1. Форекс
  2.  » 
  3. Новости сообщества
  4.  » 
  5. Перегрев в паре EURUSD? Нейтрализация после резкого восстановления
03.03.202091

Перегрев в паре EURUSD? Нейтрализация после резкого восстановления

 

Интересы для трейдеров

    Лонг по колл-опционам на EURUSD по цене 1,1200 до 6 ноября (время после выборов в США)

    Шорт по USDJPY с уровня выше 110,00, движение вниз и остановка на 109,30 при целевом показателе 106,00.

 

Рекомендую свою вчерашнюю статью о трех возможных сценариях на финансовых рынках на фоне коронавируса – однако это материал к размышлению, а не прогноз!

Вчерашнее резкое восстановление готовности к риску произошло после заявления G7 о намерении провести телеконференцию по коронавирусу (сегодня в 12.00 по Гринвичу / 13.00 по центральноевропейскому времени) и рассмотреть на ней как денежные, так и фискальные меры реагирования. Наутро ситуация несколько успокоилась после появления очередного неясного заявления о том, что никакой координации мер ожидать не следует, но что окончательное решение пока обсуждается. Этот эпизод служит ярким примером того, как опасные движения рынка в любом направлении могут быть вызваны очень плохой ликвидностью.

 

Что касается дальнейших мер стимулирования, снижение ставок – слабейшее из слабых лекарств, а фискальное стимулирование имеет смысл только в контексте отказа от осуществления прав по кредитам для поддержки бизнеса, выплат заработной платы, кредитования и т. д., пока продолжается пандемия. Заставить такой стимул сработать в необходимом масштабе и за достаточно короткий промежуток времени будет сложно, если распространение коронавируса приведет к повсеместному снижению активности.

 

Что касается новостей о коронавирусе, наибольшую обеспокоенность сейчас вызывают США, где по всей стране фиксируется все больше случаев заболевания в условиях отсутствия мер предосторожности, тестирования и прозрачности со стороны Центра профилактики и контроля заболеваний, что может привести к таким нежелательным последствиям, как паническая скупка товаров со стороны населения и отказ от появлений в общественных местах и от поездок. Уже есть анекдотические свидетельства подобного рода, но при достижении критической массы эти случаи вырастут в разы. Лишь только в некоторых февральских данных из США можно увидеть последствия вируса: слабость опубликованного вчера ISM Manufacturing вызвана падением количества заказов с пика (более 50 в январе) (не признак ли это возобновления активности после первой фазы американо-китайской торговой сделки?) до плачевного уровня в 42,6, наихудшего с 2009 г. Несмотря на попытку G7 предложить поддержку и, возможно, снижение ставки ФРС сегодня, я надеюсь, что рынок быстро нейтрализует этот отскок – возможно, уже сегодня.

 

У меня не осталось времени на освещение сегодняшних праймериз в рамках «супервторника» в США, но они действительно важны, а шансы на т.н. «посредническую конвенцию» растут – а это самый неприятный результат для избирателей-демократов. И еще: кто-нибудь задумывался о вероятности того, что всем этим довольно старым кандидатам (возможно, и г-ну Трамп тоже) рано или поздно придется свернуть предвыборную активность из-за коронавируса?

 

РБА снизил ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, но учитывая готовность меньшинства снизить ее на 50 базисных пунктов, австралийский доллар быстро укрепился на фоне восстановления настроений и на фоне обещаний австралийского премьер-министра Моррисона оказать поддержку экономике и сохранить рабочие места австралийцев, что обеспечило дополнительный импульс. Заявление РБА, как всегда, позитивное и оптимистичное, явно не соответствует реальности на местах: резкое снижение количества разрешений на строительство до минимума с 2013 г. стало признаком глубокой дестабилизации, вызванной лесными пожарами.

 

График: EURUSD

До сегодняшнего дня пара EURUSD шла исключительно вверх с того момента, как она достигла минимумов менее двух недель назад. Если посмотреть на ситуацию на рынке до этого случая делевереджинга по рисковым активам, то станет ясно, что повсеместное снижение позиций может привести к некоторой поддержке EUR – особенно если продажа евро в значительной степени связана с кэрри-трейдингом либо финансированием инвестиций, которые в целом направлены на получение доходности. Снижение экономической активности, подобное тому, что произошло в связи с распространением коронавируса, ударяет по экономикам, где наблюдается профицит торгового баланса, и экспортирующим странам. Поэтому мы не думаем, что такая положительная динамика EUR по сравнению с американским долларом продержится сколько-нибудь долго, как только произойдет существенная корректировка в позиционировании (то есть уже?). Уровень 1,1200 выглядит достаточно важным рубежом, и мы будем с интересом наблюдать за заполнением предыдущих уровней, чтобы увидеть, насколько устойчивым окажется данный маневр – первый ключевой уровень поддержки находится внизу на отметке 1,1000.

 

 

Источник: Saxo Group

 

Краткий обзор по валютам G10 на сегодня

 

USD – Доллар США резко снизился по сравнению с валютами развивающихся рынков с высоким бета-коэффициентом, таким образом реагируя на сильный скачок склонности к риску. Однако не для всех валют G10 характерна такая закономерность, при которой USD несколько укрепляется по сравнению с EUR и JPY на фоне такой же динамики. При этом интересно, что в результате ситуации на рынке исчезли прогнозы относительно снижения ставки ФРС на 100 базисных пунктов, а USD на этом фоне не упал еще заметнее (кроме пары EURUSD – смотрите комментарии к графику выше).

 

EUR – Евро растет на фоне сильной корректировки позиционирования, которая, возможно, еще отнюдь не завершена. Но мы не ожидаем, что темпы масштабного роста могут замедлиться (короткие позиции по паре EURJPY?) после первоначального шока.

 

JPY – JPY должна сохранить статус предпочтительной безопасной гавани, пока доходность по облигациям продолжает падать, а также на фоне дальнейших волн делевереджинга.

 

GBP – Пара EURGBP поднялась до уровня 200-дневной скользящей средней на фоне того, что ряд спекулянтов обладает неверным набором позицией перед надвигающимся делевереджингом. Мы пока не можем сказать, что инцидент исчерпан. Однако мы наблюдаем за характером коррекции, как и в других парах с EUR.

 

CHF – Пара EURCHF может протестировать представления о том, что масштабное ралли евро в основном связано с позиционированием и кэрри-трейдингом.

 

AUD – Австралийский доллар получает небольшой стимул, поскольку РБА не стал паниковать и выполнять маневр в размере 50 базисных пунктов, а также на фоне надежд на налогово-бюджетное стимулирование. Однако скачок в паре AUDUSD, например, должен был бы грозить отметкам выше 0,6700, чтобы устойчивая тенденция к снижению начала меняться на противоположную.

 

CAD – Пара USDCAD в последнее время пытается совершить откат вниз на фоне скачка настроений, и ей потребуется пробиться сквозь уровень 1,3300-1,3250, чтобы откатить недавнее движение вверх.

NZD – Трейдеры по паре AUDNZD получают еще один шанс протестировать предположение, что пара собирается совершить ралли в соответствии с принципами долгосрочной оценки, а Резервный банк Новой Зеландии в итоге пытается угнаться за снижением ставок.

 

SEK – Пара EURSEK страшно мечется в рамках области 10,60-65, где находится 200-дневная скользящая средняя, и это выглядит как чистая игра настроений на фоне коронавируса/делевериджинга (дальнейшие опасения относительно глобального роста могут привести к росту в паре, и т.д.)

 

NOK – Ралли в паре EURNOK имеет место для консолидации до отметки 10,20-25 без отката, а NOK будет подвержена дальнейшему ослаблению, если нефть не сможет способствовать ралли.

 

Предстоящие ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):

    00:30 – ВВП Австралии за четвертый квартал

    01:45 – Индекс деловой активности в сфере услуг по Китаю за февраль от Caixin

«Супервторник»  у Демократической партии США: праймериз

 

 

 

Панель трейдера и обзор позиций клиентов брокера также помогут вам выявить тренд.

Аналитика FxTeam в Telegram Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!

Опрос


Загрузка...