1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (22:43 мск) Доллар проиграл еще одно сражение
13.04.2007 22:42

(22:43 мск) Доллар проиграл еще одно сражение

Очередная неделя против доллара. Очередные потери "зеленого" на фоне роста европейских валют. Фунт нацелен на $2,0, европейская валюта пытается штурмовать отметку $1,36. В целом сменой тенденции против европейских валют пока не пахнет. Про это говорит как технический, так и фундаментальный анализ. Сегодня выходило достаточно много фундаментальных данных по рынку США. Основные данные по США выходили в 16:30 мск. Первое, на что обратили внимание покупатели доллара - данные по PPI в США по итогам марта. Более пристально эксперты оенивали годовые данные по PPI по итогам марта. В марте индекс цен на товары производителей (PPI) вырос на 1,0%, в то время как в феврале рост цен составил 1,3%. Стержневая составляющая индекса PPI, Core PPI, не включающая цены на энергоносители и пищевые продукты, в марте показала нулевое изменение, после повышения на 0,4% в феврале и на 0,2% в январе. Мартовский рост индекса PPI оказался выше среднего прогноза экономистов (+0,7%), а нулевое мартовское изменение индекса Core PPI оказалось ниже среднего прогноза (+0,2%). В это же время выходили важнейшие данные по торговому дефициту (Trade balance) в феврале в США. В феврале дефицит торгового баланса США составил $58,4 млрд., уменьшившись на 0,7% по сравнению с январем. В январе, согласно пересмотренным данным, торговый дефицит равнялся $58,9 млрд., а не $59,1 млрд., как считалось ранее. Экономисты в среднем прогнозировали, что в феврале дефицит увеличится до $60,0 млрд. Аналитики ожидали рост торгового дефицита до -$60,0 млрд., а некоторые инвестиционные банки предсказывали даже отметку -$61,0 млрд. В целом, можно сказать, что реакция рынка на торговый баланс была крайне сдержанной. Доллар не получил той поддержки после данных, которую должен был получить. Интересное событие произошло во время публикации предварительного значения индекса потребительского доверия Мичиганского университета. В апреле индекс упал до 85,3 по сравнению с 88,4 в марте (окончательное значение). Именно на таких слабых данных спекулятивный интерес по евро перегрелся. Фиксация прибыли, а также спекулятивная продажа евро американскими банками привела к тому, что пара EUR/USD моментально обрушилась ниже отметки $1,35 против доллара. После вчерашнего заседания Жана-Клода Трише рост евро вовсе не выглядел сюрпризом. Трише дал понять, что рынок вполне справедливо ожидает, что ЕЦБ снова повысит процентную ставку в июне. В то же время Трише подтвердил, что банк никогда не принимает заранее решений по денежно-кредитной политике. "В своей вступительной речи я отметил, что оценка ситуации сейчас очень близка к той, которая была сделана на нашем последнем заседании", - сказал Трише, отвечая на вопрос о том, верны ли ожидания, что процентная ставка в еврозоне будет повышена более чем один раз."Я бы сказал, что мы практически во всем настроены так же. Конечно, я не буду комментировать, какие решения банк примет в будущем, поскольку вы знаете, что это всегда зависит от фактов и цифр… Я лишь скажу, что сегодня я не произнесу ничего такого, что изменило бы ожидания рынка в отношении июня". Новая информация, полученная после мартовского заседания ЕЦБ, подтверждает, что ситуация в экономике еврозоны изменяется в позитивном направлении, и ЕЦБ не получал данных, которые изменили бы эту оценку, сказал Трише. В предыдущем выступлении Трише сказал, что ЕЦБ будет внимательно отслеживать инфляционные риски, и тем самым дал понять, что в последующие месяцы также возможно повышение процентных ставок. Товарные рынки пока не особенным образом спешать поддерживать курс доллара, высокими ценами поддерживая единую валюту. Стоимость барреля нефти марки WTI котируется на $64,24. Унция золота на COMEX стоит $689. Европейские фондовые площадки ответили ростом снижению евро. Немецкий DAX вырос на 0,97%. Британский FTSE-100 прибавил 0,72%. Историческое событие сегодня случилось в России. Индекс РТС все же пробил отметку 2000, о которой так много говорили экспеты рынка. РТС вырос на 1,76% по итогам сегодняшнего дня. Индекс закрылся на уровне 2001. Эксперты отмечают, что рост индекса до 2050 в ближайшее время очень и очень вероятен. Доллар потерял еще одну неделю. Ближайшие 1-2 недели будут крайне интересными, так как борьба за важнейшие отметки против доллара все еще впереди.



EUR/USD

Евро снова удалось забраться выше. Новый 2-летний максимум зафиксирован на уровне $1,3553 против доллара. Оценивая текущие технические и фундаментальные данные по рынку единой валюты, можно с уверенностью сказать, что особенных причин для роста евро нет и не было. Многие эксперты и диллеры с некоторым недоумением набюлюдают на постепенный и систематичный рост евро против доллара. Многие видят в этом исключительно спекулятивный момент торговли. Но тем не менее. После достижения евро стратегического уровня сопротивления $1,3550, пара EUR/USD моментально скорректировалась в область $1,3485. Закрытие торговой недели будет иметь кардинальное значение для покупателей евро. Данные по торговому балансу в США оказали посредственное влияние на рынок евродоллара в момент выхода. Высказывания Трише не вызвали паники и бури на рынке. Они просто привелли к спокойной и меодичной скупке единой валюты. Европейский центральный банк оставил ставку процента на неизменном уровне 3,75%. Событие достаточно ожидаемое. Основным давлением на курс доллара до сих пор остается последнее заседание FOMC и, главное, выступление Бернанке в Вашингтоне. Именно эти факторы определяют настроение крупнейших инвесторов по отношению к доллару. Решение FOMC оставить ставку процента без изменения, а также более мягкий тон высказываний относительно монетарной политики в стране создает более актуальный ореал по данным по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. Основные уровни сопротивления: $1,3545, $1,3590 . Основные уровни поддержки: $1,3405 (важный психологический уровень), $1,3365 (технический уровень), $1,3325 (технический уровень), $1,3265 (технический уровень коррекции).

USD/CHF

Швейцарский франк двигается исключительно спекулятивно. Близость серьезных макроуровней пока не дает развернуться покупателям свисси. Франк достигал уровня chf1,2067 против доллара на торгах в Нью-Йорке. Основной причиной роста франка, в принципе как и многих европейских валют против доллара, является безумно разогретый рынок евро, который двигается исключительно на покупках. Давление на доллар привело к тому, что единая валюта чудом вышла выше уровня $1,35 уже в апреле. Франк буквально в считанные часы потерял практически 100 пунктов против доллара и вернулся в более привычную ему область chf1,2150. Сейчас именно за эту отметку идет ожесточенная борьба. Данный уровень является крайне важным для будущей перспективы как доллара, так и франка. Уровни поддержки для франка постоянно повышаются, что говорит о давлении со стороны покупателей USD. Основным уровнем сопротивления остается chf1,2245. Вторым, стратегически более важным, станет отметка chf1,2345, которая выражена уровнем сопротивления по волновому и техническому анализу. Уровни сопротивления для франка: chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2065, chf1,2025 (технический уровень), chf1,20 (важный психологический уровень).

GBP/USD

Британский стерлинг все же смог отбить потери ближе к закрытию торговой недели. Обратите внимание, насколько точно произошло отбитие от уровня $1,9785, который отмечен SMA-200 на часовом графике. Пока закрытие торговой недели проходит выше отметки $1,9840. По итогам недели стерлинг вырос более чем на 200 торговых пунктов против доллара. Основной причиной роста стерлинга стали достаточно слабые данные по доллару и, конечно же, более мягкая политика ФРС, которая приведет к снижению ставки процента в США уже летом. Как видим данные, которые вышли вчера днем оказали давление на фунт, но не стали решающими. Расширение дефицита торгового баланса (Trade in goods) по итогам марта оказало негативное влияние на рынок стерлинга. На минувшей неделе Банк Англии оставил ставку процента без изменения. Решение Банка было достаточно прогнозируемо. Учитывая расклад сил во время минувшего заседания (7 против 2 за ставку 5,25% без изменения), можно констатировать, что нейтральная монетарная политика относительно ставок банкирам более по душе. Еще до выхода данных достаточно много было слухов относительно возможного повышения ставки в четверг. Теперь понятно, что слухи активировались для того, чтобы завести GBP/USD повыше и воспользоваться высокими уровнями для продажи. Индекс розничных цен (Retail price index - RPI) упал с 4,8% до 4,6% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI) составляет +2,2%. Данные по росту ВВП также могут несколько поддержвать стерлинг, но недолго, так как потенциал данных уже отыгран. Напомним, что в 3 релизе данных по ВВП, рост ВВП в 4 квартале оказался на уровне +0,7%, а годовой прирост находится на уровне +3,0%. Стоит также добавить, что годовой рост инфляции в феврале на уровне +2,8% все же позволяет держать в напряжение продавцов стерлинга, так как банк вынужден будет поднять ставку, если инфляции не утихнет. Уровни поддержки: $1,9650 (психологический уровень поддржки), $1,9545 (технический уровень киджуна по Ишимоку). Уровни сопротивления: $1,9915 (максимум с 1992 года), $2,0 (важный уровень).

USD/JPY

Ближе к концу рабочей недели иена сконцеентрировала свои силы выше уровня Y119,0. По итогам недели пара USD/JPY четко показала торговый корридор в рамках Y118,20 - Y119,50. Причины падения стоимости иены стоит искать в разнице процентных ставок между основными экономическими регионами. Основной причиной снижения стоимости иены стал рост доллара против свисси на рынке USD/CHF, а также техническая коррекция евро против доллара. Фундаментальные данные, которые вышли на этой неделе, особенного влияния на рынок не оказывают. Сальдо платежного баланса (Current account) в феврале составило Y2,42 трлн. Данные вышли несколько лучше ожиданий аналитиков, но особого влияния на рынок иены они не оказали. Более важные данные вышли по заказам в машиностроительном секторе экономики. В феврале индекс заказов в машиностроение упал на 5,9%. В годовом расчете индекс снизился на 4,2%. Японский рынок пока в состояние спокойствия. Ставка процента сохранена. Скорее всего, ставка процента останется на этом же уровне как минимум 6 месяцев. Все 9 членов проголосовали за сохранение ставки процента на уровне 0,50%. И снова carry trade. Наверное сейчас это единственный фактор, который сполна объясняет стоимость иены против доллара на текущий момент. В ближайшие выходные состоится заседание министров финансов стран Большой Семерки. Министр финансов Японии и другой высокопоставленный представитель Министерства финансов дали понять во вторник, что иена вряд ли войдет в число главных тем для обсуждения на встрече министров финансов и управляющих центральных банков стран Большой семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне. В преддверие последнего саммита стран Большой семерки, состоявшегося в феврале, представители европейских стран выражали недовольство по поводу ослабления иены против евро. "В целом, я считаю, что дела обстоят мирно и спокойно", - сказал министр финансов Японии Кодзи Оми, отвечая на вопрос о том, какие изменения претерпели настроения министров финансов стран Большой семерки за время, прошедшее с февральской встречи. Банки прогнозируют снижение курса иены до Y125,0 за доллар в течение второго квартала. После того, как японские инвесторы получили окончательную уверенность в ответе на вопрос "А будет ли ставка процент выше?", иена стала снижаться все больше и больше. Расстроеные инвесторы начинают предпринимать активные попытки продажи иены против доллара. Этот процесс по своей сути абсолютно обратный процессу репатриации, который мы могли наблюдать в последние дни марта, в связи с окончанием финансового года в Японии 31 марта. В ближайшее время рост иены против доллара маловероятен, так что carry trade, скорее всего, бдет набирать обороты. Уровни сопротивления: Y119,60; Y120,00 . Уровни поддержки: Y118,55 (технический уровень поддержки), Y118,00; Y117,20.