Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали повышение. Наибольший прирост по отношению к доллару США показал швейцарский франк (+1,80%). Меньшее повышение зафиксировали евро (+1,22%), японская иена (+0,91%), канадский доллар (+0,38%), австралийский доллар (+0,26%) и новозеландский доллар (+0,22%). Снизился только фунт (-0,76%). 

В понедельник доллар США упал до недельного минимума по отношению к корзине валют, когда акции достигли рекордных максимумов, а инвесторы ждали следующего катализатора, который определит направление. Доллар восстановился в этом году вместе с ростом доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы делают ставку на более быстрый экономический рост США и более высокую инфляцию, так как экономика вновь открывается после закрытия, связанного с COVID-19. Доллар, как правило, растет одновременно с ростом акций. Инвесторы сейчас следят за тем, сохранятся ли эти отношения, поскольку это может указывать на изменение реакции валюты на повышение аппетита к риску. Участники рынка также были сосредоточены на предложенном президентом США Джо Байденом инфраструктурном плане, который предполагает повышение корпоративных налогов для оплаты новых расходов. Байден был готов протолкнуть свой инфраструктурный план стоимостью 2 триллиона долларов без поддержки республиканских законодателей, если он не сможет достичь двухпартийной сделки, заявила в воскресенье министр энергетики Дженнифер Гранхольм.

Во вторник доллар США упал до двухнедельного минимума по отношению к корзине валют, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль после сильного марта, а падение доходности казначейских облигаций с недавних пиков оказало давление на американскую валюту. Доходность казначейских облигаций США упала во вторник, в то время как акции США достигли нового максимума, что еще больше снизило спрос на американскую валюту-убежище. Международный валютный фонд снова повысил свой прогноз глобального экономического роста во вторник, прогнозируя, что мировой объем производства вырастет на 6% в этом году, что отражает быстро улучшающиеся перспективы экономики США. Оптимистичная оценка последовала за обнадеживающим отчетом о занятости в США в пятницу и хорошими показателями активности в сфере услуг США в понедельник. «Доллар, скорее всего, найдет дальнейшую поддержку в представлении о том, что крупнейшая экономика мира, похоже, находится в начале экономического бума, подпитываемого вакцинами и стимулами», - сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions.

В среду доллар США консолидировался около двухнедельного минимума по отношению к корзине валют, так как фиксация прибыли и снижение доходности в США оказывали давление на американскую валюту. Участники рынка также не решались делать большие ставки в преддверии публикации протокола мартовского заседания ФРС. В протоколе заседания ФРС сообщалось, что руководители ЦБ на мартовском заседании отметили улучшение перспектив экономики. При этом они сошлись во мнении, что необходимо продолжать поддерживать экономику путем сохранения ультранизких процентных ставок и осуществления крупных ежемесячных покупок облигаций. Большинство из 18 участников заседания, проходившего 16-17 марта, заявили, что по-прежнему ожидают сохранения процентных ставок на уровне около нуля до конца 2023 года, и не выразили готовности к сворачиванию программы покупок облигаций. "Участники ожидают, что принятые недавно пакеты мер налогово-бюджетного стимулирования, а также мягкая денежно-кредитная политика окажут поддержку потребительским расходам. Участники сочли, что текущая опережающая индикация Комитета по операциям на открытом рынке относительно ставки и покупок активов идет на пользу экономике", - сообщалось в протоколе.

В четверг доллар США упал до более чем двухнедельного минимума по отношению к корзине валют, отслеживая снижение доходности казначейских облигаций после того, как данные показали неожиданный рост еженедельных заявок на пособие по безработице в США. Число американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе. Хотя это увеличение, вероятно, недооценивает быстро улучшающиеся условия на рынке труда по мере того, как все больше частей американской экономики вновь открываются и начинают действовать фискальные стимулы, этого было достаточно, чтобы надавить на доллар. Данные в четверг последовали за публикацией протоколов мартовского заседания ФРС, которые показали, что чиновники ФРС по-прежнему осторожно относятся к рискам пандемии - даже когда восстановление экономики США набирало обороты на фоне массированных стимулов - и привержены оказанию поддержки с помощью денежно-кредитной политики. В фокусе также оказались заявления председателя ФРС Джерома Пауэлл на виртуальной конференции Международного валютного фонда. Пауэлл сказал, что существует ряд факторов, которые все вместе будут способствовать более позитивным перспективам для экономики США, которая, очевидно, быстрее восстанавливается, демонстрирует более высокую экономическую активность и быстрое создание рабочих мест. "Я бы указал на значительную налогово-бюджетную поддержку, активную вакцинацию, которая позволит довольно быстро полностью открыть экономику", - отметил Пауэлл, добавив, что восстановление "остается неровным и неполным". Между тем, Пауэлл подчеркнул, что перемены в политике будут зависеть от развития ситуации в экономике. 

В пятницу доллар США вырос по отношению к корзине валют, сократив некоторые потери за неделю, поскольку более сильный, чем ожидалось, рост показателей инфляции в США и Китае привел к увеличению доходности облигаций. Данные, опубликованные в пятницу, показали, что цены производителей в США в марте выросли больше, чем ожидалось, что привело к наибольшему годовому приросту за 9,5 года, и соответствует ожиданиям более высокой инфляции по мере открытия экономики на фоне улучшения состояния общественного здравоохранения и масштабного государственного финансирования. Ожидается, что в этом году инфляция усилится на фоне отложенного спроса и из-за того, что слабые показатели прошлой весны не будут учитываться при расчетах. Цены упали в начале пандемии на фоне обязательного закрытия второстепенных предприятий во многих штатах, чтобы замедлить первую волну заражения COVID-19. Большинство экономистов и чиновников Федеральной резервной системы полагают, что рост инфляции будет временным из-за слабости рынка труда. Ранее в пятницу данные показали, что в марте изменение цен производителей в Китае превзошло ожидания аналитиков - цены выросли самыми быстрыми темпами с июля 2018 года, что является последним признаком того, что восстановление второй по величине экономики мира набирает обороты. Доллару также помогли данные, отразившие второе подряд ежемесячное падение промышленного производства в Германии, что еще больше повысило вероятность того, что крупнейшая экономика Европы сократится в первом квартале. Тем не менее, ралли доллара в этом году, похоже, выдохлось. Несмотря на рост в пятницу, индекс доллара готовится завершить неделю со снижением на 1%, что станет худшим недельным показателем в этом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Как торговать ответственно и значительно снизить риски? Все расписано тут, читайте скорее.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!