(18:03 мск) Фунт - мечта аналитиков сбылась

Вторник стал еще более интересным понедельника. Заголовки многих аналитических сводок обозначены кратко - "$2 за 1 стерлинг!". Больше говорить ничего не стоит. 15 лет кабель не мог достичь этой отметки. 23 января 2007 года фунт не дотянул до заветной цели 85 торговых пунктов. Копнем немного в предисторию. Вчера выходили данные по PPI "на входе", и "выходе", которые сделали площадку для роста кабеля. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Сегодня выходили крайне важные показатели по инфляции в стране - HICP и RPI в марте. Именно эти цифры определили взрывной рост стерлинга в январе этого года. В 12:30 мск были опубликованы данные по индексу розничных цен внутри страны, а также данные по индексу розничных цен в марте. В марте потребительская корзина показала рост на 0,5%, в то время как аналитики ожидали рост всего на 0,3% (в феврале цены выросли на 0,4%). Годовой рост оказался максимальным с 1997 года на уровне +3,1%. Напомним, что именно в декабре годовой рост потребительских цен оказался на уровне +3,0%, что вынудило Банка Англии немедленно повысить ставку процента до 5,25%. Годовой рост цен ожидался на уровне +2,9% (в феврале цены выросли на 2,8%). Индекс розничных цен (RPI - Retail price index) в марте вырос на 0,6% несмотря на ожидания экспертов +0,5%. Годовой рост розничных цен составил 4,8% против +4,7%. Фунт немедленно отрегировал ростом на выход данных. В 13:00 мск вышли данные по индексу ZEW по Германии, который удивил ростом. В апреле ZEW составил 16,5 против 10,0 ожиданий экспертов. Интересно, что в марте ZEW составил всего 5,8. В это же время вышли данные по торговому балансу по ЕС. В феврале дефицит торгового баланса сократился с -Е7,0 млрд. в январе до -Е1,7 млрд. в феврале. В 16:30 мск были опубликованы данные по инфляции в США. В марте цены на потребительские товары выросли на 0,6%. Несколько удивил рост цен в годовом исчисление. По итогам года рост цен составил 2,8%, против +2,4% в феврале. Базовый CPI за гоо вырос на 2,5%. В 17:15 мск были опубликованы данные по промышленному производству (Industrial production) в США в марте. В марте производство сократилось на 0,2% по сравнению с +0,1% ожиданий. Загрузка мощностей в США по итогам марта составила 81,7%. В целом, ситуация по FX крайне неприятная для доллара. Евро достигал уровня $1,3593 против доллара. Франк также начинает набирать обороты против доллара. Но особеное внимание заслуживает стерлинг. Вероятность повышения ставки процента до 5,50% в Британии сейчас равна практически 100%. Мервинг Кинг (глава Банка Англии) вынужден будет писать объяснительную записку о том, каким образом Банк допустил такой уровень инфляции. На минувшей неделе состоялось заседание ЕЦБ по ставке процента. Ставка процента осталась без изменения - 3,75%. В четверг после заседани ЕЦБ по ставке процента во Франкфурте состоялась важнейшая пресс-конференция Трише. Трише дал понять, что рынок вполне справедливо ожидает, что ЕЦБ снова повысит процентную ставку в июне. В то же время Трише подтвердил, что банк никогда не принимает заранее решений по денежно-кредитной политике. "В своей вступительной речи я отметил, что оценка ситуации сейчас очень близка к той, которая была сделана на нашем последнем заседании", - сказал Трише, отвечая на вопрос о том, верны ли ожидания, что процентная ставка в еврозоне будет повышена более чем один раз."Я бы сказал, что мы практически во всем настроены так же. Конечно, я не буду комментировать, какие решения банк примет в будущем, поскольку вы знаете, что это всегда зависит от фактов и цифр… Я лишь скажу, что сегодня я не произнесу ничего такого, что изменило бы ожидания рынка в отношении июня". Новая информация, полученная после мартовского заседания ЕЦБ, подтверждает, что ситуация в экономике еврозоны изменяется в позитивном направлении, и ЕЦБ не получал данных, которые изменили бы эту оценку, сказал Трише. В предыдущем выступлении Трише сказал, что ЕЦБ будет внимательно отслеживать инфляционные риски, и тем самым дал понять, что в последующие месяцы также возможно повышение процентных ставок. На товарных рынках растет стоимость нефти. На торгах в Нью-Йорке стоимость барреля нефти марки WTI котируется на $64,29. Унция золота на COMEX стоит $694. Европейские фондовые площадки торгуются несколько разнонаправленно. Немецкий DAX растет на 0,16%, в то время как британский FTSE-100 потерял 0,41% на фоне достаточно высокой инфляции в стране в годовом исчисление. Российский РТС так и не смог пока удержаться выше отметки 2000. За 3 минуты до закрытия РТС падал на 0,90%. В целом, давление на доллар до конца дня, скорее всего, продолжится. Фундаментальная основа стерлинга и евро достаточно мощная.

EUR/USD

Евро методично и спокойно набирает обороты. Достаточно характерная для евро вещь. Такого формата рост очень опасен для тех, кто играет накоротке против евро, так как мощь движения достаточно высокая. После выхода данных по инфляции в США (данные по CPI и Core CPI в марте) стоимость евро начала расти. На торгах в Нью-Йорке единая валюта установила новый 2-летний максимум против доллара - $1,3593. До отметки психологического равновесия осталось всего 7 торговых пунктов. Данные понедельника по розничным продажам в США, а также пятничные данные по торговому балансу (Trade balance) в США оказали посредственное влияние на рынок евродоллара в момент выхода. Высказывания Трише не вызвали паники и бури на рынке. Они просто привели к спокойной и меодичной скупке единой валюты. Европейский центральный банк оставил ставку процента на неизменном уровне 3,75%. Событие достаточно ожидаемое. Основным давлением на курс доллара до сих пор остается последнее заседание FOMC и, главное, выступление Бернанке в Вашингтоне. Именно эти факторы определяют настроение крупнейших инвесторов по отношению к доллару. Решение FOMC оставить ставку процента без изменения, а также более мягкий тон высказываний относительно монетарной политики в стране создает более актуальный ореал по данным по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. Основные уровни сопротивления: $1,3590 (технический уровень), $1,3615, $1,3665 . Основные уровни поддержки: $1,3485 (уровень баланса), $1,3410 (технический уровень), $1,3365 (технический уровень), $1,3325 (технический уровень), $1,3265 (технический уровень коррекции).

USD/CHF

После выхода данных по инфляции в США, доллар все же не смог удержать chf1,21 против франка, и был отброшен вниз. Франку удалось достичь отметки chf1,2064 против доллара на торгах в Нью-Йорке. Сейчас франк торгуется на уровне chf1,2080 против доллара. Техническая картинка по франку все же не нарушена, не смотря на то, что критические уровни поддержки снова сдвинуты вниз. На 4-часовом графике видно, как линия шени фигуры "перевернутая голова-плечи" имеет нисходящий наклон. Линия получила свое подтверждение на уровне chf1,2065 против доллара. Пока франка находится выше отметки chf1,2050 - рост франка выше chf1,22 очень и очень вероятен. Основным уровнем сопротивления остается chf1,2245. Вторым, стратегически более важным, станет отметка chf1,2345, которая выражена уровнем сопротивления по волновому и техническому анализу. Уровни сопротивления для франка: chf1,2170 (технические сопротивление), chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2065, chf1,2025 (технический уровень), chf1,20 (важный психологический уровень).

GBP/USD

Торги по фунту становятся все жарче. Отметка $2,0 пробита. Пока сложно сказать, насколько далеко может зайти техническое движение по рынку стерлинга. Обратимся немного в историю. Первая попытка пробить отметку $2,0 была предпринята в далёком 1991 году. Тогда стерлинг супел забраться на $2,005 против доллара. После неудачной попытки закрепиться выше стратегической отметки, стерлинг был отброшен в область $1,60 в течение 6 месяцев. Согласитесь, движение в 4000 пунктов за 6 месяцев бывает далеко не всегда. В сентябре 1992 года рынок снова попытался пробить данную отметку. На этот раз кабель установил новый максимум - $2,011. Именно в этот период была отмечена огромная ставка на понижение со стороны Джорджа Сороса. Общая волна продаж отбила фунт на $1,41 за тот же период 6 месяцев. В течение практически 15 лет фунт не мог подняться так высоко. И в 2007 году кабель предпринимает новые попытки. В январе 2007 года фунт установил новый максимум с сентября 1992 года - $1,9915. После этого пара была отброшена в область $1,92 за считанные дни. И вот в апреле предпринята уже четвертая по счету попытка штурма $2,0. Сегодня кабель устаночил новый максимум с сентября 1992 года - $2,0073 против доллара. Достаточно сильно на фунт повлияли данные по инфляции. Учитывая силу фундамента по стерлингу, можно сказать, что возходящий тренд так сразу не сломится. Нужен огромный объем, чтобы сломать общее настроение по кабелю на рынке против доллара. Данные по PPI, которые вчера вышли по Великобритании, также поддержали британскую валюту. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Пока техническая картина по кабелю говорит о его росте. Уровни поддержки: $1,9945, $1,9850 (важный психологический уровень), $1,9650 (психологический уровень поддржки), $1,9545 (технический уровень киджуна по Ишимоку). Уровни сопротивления: $2,01, $2,0145.

USD/JPY

После выхода данных по инфляции в Великобритании в 12:30 мск и в 16:30 мск по США, стоимость иены несколько выросла. Основная причина роста иены против доллара - локальный всплеск цены на евро и франк. В целом техническая и фундаментальная основа иены остается неизменной. Все равно можно сказать о снижаюющемся настроение по иене, так как основные фундаментальные данные все же не стоит сбрасывать со счетов. Напомним, что основным мотивом снижения иены вот уже который месяц является carry trade (принцип, согласно которому валюта с более низкой ставкой процента в стране продается в пользу валют с более высокой ставкой процента в регионе), лидером которого на рынке является именно франк и иена. В последнее время фундаментальная основа иены достаточно слабая. Снижение делового индекса Танкан в 1 квартале до сих пор сказывается на японской валюте. На этой неделе важных фундаментальных показателей по Японии нет. Пара USD/JPY серьезно удерживает отметку Y119,50 против доллара. Иена повторила пункт в пункт минимум против евро с октября 1998 года - Y162,42. По итогам минувшей недели пара USD/JPY четко показала торговый корридор в рамках Y118,20 - Y119,50. Фундаментальные данные, которые вышли на минувшей неделе, особенного влияния на рынок не оказывают. Сальдо платежного баланса (Current account) в феврале составило Y2,42 трлн. Данные вышли несколько лучше ожиданий аналитиков, но особого влияния на рынок иены они не оказали. Более важные данные вышли по заказам в машиностроительном секторе экономики. В феврале индекс заказов в машиностроение упал на 5,9%. В годовом расчете индекс снизился на 4,2%. Японский рынок пока в состояние спокойствия. Ставка процента сохранена. Скорее всего, ставка процента останется на этом же уровне как минимум 6 месяцев. Все 9 членов проголосовали за сохранение ставки процента на уровне 0,50%. И снова carry trade. Наверное сейчас это единственный фактор, который сполна объясняет стоимость иены против доллара на текущий момент. Банки прогнозируют снижение курса иены до Y125,0 за доллар в течение второго квартала. После того, как японские инвесторы получили окончательную уверенность в ответе на вопрос "А будет ли ставка процент выше?", иена стала снижаться все больше и больше. Расстроеные инвесторы начинают предпринимать активные попытки продажи иены против доллара. Этот процесс по своей сути абсолютно обратный процессу репатриации, который мы могли наблюдать в последние дни марта, в связи с окончанием финансового года в Японии 31 марта. В ближайшее время рост иены против доллара маловероятен, так что carry trade, скорее всего, бдет набирать обороты. Уровни сопротивления: Y120,00 (психологический уровень), Y120,40. Уровни поддержки: Y118,55 (технический уровень поддержки), Y118,00; Y117,20.