1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (12:24 мск) Рынок ждет решения Банка Англии
05.07.2007 14:23

(12:24 мск) Рынок ждет решения Банка Англии

Основные площадки FX в ожидание решения по ставкам процента сразу двух банков - ЕЦБ и Банка Англии. Первым о своем решение объявит Банк Англии в 15:00 мск. Скорее всего, ставка процента будет повышена до уровня 5,75%. В 15:45 мск ЕЦБ огласит свое решение по ставке. Скорее всего, ставка процента в ЕС останется на уровне 4,00%. В 16:30 мск во Франкфурте пройдет пресс-конференция Жана-Клода Трише, на которой главный банкир Европы раскроет свои планы касательно монетарного будущего в регионе. Азиатская сессия на рынке прошла очень спокойно. Практически все пары оставались в своих торговых диапазонах. Фондовый индекс Nikkei показал рост на 0,29% по итогапм сессии. Торговый день среды, 4 июля прошел практически в незменном русле на большинстве рынков FX. Сегодня были опубликованы данные сразу по нескольким странам. Резервный Банк Австралии объявил сегодня о своем решение по ставке процента. Как и ожидалось, ставка процента осталась на уровне 6,25%. Эксперты отмечают, что особенной важностью будет обладать релиз по инфляции в стране по итогам 2 квартала, который будет опубликован 25 июля. Согласно результатам торговли на фьючерсы на процентную ставку в Австралии, участники торгов как минимум еще даважды в году ожидают повышения ставки процента. Иными словами, трейдеры ждут отметки 6,75% к концу года. В среду, 4 июля, также были опубликованы данные по индексу PMI в сфере услуг в ряде европейских стран. В Германии индекс вышел на уровне 58,9 против 58,0 ожиданий экспертов, в ЕС - 58,3. Деловой индекс CIPS в сфере услуг в Великобритании ожидается на уровне 57,7 против 57,2 погноза экспертов. Данные по розничной торговле (Retail sales) в ЕС по итогам мая оказались не слишком радостными для покупателей евро. В мае розничная торговля снизилась на 0,5%, в то время как эксперты ожидали сокращения торговли всего на 0,2%. Годовой рост Retail sales в мае составил всего 0,4% против +1,6% ожиданий экспертов. Пара USD/JPY котируется вокруг отметки Y122,50. В понедельник были опубликованы некоторые фундаментальные данные по ЕС и США. Уровень безработицы в июне в ЕС составил 7,0%. Фактическое значение полностью совпало с прогнозом. В мае уровень безработицы составил 7,0%.Индекс цен на товары производителей (PPI) в мае вырос на 0,3% и на 2,3% по итогам года. Накануне государственного праздника в США, были опубликованы данные по фабричным заказам (Factory orders) в США в мае. В мае индекс заказов показал сокращение на 0,5%, в то время как эксперты ожидали сокращения на 0,8%. Основным показателем американской сессии стала публикация промышленного индекса PMI Прикладного института менеджмента в США по итогам июня. Значение ISM выросло до максимума за последние 14 месяцев - 56,0. Эксперты в среднем ожидали индекс на уровне 55,5. В мае ISM в сфере промышленности также вышел на уровне 55,5. Реакция американского доллара на выход данных была критический слабой. Давление против американской валюты крайне велико. В понедельник фундаментальных данных на рынке не было, кроме делового индекса Танкан и серии промышленных индексов PMI по странам ЕС и Британии. В Германии июньский PMI вышел на уровне 57,3, в то время как эксперты ожидали индекс на уровне 56,4. Деловой индекс PMI в ЕС по итогам июня оказался на уровне 55,6против 55,4 прогноза. В 12:30 мск были опубликованы данные по CIPS в Великобритании по итогам июня. Индекс вышел на уровне 54,3 против 54,7 прогноза. В понедельник в 3:50 мск были опубликованы данные по деловому индексу Tankan в Японии по итогам второго квартала. Значение индекса составило 23. Аналитики в среднем ожидали именно такого значения. Примечательно, что в 1 квартале индекс вышел на том же уровне. Курс японской иены практически не отреагировал на выход показателя. В пятницу будут обнародованы данные по рынку труда в США по итогам июня - уровень безработицы и занятость вне аграрного сектора (Nonfarm payrolls).

Основной вопрос, который витает сейчас на рынке стерлинга и доллара - что будет со ставками процента в США, Европе и Великобритании к осени. Инфляция в США держится на уровне, но текущая доходность 10-летних облигаций Казначейства США растет и постоянно держится выше отметки 5,00%. Ставка процента в Великобритании также может повышена еще в этом году на 25 процентных пункта, но при условии, что годовой рост HICP в стране постоянно будет держаться выше уровня 2,6%. Пока с этим проблемы. Тем не менее, рост стерлинга пока не имеет под собой 100% оправданый фундамент. Решение оставить ставку процента без изменения было принято с перевесом всего в 1 голос - 5 против 4. Заместитель главы Банка Англии Рэйчел Ломакс, главный экономист Чарльз Бин, а также Пол Такер, Кейт Баркер и Дэвид Блэнчфлауэр проголосовали за то, чтобы оставить ставку без изменений. В то же время глава Банка Англии Мервин Кинг, еще один его заместитель Джон Джив, а также Эндрю Сентанс и Тим Бесли выступили за то, чтобы повысить ставку на 25 базисных пунктов до 5,75%. Примечательно, что глава Банка Англии Мервин Кинг является рекордсменом относительно голосований в сторону повышения ставки. "Рост рыночных процентных ставок в течение месяца уже привел к некоторому ужесточению денежно-кредитных условий. Это дало комитету возможность оставить ставку без изменений до того, как рассмотреть возможность ее очередного повышения", - говорится в протоколах. Несмотря на то, что британская экономика продолжает уверенно расти, мнение членов Комитета относительно будущего монетарной политика разделилось.



EUR/USD

Курс евро вплотную подошел к отметке исторического максимума. В четверг, 5 июля пара EUR/USD добралась до уровня $1,3659. Сегодня в 15:45 мск будет опубликовано решение ЕЦБ по ставке процента. Скорее всего, ставка процента останется без изменения. В 16:30 мск во Франкфурте пройдет пресс-конференция Жана-Клодта Трише касательно прошлого заседания ЕЦБ. Это событие станет более важным, нежели само решение Банка. В пятницу будут опубликованы данные по безработице и занятости вне аграрного сектора в США по итогам июня. Данные, как ожидается, окажут большое влияние на рынок в целом, и на курс евро в частности. Огромное влияние на доллар до сих пор оказывает решение FOMC по ставке процента. Реальных намеков на возможное повышение ставки процента в будущем пока нет, поэтому доллар потерял большое кол-во приверженцев на протяжение ближайших нескольких недель. С технической точки зрения уровень $1,3650 является уровнем психологического баланса для всего рынка. Если пара сумеет предолеть данный уровень - доллару прийдется не сладко. Отбой от данного уровня сулит вовзвращение к $1,3550 уже в ближайшее время. Основные уровни сопротивления: $1,3665, $1,3680, $1,37. Основные уровни поддержки: $1,3580, $1,3545, $1,35, $1,3445.

USD/CHF

На торгах в Лондоне франк постепенно наращивает свое преимущество против доллара. Пара USD/CHF вернулась в область Chf1,21 - Chf1,2125. Доллар находится под давлением накануне публикации данных ЕЦБ по ставке процента, которые будут обнародованы в 15:45 мск. Основной диапазон сопротивления по свисси отмечен в рамках Chf1,2075 - Chf1,2110 против доллара. Если франку удасться пробить данный уровень - скорее всего, в ближайшее время мы увидим тестирование психологического уровня Chf1,20. Отбой от данного диапазона вернет курс доллара в область Chf1,22 практически сразу. Уровни сопротивления для франка: Chf1,2175, Chf1,2205, Chf1,2260, Chf1,23, Chf1,2350. Уровни поддержки для франка: Chf1,21, Chf1,2075, Chf1,2030.

GBP/USD

Накануне публикации решения Банка Англии стерлинг котируется практически без изменения. Британский стерлинг обновил максимум с 1980 года. 4 июля пара установила новый рекорд стоимости - $2,0206. Сейчас стерлинг несколько откатился и котируется вокруг уровня $2,0175. Основной вопрос, который волнует многих участников рынка - завтрашнее заседание Банка Англии и его решение по ставке репо. Скорее всего, ставка процента будет повышена до уровня 5,75%. Вероятное повышение ставки процента уже отрабатывается участниками торгов. Рост евро в тандеме с стерлингом говорит о том, что большой капитал также включился в покупку евро и британца. Важным диапазоном сопротивления станут отметки $2,02 - $2,0245 против доллара. Основной причиной столь активного движения является слишком спекулятивное восприятие инфляционной ситуации в стране. Уровень инфляции пока не снижается до того уровня, который был позволил бы оставить ставку процента без изменения на уровне 5,50%. Уровни поддержки: $2,0050, $2,0, $1,9960, $1,9935. Уровни сопротивления: $2,02, $2,0250, $2,0275.

USD/JPY

Пара USD/JPY торгуется вокруг Y122,50 против доллара. Основной причиной роста японской валюты является рост франка против доллара. Эти две валюты - франк и иена - жестко связаны одним принципом работы по Carry trade. Аналитики инвестиционных банков отмечают, что ослаблаение данной торговой тактики в последнее время очевидно. С фундаментальной точки зрения ситуация выглядит более сложной. Практически все показатели по стране выглядят противоречивыми. На минувшей по Японии выходили данные по торговому балансу (Trade balance) в мае. Сальдо баланса вышло на уровне Y390 млн., по сравнению с Y926 млн. баланса в апреле месяце. Ранее Банк Японии объявил о своем решение по ставке процента. Ставка процента остается на уровне 0,50%. Основной причиной роста пары стал принцип Carry trade, а также рост американского доллара против основных европейских валют. Выход данных по ВВП в Японии по итогам 1 квартала и года во втором прочтение почти не оказал влияния на курс иены. С технической точки зрения, рост доллара к иене к отметке Y125,0 в ближайшее будущее очень и очень вероятен. Уровни сопротивления: Y123,50, Y124,0, Y124,65. Уровни поддержки: Y122,20, Y121,75.