6,39% в этом году. Главным козырем аналитиков являются текущие данные по CPI в стране. Годовой рост инфляции в Китае составляет 3,3%. Примечательно, что рост цен без учета стоимости энергоносителей практически не изменился. Это говорит о сильном перегреве экономики. Ситуация, которая может получить развитие на китайском рынке может быть крайне неприятна для всего валютного рынка. "Инвесторы обеспокоены возможным покрытием коротких позиций". Однако перспективы повышения ставки в Китае - это еще полбеды. По рынку поползли слухи о том, что и Банк Японии может повысить ставку раньше, чем предполагалось. Пока это всего лишь слухи. Маловероятно, что Банк Японии начнет ужесточать монетарную политику практически в отсутствии инфляции в стране. Тем не менее, опасность для рынка иены состоит даже в том, что рынок уже начинает активно обсуждать действия Банка Японии. Это может привести к краткосрочному спекулятивному росту спроса на иену. Повторяем, к краткосрочному. Уровни сопротивления: Y118,95; Y119,80. Уровни поддержки: Y117,60; Y117,0.