1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (18:17 мск) Нефть давлеет на рынок
26.10.2007 18:16

(18:17 мск) Нефть давлеет на рынок

Основным фактором влияния на рынок FX является рынок нефти. В четверг на торгах на NYMEX стоимость барреля сырой нефти марки WTI достиг абсолютного рекорда с момента котировки нфтянных фьючерсов (1983 год) - $92,22 за баррель. Основной причиной такого резкого взлета цен стали данные о том, что в результате войны между Ираком и Турцией возможны перебои в поставках нефти в турецкий порт Джейхан. В пятницу были обнародованы некоторые фундаментальные данные по рынку. Так, индекс цен на товары потребителей (CPI) в Японии в сентябре сократился на 0,3%. Сегодня также были обнародованы данные по потребительскому доверию в США по данным Мичиганского университета. В октябре потребительское доверие оказалось на уровне 82,9 , что стало приятным сюрпризом для рынка. В целом американский доллар продолжает испытывать негативное влияние на рынок. В среду, 24 октября, были опубликованы важнейшие данные по вторичному рынку жилья в США - объем продаж, согласно данным NAR, упал до 5,05 млн. единиц недвижимости. Эксперты ожидали объем продаж на уровне 5,28 млн. единиц, в то время как в августе объем продаж был на уровне 5,50 млн. Вчера также были обнародованы данные по запасам нефти в США по итогам недели - запасы снова сокращаются. Рынок нефти отреагировал моментально. В данный момент баррель сырой нефти марки WTI на электронных торгах CME GLOBEX котируется чуть ниже уровня $89 за баррель.

19 октября в Техасе выступал глава ФРС - Бен Бернанке. Ничего нового банкир не высказал - рынок крайне спокойно воспринял выступления Бернанке. Также в минувшую пятницу были обнародованы данные по ВВП в Британии. Данные вышли лучше ожиданий. В 3 квартале ВВП показал рост на 0,8%, и на 3,3% по итогам года. Средний прогноз участников торгов был на уровне +0,7% по итогам квартала и +3,1% по итогам года. Также были обнародованы данные по инфляции в Германии. Так, индекс цен на товары производителей (PPI) по итогам сентября вырос на 0,2% по итогам месяца и на 1,5% по итогам года. Товарные рынки пока находятся вблизи исторических максимумов. В среду были опубликованы важнейшие данные по инфляции в США. Так, индекс цен на товары потребителей (CPI) в сентябре в США вырос на 0,3% и на 2,8% по итогам года. Данные вышли несколько лучше ожиданий экспертов. Базовый индекс цен (Core CPI) показал рост на 2,1% по итогам года. На минувшей неделе две ключевые фигуры в финансовом мире США - Бен Бернанке и Генри Поулсон - четко высказали свои позиции относительно экономического развития в стране и еключевых проблем. Секретарь казначейства Генри Полсон, выступивший с речью во вторник в университете Джорджтауна, указал на опасности, связанные со спадом на рынке жилья. “...Несмотря на сильные фундаментальные экономические условия, спад на рынке жилья углубляется, и я считаю это самым значительным риском для нашей экономики в настоящее время. Чем дольше цены на жилье будут стагнировать или понижаться, тем больше будет ущерб для нашего будущего экономического роста”, - заявил Полсон. Глава казначейства указал, что правительство США должно принять меры, чтобы помочь домовладельцам, испытывающим трудности с ипотечными выплатами, избежать отъема их жилья. В противном случае рост количества случаев отчуждения жилья у ипотечных заемщиков будет усиливать понижательное давление на цены на жилые дома и усугублять негативное воздействие спада в жилищном секторе на экономику. Тема спада на рынке жилья прозвучала и в речи председателя ФРС Бен Бернанке , с которой он выступил в Экономическом клубе Нью-Йорка в понедельник вечером. “… Cпад в жилищном секторе будет, вероятно, значительным тормозом для экономического роста в текущем квартале и в начале следующего года”, - сказал Бернанке, что однако, не стало большой новостью для инвесторов. Основное содержание его речи было посвящено бурным событиям на финансовых рынках, произошедших минувшим летом, и их последствиям. Бернанке отметил, что вливания ликвидности, производимые ФРС с августа, и понижение ставки по федеральным фондам, решение о котором было принято 18 сентября, способствовало улучшению ситуации на финансовых рынках, но напряжение на рынках сохраняется. “Никакой объем ликвидности, предоставленной центральным банком, не разрешит проблемы, относящиеся к оценке стоимости сложных секьюритизированных активов,” – указал Бернанке, имея в виду, что причиной напряженности на финансовых рынках является неопределенность в отношении стоимости сложных структурированных финансовых продуктов, которая возникла в связи с обесценением долговых активов, привязанных к ипотечным кредитам subprime. “Эти основополагающие проблемы будут разрешены только финансовыми рынками по прошествии времени”, - сказал Бернанке.

Основными данными минувшего вторника, по праву, можно считать показатели инфляции по Великобритании. В последнее время рынок достаточно активно уделял внимание данным по инфляции. Так, индекс цен на товары потребителей (CPI) в Британии по итогам сентября +0,1% и +1,8% по итогам года. Данные более чем умеренные. Индекс роста потребительских цен находится ниже рамок Банка Англии - а именно 2,0%. Базовый индекс цен (core CPI) показал рост на 1,5% по итогам года. Индекс розничных цен (Retail price index - RPI) вырос на 0,3% по итогам месяца и на 3,9% по итогам года. Рост розничных цен оказался достаточно умеренным, что дает основания полагать, что Банк Англии как минимум оставит ставку процента на уровне 5,75% до начала 2008 года. Вчера также были обнародованы данные по индексу деловых ожиданий ZEW в Германии. Индекс в сентябре составил -18,1. Эксперты ожидали индекс на уровне -23. Сегодня Банк Канады обнародовал свое решение по ставке процента. Как и ожидалось, ставка процента в стране осталась на уровне 4,50%. Во время американской сессии были обнародованы данные по притокам капитала в Казначейство США по итогам августа. Приток капитала неожиданно сократился на $69,3 млрд., в то время как эксперты ожидали рост притока на $60,0 млрд. Вместе данными по TICS были обнародованы данные по промышленному производству (Industrial production), и по индексу использования производственных мощностей (Capacity utilization). Промышленое производство выросло на 0,1% по итогам сентября в США, а загруженность производства составила 81,2%.

Основным фундаментальным фактором последнего времени стала публикация протоколов FOMC. "Темпы роста экономики, вероятно, будут ниже потенциальных на протяжении какого-то времени, и, учитывая благоприятные данные по инфляции, маловероятно, что смягчение денежно-кредитной политики сможет негативно отразиться на перспективах инфляции", - говорится в протоколах заседания ФРС, опубликованных спустя три недели после самого заседания. На заседании 18 сентября ФРС неожиданно понизила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 4,75%, причем ставка была снижена впервые за четыре года. В своем заявлении ФРС заявила, что эта мера была принята для того, чтобы "упредить" влияние проблем на рынке жилья и в секторе кредитования на экономику в целом. ФРС ожидает "умеренного" экономического роста не только в 3 квартале. Аналитики ФРС понизили прогнозы для роста ВВП США на 4 квартал 2007 года и на следующий год. Кроме того, они прогнозируют "умеренный рост безработицы", который должен привести к сокращению потребительских расходов, говорится в протоколах. Аналитики также ожидают "некоторого" уменьшения капиталовложений компаний. Руководство ФРС "считает, что новые данные по базовой инфляции будут оставаться благоприятными, и в целом стало более уверенно в том, что снижение инфляции, которое наблюдалось ранее в этом году, будет устойчивым", сказано в протоколах. Протоколы свидетельствуют о том, за снижение ключевой процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре были готовы голосовать не только десять представителей руководства ФРС, обладающих правом голоса в этом году. Так, правом голоса в 2007 году не обладают президент Федерального резервного банка в Филадельфии Чарльз Плоссер и президент Федерального резервного банка в Ричмонде Джеффри Лэкер, которые считаются сторонниками жесткой денежно-кредитной политики, нацеленной на сдерживание инфляции. Но, как указывают наблюдатели, комментарии не обладающих правом голоса представителей ФРС, с которыми они выступили до сентябрьского заседания, позволяют предполагать, что некоторые из них, вероятно, выступили бы за снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов, имей они право голоса.



EUR/USD

Курс евро котируется снова на исторических максимумах. Пара EUR/USD крайне близка к критическому уровню сопротивления на $1,44. В данный момент основным драйвером рынка можно назвать рынок нефти, который формирует ценовые ориентиры для большинства участников торгов. В ближайшее время, скорее всего, пара будет закреплятся выше уровня $1,44 против доллара. Уровни сопротивления: $1,44, $1,4445, $1,4510. Уровни поддержки: $1,4345, $1,43, $1,4250.

USD/CHF

Свисси продолжает котироваться в зоне роста. Пара USD/CHF находится в области уровня Chf1,1650 против доллара. В ближайшее время, скорее всего, целевым ориентиром для рынка станет диапазон Chf1,1545 - Chf1,1670. Уровни сопротивления: Chf1,1665, Chf1,1740. Уровни поддержки: Chf1,1610, Chf1,1545.

GBP/USD

На фоне растущей стоимости евро против доллара положение кабеля совсем не удивляет. Пара GBP/USD пытается прочно закрепиться выше отметки $2,05, но пока особенных успехов не замечено. В ближайшее время, скорее всего, рынок будет развиваться в диапазоне $2,0450 - $2,06. Эксперты отмечают, что на рынке есть вероятность достижения отметки $2,1 в ближайшее время. Уровни сопротивления: $2,545, $2,0670. Уровни поддержки: $2,0520, $2,0465.

USD/JPY

Техническая ситуация на рынке иены практически без изменения. В данный момент пара котируется в техническом корридоре Y114,0 - Y114,35. С технической точки зрения, пара находится в стабильном нейтральном тренде. Уровни сопротивления: Y114,70, Y115,45. Уровни поддержки: Y113,75, Y113,25, Y112,60.