Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (17:57 мск) Китай снова усиливает напряжение на рынке иены
19.04.2007 17:58

(17:57 мск) Китай снова усиливает напряжение на рынке иены

Сегодня макроэкономических данных по рынку практически нет. В 10:00 мск по Германии выходил индекс цен на товары производителей (PPI) в марте по итогам года. Эксперты ожидали на рынке прирост цен на уровне +2,7%. Фактический показатель оказался ниже погнозов - лишь +2,5% роста. Также сегодня выходили данные по индексу цен на товары потребителей (CPI) в марте по Канаде. В марте прирост составил 0,8%. Кол-во заявок на пособие по безработице (Jobless claims) в США уменьшилось до 4 тысяч. Сегодня также вышла порция данных по китайской экономике. В 1 квартале 2007 года ВВП в Китае вырос на 11,1% по сравнению с +10,3% прогноза аналитиков. Индекс потребительских цен (CPI) в марте по итогам года составил +3,3%. Официальные лица Китая заявили, что экономике страны грозит перегрев. Данные выши достаточо мощные, что подразумевает более жесткую монетарную политику со стороны Народного Банка Китая. Выход данных оказал поддержку курсу иены, которая выросла до Y117,60 на торгах в Токио. Такого характера данные дают основания полагать о возможном повышение ставки процента Банком Японии до 0,75%. Но основное место в экономических сводках по прежнему занимается британский фунт. Сегодня пара GBP/USD активно пыталась закрепиться ниже отметки $2,0, но пока ничего не вышло.Американские финансовые обозреватели отмечают, что активность британских туристов в американских магазинах значительно выросла. Журналисти телеканала BBC многозначно проводят параллель между ценами на кроссовки Nike и продукцию iPod в 2006 году и в 2007 году в стерлингах. Выгоды очевидны. Вчера после публикации "минуток" Банка Англии стерлинг установил новый 26-летний максимум против доллара. 2,0132 - отметка, которая обескуражила очень многих. Характер движения кабеля вблизи диапазона $1,99 - $2,01 говорит о том, что объем покупок громадный. Лишь вечером в среду случился первый выброс продаж британской валюты, который отбросил фунт ниже более чем на 100 пунктов. В считанные мгновения фунт вернулся на $2,0050 против доллара. Фундаментальная основая стерлинга крайне мощная. Основные данные, которые играют на рынке кабеля сейчас - индекс цен на товары потребителей (HICP), индекс цен на товары производителей "на входе" и "на выходе" (PPI output, PPI input), а также данные по индексу розничных цен (RPI). В понедельник выходили данные по PPI "на входе", и "выходе", которые сделали площадку для роста кабеля. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Во вторник выходили крайне важные показатели по инфляции в Великобритании - HICP и RPI в марте. Именно эти цифры определили взрывной рост стерлинга в январе этого года. В 12:30 мск были опубликованы данные по индексу розничных цен внутри страны, а также данные по индексу розничных цен в марте. В марте потребительская корзина показала рост на 0,5%, в то время как аналитики ожидали рост всего на 0,3% (в феврале цены выросли на 0,4%). Годовой рост оказался максимальным с 1997 года на уровне +3,1%. Напомним, что именно в декабре годовой рост потребительских цен оказался на уровне +3,0%, что вынудило Банк Англии немедленно повысить ставку процента до 5,25%. Годовой рост цен ожидался на уровне +2,9% (в феврале цены выросли на 2,8%). Индекс розничных цен (RPI - Retail price index) в марте вырос на 0,6% несмотря на ожидания экспертов +0,5%. Годовой рост розничных цен составил 4,8% против +4,7%. Вероятность дальнейшего повышения ставки процента Банком Англии равна практически 100%. Инфляция находится на таком уровне, что глава Банка Англии Мервин Кинг должен писать объяснительную записку с расшифровкой причин такого положения дел. Данные по последнему заседанию Банка Англии стали несколько противоречивыми. Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии (MPC) в апреле решил оставить ставки на уровне 5,25% семью голосами "за" при двух голосах "против". Об этом свидетельствуют протоколы апрельского заседания, представленные в среду. Тим Бесли и Эндрю Сентанс проголосовали за повышение процентных ставок на 25 базисных пунктов. Неожиданностью стало то, что к большинству на этот раз примкнул Дэвид Блэнчфлауэр, который в марте голосовал за снижение ставок на 25 базисных пунктов. Большинство членов комитета голосовало за то, чтобы оставить ставки без изменений, но протоколы указывают на то, что внутри комитета становится все больше сторонников ужесточения денежно-кредитной политики. "Некоторые члены комитета посчитали, что убедительных причин для изменения процентных ставок в этом месяце не было. По мнению этих членов комитета, перспективы американской экономики и потребления в Великобритании являются туманными", - говорится в протоколах. Следующее решение Банка Англии намечено на 10 мая. Скорее всего, Банк повысит ставку процента. Рынок может учесть такое развитие событий еще до момента публикации данных. Достаточо сильная фундаментальная основа и у евро. Здесь стоит также рассмотреть некоторые фундаментальные положения по США. В минувший четверг ЕЦБ оставил ставку процента на уровне 3,75%. Решение было абсолютно ожидаемым, и никакой реакции на рынок не принесло. Более значимым событием стала пресс-конференция Жана-Клода Трише, которая прошла во Франкфурте. Трише дал понять, что рынок вполне справедливо ожидает, что ЕЦБ снова повысит процентную ставку в июне. В то же время Трише подтвердил, что банк никогда не принимает заранее решений по денежно-кредитной политике. "В своей вступительной речи я отметил, что оценка ситуации сейчас очень близка к той, которая была сделана на нашем последнем заседании", - сказал Трише, отвечая на вопрос о том, верны ли ожидания, что процентная ставка в еврозоне будет повышена более чем один раз."Я бы сказал, что мы практически во всем настроены так же. Конечно, я не буду комментировать, какие решения банк примет в будущем, поскольку вы знаете, что это всегда зависит от фактов и цифр… Я лишь скажу, что сегодня я не произнесу ничего такого, что изменило бы ожидания рынка в отношении июня". Новая информация, полученная после мартовского заседания ЕЦБ, подтверждает, что ситуация в экономике еврозоны изменяется в позитивном направлении, и ЕЦБ не получал данных, которые изменили бы эту оценку, сказал Трише. В предыдущем выступлении Трише сказал, что ЕЦБ будет внимательно отслеживать инфляционные риски, и тем самым дал понять, что в последующие месяцы также возможно повышение процентных ставок. Сегодня был опубликован очередной ежемесячный экономический бюллетень ЕЦБ. Европейский центральный банк будет "очень внимательно" наблюдать за всеми событиями в еврозоне, чтобы обеспечить ценовую стабильность. Это необходимо, так как для перспектив ценовой ситуации существуют повышательные риски, отмечают в ЕЦБ. ЕЦБ стремится удерживать инфляцию чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Все это соответствует комментариям президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, прозвучавшим 12 апреля, когда ЕЦБ оставил процентные ставки на уровне 3,75%. В бюллетене ЕЦБ говорится, что денежно-кредитная политика в еврозоне продолжает оставаться "мягкой", а ключевые процентные ставки являются "умеренными". Если сравнивать отношение монетарной политики в США, ЕС и Британии, США явно проигрывает. Высказывания Бернанке стали более мягкими. Повышение ставки невыгодно Штатам. Это понимают многие. Очевидно, что фактор инфляции и ставок процента в ЕС и Британии в ближайшие недели будет очень активно отрабатывает свою сущность. Европейские площадки пока торгуются в минус. Немецкий DAX-30 снижается на 1,13%, британский FTSE-100 падает на 0,55%. Российский РТС падает на 1,98% за 4 минуты до закрытия торгов. Несколько снижается давление покупателей на рынке нефти и золота. Унция золота на COMEX снизилась к $687,2, а баррель нефти марки WTI котируется на $62,34. Вчера торги на американском рынке акций завершились достатоно противоречиво. Индекс "голубых фишек" установил новый исторический максимум - 12838,46. По итогам торгов Dow прибавил 0,26%, Nasdaq потерял 0,26%, а индекс широкого рынка S&P500 вырос на 0,07%. На рынке FX можно констатировать начала периода консолидации с возможным ростом доллара против основных европейских валют.



EUR/USD

Пока курс пары находится выше диапазона $1,3520 - $1,3560 о росте доллара говорить не приходится. Основной причиной роста евро стали данные по Великобритании, а также рост кабеля выше отметки $2,01. Данные понедельника по розничным продажам в США, а также пятничные данные по торговому балансу (Trade balance) в США оказали посредственное влияние на рынок евродоллара в момент выхода. Решение ЕЦБ оставить ставку процента на уровне 3,75%, а также пресс-конференция в четверг создали дополнительный спрос на евро. Основным давлением на курс доллара до сих пор остается последнее заседание FOMC и, главное, выступление Бернанке в Вашингтоне. Именно эти факторы определяют настроение крупнейших инвесторов по отношению к доллару. Решение FOMC оставить ставку процента без изменения, а также более мягкий тон высказываний относительно монетарной политики в стране создает более актуальный ореал по данным по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. Основные уровни сопротивления: $1,3615, $1,3665 . Основные уровни поддержки: $1,3485 (уровень баланса), $1,3410 (технический уровень), $1,3365 (технический уровень), $1,3325 (технический уровень), $1,3265 (технический уровень коррекции).

USD/CHF

Швейцарский франк установил новый локальный максимум против доллара. Свисси удалось забраться до chf1,2001 на торгах в Токио. Такое ощущение, что франк пыпается догнать стремительно возросшие в цене фунт и евро. Франк достаточн длительный период времени держался около отметки chf1,2130, в то время как основной рынок работал против американской валюты. После публикации макроэкономических данных по Великобритании, рост евро и франка был делом техники. Так высоко франк не поднимался с декабря 2006 года. Дальнейший рост франка пока не особенное реален, учитывая близость рынка в важнейшим техническим уровням практически на всех европейских валютах. Пока франк находится выше отметки chf1,20, говорить о полноценном понижательном движение не стоит.Сейчас движение по франку можно определить в рамки окончательного броска с целью последующего роста в область chf1,2350. Основным уровнем сопротивления остается chf1,2245. Вторым, стратегически более важным, станет отметка chf1,2345, которая выражена уровнем сопротивления по волновому и техническому анализу. Стоит также отметить важнейший корридор психологических уровней chf1,20 - chf1,21, в рамках которого мы сейчас и торгуемся. Уровни сопротивления для франка: chf1,2170 (технические сопротивление), chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,20 (важный психологический уровень), chf1,1945.

GBP/USD

Сегодня пара GBP/USD скорректировалась до $1,9983, но так и не смогла удержаться ниже уровня $2,0. В мгновение ока фунт вернулся в область технической поддержки на $2,0045. Практически весь день стерлинг котируется в диапазоне $1,9990 - $2,0040. Похоже, что четвертый по счету отбой от диапазона сопротивления $1,99 - $2,01 не за горами. Процесс консолидации и разворота от технических уровней сопротивления пока в стадии формирования. Потребуется еще несколько дней, чтобы рынок окончательно утвердился в своем желание скорректироваться. После публикации данных по уровню безработицы в Британии по итогам марта, а также результат последнего заседания Банка Англии от 4-5 апреля, британский фунт установил 26-летний максимум на $2,0132 против доллара. Стоит снова напомнить о риске глубокого отката от уровня $2,01, так как историческая ретроспектива дает основания надеятся на развитие такого сценария. Первая попытка пробить отметку $2,0 была предпринята в далёком 1991 году. Тогда стерлинг супел забраться на $2,005 против доллара. После неудачной попытки закрепиться выше стратегической отметки, стерлинг был отброшен в область $1,60 в течение 6 месяцев. Согласитесь, движение в 4000 пунктов за 6 месяцев бывает далеко не всегда. В сентябре 1992 года рынок снова попытался пробить данную отметку. На этот раз кабель установил новый максимум - $2,011. Именно в этот период была отмечена огромная ставка на понижение со стороны Джорджа Сороса. Общая волна продаж отбила фунт на $1,41 за тот же период 6 месяцев. В течение практически 15 лет фунт не мог подняться так высоко. И в 2007 году кабель предпринимает новые попытки. В январе 2007 года фунт установил новый максимум с сентября 1992 года - $1,9915. После этого пара была отброшена в область $1,92 за считанные дни. И вот в апреле предпринята уже четвертая по счету попытка штурма $2,0. Достаточно сильно на фунт повлияли данные по инфляции. Учитывая силу фундамента по стерлингу, можно сказать, что возходящий тренд так сразу не сломится. Нужен огромный объем, чтобы сломать общее настроение по кабелю на рынке против доллара. Данные по PPI, которые вышли по Великобритании, также поддержали британскую валюту. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Пока техническая картина по кабелю говорит о его росте. Уровни поддержки: $2,0 (психологический уровень), $1,9945, $1,9850 (важный психологический уровень), $1,9650 (психологический уровень поддржки), $1,9545 (технический уровень киджуна по Ишимоку). Уровни сопротивления: $2,0145 (технический уровень), $2,02 (фундаментальный и психологический уровень).

USD/JPY

Японская иена продолжает расти в цене. Сейчас пара USD/JPY котируется вокруг отметки Y118,0. Напомним, что на торгах в Токио пара тестировала отметку Y117,60. Основной причиной роста стоимости иены остается швейцарский франк, который все достаточно дорог по отношению к доллару. Сегодня франк достигал уровня chf1,2001 против доллара. Сегодня вышли данные по макроэкономическому развитию Китая, которые лишь подлили масла в огонь. В 1 квартале 2007 ВВП в Китае вырос на 11,1% при текущей инфляции в 3,3%. Вероятность повышения ставки процента Банком Китая повышается многократно. Официальные власти Китая уже успели заявить, что экономика Китая достаточно перегрета и возможно потребуется ужесточение монетарной политики в стране. Ситуация, которая может получить развитие на китайском рынке может быть крайне наприятна для всего валютного рынка. "Инвесторы обеспокоены возможным покрытием коротких позиций". Однако перспективы повышения ставки в Китае - это еще полбеды. По рынку поползли слухи о том, что и Банк Японии может повысить ставку раньше, чем предполагалось. Пока это всего лишь слухи. Маловероятно, что Банк Японии начнет ужесточать монетарную политику практически в отсутствии инфляции в стране. Сегодня выходил индекс третичной активности, характеризующий сектор услуг, который отвечает более чем за 57% японского ВВП, превзошел все самые смелые прогнозы. Индекс вырос на 1,0% против -0,4% среднего прогноза со стороны инвесторов и экспертов рынка. Пока технические уровни по иене остаются практически без изменения. Иена двигается в техническом диапазоне Y117,50 - Y119,50 против доллара. Тем не менее, опасность для рынка иены состоит даже в том, что рынок уже начинает активно обсуждать действия Банка Японии. Это может привести к краткосрочному спекулятивному всплеску на иену. Повторяем, к краткосрочному. Уровни сопротивления: Y118,95; Y119,80. Уровни поддержки: Y117,60; Y117,0.