1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (15:35 мск) Франк отрабатывает слухи о ставке процента SNB
13.03.2007 15:41

(15:35 мск) Франк отрабатывает слухи о ставке процента SNB

Европейская сессия проходит достаточно спокойно. Некоторый интерес вызвало выступление Коти относительно ставок процента в Японии. Со стороны европейских политиков звучали жалобы на то, что торговля на разнице между процентными ставками способствует рост евро, тогда как иена остается слабой, а другие наблюдатели утверждали, что закрытие позиций по сделкам на разнице между процентными ставками в случае внезапного укрепления иены может дестабилизировать мировые финансовые рынки. В этом плане рынок иены выглядит крайне интересным и перспективным для инвесторов практически со всего мира. "Для окончательной победы над дефляцией Японии необходимо сохранять процентные ставки на низком уровне, даже если это создает риски для мировых финансовых рынков". Об этом во вторник заявил главный экономист Организации экономического сотрудничества и развития Жан-Филипп Коти. "Экономический рост в Японии сильно зависит от экспорта и инвестиций, необходимых для производства экспортируемых товаров, тогда как домашние хозяйства вносят относительно небольшой вклад", - отметил Коти. "Единственным выходом для японских властей является сохранение процентных ставок на как можно более низком уровне, чтобы преодолеть дефляцию, даже если это создает проблемы для финансовых рынков", - добавил он. Сегодня в 12:30 мск выходили данные по международной торговле (Trade in goods) в феврале в Британии. Дефицит торгового баланса в UK вышел значительно меньше, чем ожидали эксперты. Дефицит -stg6,2 млрд. стал своеобразным подарком для покупателей стерлинга. Дефицит торгового баланса без учета торговли со странами ЕС вышел на уровне -stg3,7 млрд., несмотря на ожидания экспертов на уровне -stg4,3 млрд. В 13:00 мск выходил индекс деловых ожиданий ZEW по Германии. В марте индекс составил 5,8 против 2,8 ожиданий аналитиков. Евро достаточно активно отрабатывает повышение ставки процент в минувший четверг на 0,25%. На этой неделе выйдут данные по CPI и Сore CPI в США. Показатель имеет важнейшее влияние на рынок. С учетом будущей публикации данных по инфляции, компания Dow Jones Newswires провела опрос крупнейших инвестиционных банков на предмет прогноза по ставке процента в ближайшие месяцы и до конца года в США. Согласно результатам опроса, 19 из 21 банков-первичных дилеров, опрошенных после публикации данных по занятости в США за февраль, полагают, что процентные ставки ФРС останутся на текущем уровне 5,25%, по меньшей мере, до июньского заседания руководства центрального банка. После этого ФРС должна смягчить денежно-кредитную политику. Согласно срединному прогнозу, основанному на результатах опроса первичных дилеров, ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 5% на последнем заседании в 2007 году. Несколько банков, в том числе Barclays Capital, полагает, что к концу года процентные ставки в США будут повышены до 6%. В то же время, BNP Paribas и Merrill Lynch ожидают снижения процентных ставок ФРС до 4%. Европейские площадки торгуются пока в минус. Немецкий DAX падает на 0,72%, британский FTSE-100 снижается на 0,56%. Российский РТС снижается на 0,06%. Сегодня в 16:30 мск выйдут данные по розничной торговле в США, которые могут оказать краткосрочное влияние на рынок доллара.



EUR/USD

Пока особенных изменений в технической и фундаментальной стороне EUR/USD не наблюдается. Контракт на рынке спот торгуется достаточно спокойно и предсказуемо. Курс евро практически подобрался к уровню $1,32, который является важнейшим уровнем психологического баланса для покупателей евро. Пробой данной отметки откроет путь к $1,3265, а потом к $1,33. Сегодня в 16:30 мск выйдут данные по розничным продажам (Retail sales) в феврале в США. Данные окажут влияние на рынок, но не такое долгосрочное, как хотелось бы. Основной показатель недели, который ожидается рынком - данные по инфляции CPI. На минувшей неделе вышли достаточно важные данные по международной торговле в Германии. В январе сальдо торгового баланса (Trade balance) оказался на уровне Е16,2 млрд., в то время как аналитики ожидали профицит Е14,0 млрд. Сальдо платежного баланса (Current account) в январе составило Е11,0 млрд., против Е9,0 млрд. прогноза. Техническа картина по евро пока неизменна. Как и ожидалось, ставка процента в Европе была повышена до 3,75% после очередного заседания ЕЦБ. Также стоит отметить, что поддержкой для евро стали фондовые индексы Европы, которые понемногу восстанавливаются после минувшей недели. Предварительные данные по росту ВВП (GDP) в 4 квартале в ЕС совпали с прогнозами экспертов и вышли на уровне +0,9%. Годовой темп роста ВВП также не принес сюрпризов: +3,3%. Январский показатель розничных продаж вышел значительно хуже ожиданий экспертов, показав снижение продаж на 1,0%. Годовой темп снижения продаж составил всего 0,1%. Основные уровни сопротивления: $1,32 (технические сопротивление), $1,3250 (психологическая отметка). Основные уровни поддержки: $1,3145 (уровень киджуна по Ишимоку) $1,3085 (линия киджуна), $1,3060 (50% коррекции+облако Ишимоку).

USD/CHF

Отметка chf1,2255, которая отмечена уровнем Киджуна на графике франка так и не дала доллару нарастить свое преимущество против свисси. Франк начинает расти на фоне слухов о повышение ставки процента SNB. На этой неделе состоится засе дание SNB - Швейцарского Национального Банка. Банк давно уже начал готовить участников рынка к повышению процентных ставок в середине марта. Целевой уровень процентных ставок, установленный Швейцарским национальным банком, составляет 2%. В настоящее время процентные ставки находятся на отметке 2,215%, так как большинство участников рынка уже учло возможность повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов в четверг. По мнению Zuercher Kantonalbank, если процентные ставки будут повышены до 2,5% в середине года, то их уровень окажется нейтральным для экономики Швейцарии. Всю неделю стоит ожидать давление на доллар против свисси, так как слухи о росте ставке процента в стране будут делать свое дело. Уровень безработицы в Швейцарии в феврале снизился до 3,2% по сравнению с 3,3% в январе и оказался чуть ниже, чем ожидали в Bank Sarasin, отмечает экономист банка. С учетом коррекции на сезонные колебания уровень безработицы в феврале остался на отметке 3%. На минувшей неделе выходили данные по ВВП в Швейцарии в 4 вартале, и по итогам года. В 4 квартале ВВП вырос на 0,5%, по итогам года ВВП прибавил 2,2%. Экспорт остается одной из движущих сил экономического роста в Швейцарии. В 4 квартале экспорт вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 9,8% по сравнению с 4 кварталом 2005 года. Квартальный рост частного потребления составил 0,4%, а годовой рост – 1,6%. Рост частного потребления немного замедлился по сравнению с 3 кварталом. Капиталовложения в строительном секторе сократились на 0,5% по сравнению с 3 кварталом, что стало неожиданностью для аналитиков, отметил Томас Херманн, экономист Credit Suisse. Уровни сопротивления для франка: chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf 1,22 (технический уровень), chf,1,2150 (61,8% коррекции Фибоначчи), chf1,2075 (граница облака Ишимоку).

GBP/USD

Британский баланс практически не повлиял на положение кабеля против доллара. Стерлинг метался в разные стороны, но определиться с движением по рынку так и не смог. Вчера по Британии выходили данные по PPI. Рост цен в феврале оказался всего лишь на уровне 0,3%, а годовой рост на уровне 2,2%. В минувший четверг Банк Англии, как и ожидалось, оставил ставку процента без изменения на уровне 5,25%. Уровень инфляции в стране снижается. Мервин Кинг - глава Банка Англии - на одном из своих последних выступлений высказал мнение о том, что инфляционное давление в стране во второй половине года уменьшится. Стоит отметить, что влияние решения Банка Англии на курс фунта стало ощутимым только сейчас. Через неделю выйдут "минутки" Банка Англии, которые окажут огромное влияние на рынок, так как покажут, каким перевесом голосов было принято решение оставить ставку процента. Напомним, что на последнем заседание в феврале ставка процента была оставлена без изменения в результате голосования с перевесом в 5 голосов (7 против 2). На недельном диапазоне стерлинг так и не смог пробить уровень киджуна по Ишимоку на $1,9215. Основное внимание на рынке сейчас уделяют показателям по инфляции. Отпускные цены производителей в Великобритании заметно выросли. На минувшей неделе компания Nationwide Building Society подтвердила, что цены на рынке жилья в Великобритании продолжают расти. Согласно данным этой компании, в феврале цены повысились на 10,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 9,3% в январе. Скорее всего, в ближайшее время движение по стерлингу продолжится вниз. Уровни поддержки: $1,9225 (уровень Киджун по Ишимоку на недельном интервале), $1,9150 (технический уровень). Уровни сопротивления: $1,94 (психологический уровень), $1,9425 (граница облака Ишимоку).

USD/JPY

На торгах в Лондоне курс японской иены несколько вырос в цене против доллара. Пара USD/JPY постепенно продавливает поддержки рынка. Доллар так и не смог удержаться выше Y117,0 против доллара. Сейчас пара торгуется вокруг отметки Y116,60. Причиной столько сильного роста японской валюты в последние два дня стали мощнений данные по Японии, которые вышли рано утром в понедельник. В 2:50 мск вышли пересмотренные данные по приросту индекса объема ВВП (GDP) в 4 квартале. В последнем квартале года ВВП вырос на 1,3%, а не на 1,2% как считалось ранее. Годовой рост ВВП в 2006 году составил не 4,8%, как считалось ранее, а 5,5%. Годовой рост в 5,5% несколько шокировал рынок. Курс иены растет по причине укреления швейцарского франка против доллара. Свисси активно испытывает спекуляцию слухов о возможном повышение ставки процента на заседание в ближайший четверг. Обе валюты являются лидерами по торговле carry trade на рынке FX. Техническая картина по иене особенным образом не изменилась. Уровни сопротивления: Y117,25 (технический уровень сопротивления), Y118,45 (технический уровень коррекции), Y119,25 . Уровни поддержки: Y116,60 (фрактальный уровень), Y116,25(технический уровень).