1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (22:38 мск) FOMC без изменения, евро - вверх
21.03.2007 22:39

(22:38 мск) FOMC без изменения, евро - вверх

Ключевым событием американской сессии, без сомнения, стало решение FOMC по ставке процента. Данные вышли в 21:15 мск. Ставка процента по федеральным фондам (Federal Funds Rate) в США остается на уровне 5,25%. В таком исходе событий не сомневался практически никто. Особенное внимание рынок уделил комментам FOMC относительно будущего монетарной политики в стране. Впервые FOMC отказался от прежней оптимистичной оценки темпов экономического роста и инфляции, отметив наличие признаков, свидетельствующих об ухудшении ситуации в экономике, а также усиление ценового давления. Кроме того, ФРС смягчила свою позицию в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики, заявив, что "в будущем возможно корректирование денежно-кредитной политики", не упоминая, как раньше, о повышении процентных ставок. Большинство участников рынка ожидало, что руководство ФРС единогласно проголосует за сохранение процентной ставки на текущем уровне 5,25% шестой месяц подряд. Последний раз ставка ФРС была повышена летом 2006 года. "Последние экономические данные были неоднозначными. Коррекция в жилищном секторе продолжается", - говорится в заявлении ФРС. В то же время инфляция "немного выросла", отмечает ФРС. В заявлении, которое ФРС сделала по итогам своего заседания, говорится, что в будущем инфляция, сопутствующая росту экономики, должна быть умеренной. В январском заявлении ФРС содержалась более оптимистичная оценка экономического роста и ситуации с инфляцией. В предыдущем заявлении говорилось о "некотором ускорении экономического роста", "первых признаках" стабилизации на рынке жилья, а также о том, что инфляция "по-видимому, становится более умеренной". Реакция FX на выход данных стало сюрпризом для аналитиков. Особенно стоит отметить реакцию евро, который устремился вверх, практически без видимых коррекций. Закрытие рынка выше уровня $1,3350 по итогам дня будет означать, что покупатели единой валюты серьезно нацелены на уровень $1,34. Пара установила 2-годичный максимум, достигнув уровня $1,3384 против доллара на торгах в Нью-Йорке. Многие эксперты по рынку ожидают снижения ставки процента до 4,75%, а некоторые даже и до 4,50% в течение года. В четверг по США выходили данные по PPI, которые также играют важную роль перед заседанием ФРС по ставке процента в среду, 21 марта. Индекс цен производителей PPI вырос в феврале на 1,3% по сравнению с январем, когда он понизился на 0,6%. Понижение индекса PPI в январе было связано с падением оптовых цен на энергоносители. В январе они упали на 4,6%. В феврале оптовые цены на энергоносители выросли на 3,5%. Стержневая составляющая индекса PPI, Core PPI, выросла в феврале на 0,4%, после повышения на 0,2% в январе. Полученные цифры оказались выше прогнозов. Экономисты в среднем прогнозировали, что индекс PPI повысится в феврале на 0,5%, а индекс Core PPI – на 0,2%. Британский фунт также отреагировал на невыразительные данные по США, пробив уровень $1,9675. Но основной причиной роста кабеля стали сегодняшние "минутки" Банка Англии, которые вышли в 12:30 мск. Протоколы мартовского заседания комитета, которые были представлены в среду, показали, что Дэвид Блэнчфлауэр голосовал за снижение банковской ставки на 25 базисных пунктов. Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, полагали, что решение оставить ставки без изменений было принято семью голосами против двух, при этом ожидалось, что за дальнейшее повышение ставок проголосовали Тим Бесли и Эндрю Сентанс. "Нестабильность на финансовых рынках в глазах большинства членов комитета свидетельствовала в пользу сохранения процентных ставок на прежнем уровне в этом месяце, - говорится в протоколах. – Неожиданное повышение ставок усилило бы неопределенность и волатильность на финансовых рынках". Скорее всего, вопрос инфляции и ставок процента в Великобритании займет одно из центральных мест в аналитических сводках в последующие несколько дней. Уровень инфляции в стране растет. По последним данным, годовой рост потребительской корзины в феврале составил +2,8%, а не +2,7%, как ожидало большинство экспертов. Европейские рынки закрылись в плюс по итогам рабочей сесии. Немецкий DAX вырос на 0,18%, британский FTSE-100 прибавил 0,59%. Американский рынок достаточно резко вышел в плюс после данных FOMC. На 22:30 мск Dow растет уже на 1,19%, Nasdaq на 1,50%, а S&P500 на 1,49%. Завтра в 2:50 мск выйдет сальдо торгового баланса (Trade balance) по Японии в феврале, а также розничные продажи (Retail sales) в феврале по Британии.



EUR/USD

FOMC оставил ставку процента без изменения. Евро моментально устремился вверх, пробив массу локальных уровней поддержки. Диллеры отмечают, что курс евро был спровоцирован срабатыванием стоп-приказов выше уровня $1,3350. На торгах в Нью-Йорке евро ужалось установить новый 2-годичный максимум $1,3384 против доллара. Рост пары далее будет несколько затруднен, говорят диллеры американских инвестиционных банков. Рост выше уровня $1,34 - событие достаточно серьезное для всего финансового мира, и так просто это не пройдет. В пятницу выходили важнейшие данные по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. Пятничные данные поначалу достаточно слабо повлияли на рынок. Ближе к концу дня доллар испытал давление от данных по CPI. CPI в США в феврале 2007г. вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,3%. По уточненным данным, потребительские цены в январе 2007г. выросли на 0,2%. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в феврале выросли на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков. По уточненным данным, в январе 2007 года рост потребительских цен, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, составил 0,3%. Основные уровни сопротивления: $1,34 (психологический уровень), $1,3485 (максимум марта 2005 года), $1,35 (психологический уровень) . Основные уровни поддержки: $1,3350 (технический уровень коррекции) $1,3280 (технический уровень коррекции).

USD/CHF

Пара USD/CHF так и не смогла пробить отметку chf1,2165. На фоне выхода данных по FOMC франк вырос до chf1,21 против доллара. Дальнейший рост осложнен массовым скоплением уровней поддержки в диапазоне chf1,2020 - chf1,2085. Сегодня были опубликованы данные по международной торговле в Швейцарии. Положительное сальдо внешней торговли Швейцарии в феврале увеличилось до 1,38 млрд франков против 1,29 млрд франков в январе благодаря росту экспорта. Об этом в среду сообщило Бюро статистики Швейцарии. Объем экспорта вырос на 12,9% по сравнению с февралем 2006 года в реальном выражении и составил 15,46 млрд франков. Импорт увеличился на 5,9% до 14,08 млрд франков. Пара активно торгется вокруг отметки chf1,21 против доллара. Участники рынка ожидают решения FOMC по ставке процента, которое выйдет завтра в 21:15 мск. В понедельник по Швейцарии выходили данные по промышленному производству. В 4 квартале минувшего промышленное производство (Industrial production) выросло на 8,9%. Рынок практически никак не отреагировал на данные, несмотря на то, что прогнозы экспертов были практически в 2 раза ниже фактического значения. После того, как франк активно отыгрвал повышение ставки процента, стоимость курса USD/CHF постепенно поползла вверх. Диллеры отмечают, что рост пары выше уровня chf1,2150 в данный момент очень и очень осложнен. SNB повысил ставку процента до 2,25%. После публикации данных по CPI в США, доллар несколько отыгрвал свои позици. Но основной фактор роста франка - ставка процента. Еще до публикации данных по ставке процента (ставка была повышена на 0,25% до 2,25%) франк вырос более чем на 200 торговых пунктов. Дополнительным стимулом для рынка остается контракт EUR/USD. Фундаментальные данные постоянно накладывают отпечаток на движение рынка. Уровень безработицы в Швейцарии в феврале снизился до 3,2% по сравнению с 3,3% в январе и оказался чуть ниже, чем ожидали в Bank Sarasin, отмечает экономист банка. С учетом коррекции на сезонные колебания уровень безработицы в феврале остался на отметке 3%. На минувшей неделе выходили данные по ВВП в Швейцарии в 4 вартале, и по итогам года. В 4 квартале ВВП вырос на 0,5%, по итогам года ВВП прибавил 2,2%. Экспорт остается одной из движущих сил экономического роста в Швейцарии. В 4 квартале экспорт вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 9,8% по сравнению с 4 кварталом 2005 года. Квартальный рост частного потребления составил 0,4%, а годовой рост – 1,6%. Рост частного потребления немного замедлился по сравнению с 3 кварталом. Капиталовложения в строительном секторе сократились на 0,5% по сравнению с 3 кварталом, что стало неожиданностью для аналитиков, отметил Томас Херманн, экономист Credit Suisse. Уровни сопротивления для франка: chf1,2190 (технические уровень по Ишимоку), chf1,2220 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2025 (технический уровень), chf1,20 (важный психологический уровень).

GBP/USD

Ралли по британскому стерлингу очень похоже на февральский рост под давлением ставки процента и данных по инфляции. Стерлинг вплотную подходит к уровню $1,97, откуда практически рукой подать до супер уровня $2,0, до которого кабель не дошел считанные пункты в начале года. Ключевым событием европейской сессии для британской валюты стали данные по последнему заседанию Банка Англии от 7 и 8 марта сего года. Решение оставить ставку процента без изменения было принято с перевесом в 7 голосов - 8 против 1. Напомним, что на заседание в феврале решение оставить ставку процента было принято с перевесом лишь в 5 голосов - 7 против 2. Очевидно, что сила неизменности монетарных принципов в Банке набирает обороты. Несмотря на достаточно сильные данные, британский фунт пытался отыграть свои потери. После выхода данных пара GBP/USD лишь чудом не пробила отметку $1,9550. В считанные минуты пара вернулась к уровню $1,9620. Можно много говорить о таком поведение кабеля, но очевидно одно - объем покупок стерлинга сейчас слишком велик, чтобы сразу перейти в шорты. Сегодня, после решения FOMC по ставке процента, скореее всего произойжет раздел сил спроса и предложения. Напомним, вчера стали известны цифры по инфляции в стране по итогам февраля, а также по итогам года. Эксперты больше обращали внимание на годовой темп инфляции, так как именно годовой прирост инфляции стал причиной повышения ставки процента до 5,25% Банком Англии и, как результат, роста стерлинга выше $1,99 против доллара. В феврале годовой прирост цен составил +2,8%, что на 0,1%, нежели в январе. В декабре годовой темп инфляции был равен 3,0%. Индекс розничных цен (RPI) по итогам февраля поднялся до 4,6%, в то время как аналитики ожидали меньшее значение. Сокращение дефицита торгового баланса, а также слабые данные по инфляции (PPI) приводят к достаточно нервным броскам валюты в разные стороны. Торговый баланс (Trade in goods особенной реакции на рынке не создал. В минувший понедельник по Британии выходили данные по PPI. Рост цен в феврале оказался всего лишь на уровне 0,3%, а годовой рост на уровне 2,2%. Банк Англии, как и ожидалось, оставил ставку процента без изменения на уровне 5,25%. Уровень инфляции в стране снижается. Мервин Кинг - глава Банка Англии - на одном из своих последних выступлений высказал мнение о том, что инфляционное давление в стране во второй половине года уменьшится. На недельном диапазоне стерлинг так и не смог пробить уровень киджуна по Ишимоку на $1,9215. Основное внимание на рынке сейчас уделяют показателям по инфляции. Отпускные цены производителей в Великобритании заметно выросли. Уровни поддержки: $1,95, $1,9410 (технический уровень), $1,9215 (уровень Киджун по Ишимоку на недельном интервале), $1,9150 (технический уровень). Уровни сопротивления: $1,97 (важный психологический уровень), $1,9750.

USD/JPY

После решения FOMC оставить ставку ставку процента в США на уровне 5,25%, курс иены несколько вырос. Пара USD/JPY так не и смогла пробить верхнюю границу треугольника. Вчера Банк Японии объявил о своем решение оставить ставку процента на уровне 0,50%. Ежемесячный экономический отчет Банка Японии был достаточно оптимистичным и положительным. Пресс-конференция главы Банка Японии Фукуи также прошла на мажорной ноте. Банкир отметил, что пристально следит за рынком недвижимости в стране, который может стать двигателей инфляции. В целом, реакция рынка иены на данные по ставке была достаточно слабой. В условиях неопределенности на рынке доллара, курс иены стабильно держится около Y117,50 против доллара на торгах спот. Технически пара замкнулась в треугольник - фигуру продолжения тенденции. Минувшая торговая неделя была отмечена ростом японской валюты против доллара. Понедельник начали с уровней выше Y118,0, а уже в середине недели иена пыталась вырваться ниже Y115,70 , но попытка роста закончилась неудачно. Причиной роста японской валюты достаточно простая - мощнейшие данные по ВВП в 2006 году. В последнем квартале года ВВП вырос на 1,3%, а не на 1,2% как считалось ранее. Годовой рост ВВП в 2006 году составил не 4,8%, как считалось ранее, а 5,5%. Годовой рост в 5,5% несколько шокировал рынок. Уровни сопротивления: Y117,95 (локальный технический максимум), Y118,45 (технический уровень коррекции), Y119,25 . Уровни поддержки: Y116,90 (фрактальный уровень), Y116,25(локальный экстремум).