(9:51 мск) Накануне HICP в Великобритании

Вчера на рынке американских акций случилось знаменательное событие. Фондовый индекс S&P500 установил новый максимум с 2000 года. Главной причиной роста индекса стали новости о том, что Sallie Mae, крупнейший игрок на рынке образовательных кредитов США, будет приобретен частными инвестиционными фондами, а также банками JP Morgan Chase & Co и Bank of America. Сумма сделки составит 25 миллиардов долларов. Инвестиционные фонды JC Flowers & Co. и Friedman Fleischer & Lowe LLC планируют купить 50,2% акций, а J.P. Morgan и Bank of America - по 24,9% акций Sallie Mae. Группа покупателей заплатит по 60 долларов за каждую акцию, что примерно в полтора раза больше их стоимости на 12 апреля, когда появилась первая информация о возможной сделке. Рынок образовательных кредитов в США постоянно растет, поскольку все больше молодежи стремится получить высшее образование. Кредитный портфель Sallie Mae составляет 142 миллиарда долларов, выданных 10 миллионам учащихся 5600 ВУЗов. В рамках нескольких федеральных программ государство до сих пор субсидирует компании, предоставляющие образовательные кредиты, одновременно страхуя их на случай невозврата. В целом Wall Street пришел к финишу торговой сессии понедельника с весомыми плюсами. Индекс "голубых фишек" Dow вырос на 108,33 пункта или на 0,86%, Nasdaq прибавил 26,39 пункта или 1,06%, а индекс широкого рынка S&P500 вырос на 15,62 пункта или на 1,08%. Японский рынок, несмотря на краткосрочные успехи вначале торговой сессии, растерял преимущество и закрылся в минус. Индекс Nikkei упал на 170,76 пунктов или на 0,97%. Ключевые макроэкономические данные, которые ожидаются сегодня, разделят торговый день на два условных сегмента. В первой половине дня оттенок торгов будет иметь ярковыраженный британский характер, так как данные выйдут по Великобритании. В 12:30 мск на рынке ожидается публикация данных по индексу цен на товары потребителей (HICP) в марте, а также индекс розничных цен (RPI) в марте и по итогам года. Ключевое значение будут иметь данные по итогам года. Во второй половине дня выйдут данные по инфляции в США - индекс цен на товары потребитилей (CPI),а также базовый индекс цен (Core CPI). Первый день рабочей недели ознаменовался характерными историческими максимумами по ряду валют. Евро установил новый 2-летний максимум против доллара на уровне $1,3576. Британский фунт установил новый максимум с сентября 1992 года - $1,9940. Отличились и товарные валюты. Оззи установил новый 17-летний максимум $0,8358, а NZD новый 2-летний максимум $0,7411. Основной причиной столь тотального снижения стоимости доллара стало спекулятивное движение по рынку EUR/USD в пятницу вечером, а также утренний гэп в понедельник. Напомним, что в понедельник открылся на уровне $1,3555 против доллара. Товарные рынки только подливают масла в огонь. Рынок нефти также испытывает серьезное напряжение роста, так как в скором времени в Нигерии пройдут выборы. Трейдеры обеспокоены в возвожных перебоях поставках нефти из-за возможных политических проблем в африканском регионе. Товарные рынки остались практически без изменения. Баррель нефти марки WTI на NYMEX показывает $63,64. Унция золота постепенно подбирается к психологической отметке $700. Сейчас унция золота стоит - $692.В понедельник выходили важнейшие данные по инфляции со стороны предложения в Великобритании. Данные по PPI, которыевышли по Великобритании, поддержали британскую валюту. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Также стоит отметить данные по розничным продажам (Retail sales) в США. В марте рост продаж составил 0,7%, а без учета продаж авто Retail sales выросли на 0,8%. На минувшей неделе проходило заседание ЕЦБ по ставке процента. Банк оставил ставку процента без изменения на уровне 3,75%. Годовой рост цен CPI в марте в ЕС, который был опубликован вчера, составил +1,9%. В четверг после заседани ЕЦБ по ставке процента во Франкфурте состоялась важнейшая пресс-конференция Трише. Трише дал понять, что рынок вполне справедливо ожидает, что ЕЦБ снова повысит процентную ставку в июне. В то же время Трише подтвердил, что банк никогда не принимает заранее решений по денежно-кредитной политике. "В своей вступительной речи я отметил, что оценка ситуации сейчас очень близка к той, которая была сделана на нашем последнем заседании", - сказал Трише, отвечая на вопрос о том, верны ли ожидания, что процентная ставка в еврозоне будет повышена более чем один раз."Я бы сказал, что мы практически во всем настроены так же. Конечно, я не буду комментировать, какие решения банк примет в будущем, поскольку вы знаете, что это всегда зависит от фактов и цифр… Я лишь скажу, что сегодня я не произнесу ничего такого, что изменило бы ожидания рынка в отношении июня". Новая информация, полученная после мартовского заседания ЕЦБ, подтверждает, что ситуация в экономике еврозоны изменяется в позитивном направлении, и ЕЦБ не получал данных, которые изменили бы эту оценку, сказал Трише. В предыдущем выступлении Трише сказал, что ЕЦБ будет внимательно отслеживать инфляционные риски, и тем самым дал понять, что в последующие месяцы также возможно повышение процентных ставок. Вчера также выходили данные по объемам притока капитала в Казначейство США - TICS. Приток капитала в США зафиксирован на уровне $94,5 млрд. Пока доллар остается под давлением. Евро имеет критический уровень поддержки на $1,3485, британский фунт на $1,9850, а франк на chf1,21. Японская иены, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне Y119,25 - Y119,60.

EUR/USD

Техническая коррекция евро на торгах в Азии привела к краткосрочному снижению пары в область $1,3530. Целенаправленным снижением это назвать крайне сложно, так как вынеописанное движение попадает в ряд коррекций. Сегодня в 16:30 мск будут опубликованы данные по CPI в марте и по итогам года, а также показатель базового индекса цен потребительской корзины (Core CPI) в марте. Данные окажут огромное влияние на рынок. С технической точки зрения, пока евро находится выше $1,3485, о знчительном снижение пары говорить пока не приходится. Данные понедельника по розничным продажам в США, а также пятничные данные по торговому балансу (Trade balance) в США оказали посредственное влияние на рынок евродоллара в момент выхода. Высказывания Трише не вызвали паники и бури на рынке. Они просто привели к спокойной и меодичной скупке единой валюты. Европейский центральный банк оставил ставку процента на неизменном уровне 3,75%. Событие достаточно ожидаемое. Основным давлением на курс доллара до сих пор остается последнее заседание FOMC и, главное, выступление Бернанке в Вашингтоне. Именно эти факторы определяют настроение крупнейших инвесторов по отношению к доллару. Решение FOMC оставить ставку процента без изменения, а также более мягкий тон высказываний относительно монетарной политики в стране создает более актуальный ореал по данным по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. Основные уровни сопротивления: $1,3590 (технический уровень), $1,3615, $1,3665 . Основные уровни поддержки: $1,3485 (уровень баланса), $1,3410 (технический уровень), $1,3365 (технический уровень), $1,3325 (технический уровень), $1,3265 (технический уровень коррекции).

USD/CHF

Пара USD/CHF четко удерживает линию chf1,2115 - chf1,2130 против доллара. Напомним, что дневная картинка по франку показывает достаточно вероятное формирование фигуры "перевернутая голова-плечи" относительно доллара. Японские свечи с очень длинными нижними тенями говорят нам о том, что на уровнях chf1,2045, chf1,2050 и chf1,2065 находится огромное кол-во заявок на покупку доллара относительно франка. Основной причиной роста франка, в принципе как и многих европейских валют против доллара, является безумно разогретый рынок евро, который двигается исключительно на покупках. Давление на доллар привело к тому, что единая валюта чудом вышла выше уровня $1,35 уже в апреле. Франк буквально в считанные часы потерял практически 100 пунктов против доллара и вернулся в более привычную ему область chf1,2130 - chf1,2150. Сейчас именно за этот диапазон идет ожесточенная борьба. Данный уровень является крайне важным для будущей перспективы как доллара, так и франка. Уровни поддержки для франка постоянно повышаются, что говорит о давлении со стороны покупателей USD. Основным уровнем сопротивления остается chf1,2245. Вторым, стратегически более важным, станет отметка chf1,2345, которая выражена уровнем сопротивления по волновому и техническому анализу. Уровни сопротивления для франка: chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,21 (психологический уровень), chf1,2065, chf1,2025 (технический уровень), chf1,20 (важный психологический уровень).

GBP/USD

Торговцы по кабелю томятся в ожидание данных по инфляции по итогам марта, которые выйдут в 11:30 мск. Напомним, что именно в этот период выйдут важнейшие данные по индексу цен на товары потребителей (HICP) в марте, а также индекс розничных цен (RPI - Retail price index). Огромное значение для рынка будут иметь данные по итогам года. Движение стерлинга вверх продиктовано, прежде всего, уже спортивным интересом и огромным желанием рынка достигнуть все же супер уровня $2,0 против доллара. Но не стоит забывать о возможных последствиях таких попытках. Углубимся в историю. Первая попытка пробить отметку $2,0 была предпринята в далёком 1991 году. Тогда стерлинг супел забраться на $2,005 против доллара. После неудачной попытки закрепиться выше стратегической отметки, стерлинг был отброшен в область $1,60 в течение 6 месяцев. Согласитесь, движение в 4000 пунктов за 6 месяцев бывает далеко не всегда. В сентябре 1992 года рынок снова попытался пробить данную отметку. На этот раз кабель установил новый максимум - $2,011. Именно в этот период была отмечена огромная ставка на понижение со стороны Джорджа Сороса. Общая волна продаж отбила фунт на $1,41 за тот же период 6 месяцев. В течение практически 15 лет фунт не мог подняться так высоко. И в 2007 году кабель предпринимает новые попытки. В январе 2007 года фунт установил новый максимум с сентября 1992 года - $1,9915. После этого пара была отброшена в область $1,92 за считанные дни. И вот в апреле предпринята уже четвертая по счету попытка штурма $2,0. 16 апреля на торгах в Лондоне кабель сумел установить новый 15-летний максимум $1,9940. Вероятность отбоя от данного диапазона сопротивления настолько велик, что про это даже не стоит говорить. История говорит сама за себя. Дважды фунт был отброшен на тысячи пунктов ниже. Данные по PPI, которые сегодня вышли по Великобритании, поддержали британскую валюту. Индекс цен на товары производителей (PPI output) в марте вырос на 0,6%, несмотря на +0,3% ожиданий экспертов. Годовой рост цен "на выходе" составил +2,7% по сравнению с +2,2% в феврале. Индекс цен на товары производителей (PPI input) "на входе" также улучшил показатели. В марте цены выросли на 1,2% по сравнению с +1,0% ожиданий экспертов. Годовой рост составил 0,7% по сравнению с -1,0% сокращения в феврале. Пока техническая картина по кабелю говорит о его росте. Пара GBP/USD четко держит позиции выше отметки $1,99. Уровни поддержки: $1,9850 (важный психологический уровень), $1,9650 (психологический уровень поддржки), $1,9545 (технический уровень киджуна по Ишимоку). Уровни сопротивления: $1,9950 (психологический уровень сопротивления), $2,01 (важный уровень).

USD/JPY

Торги на японском фондовом рынке проходили достаточно противоречиво. Начало торгов ознаменовалось сильным подъемом индекса Nikkei более чем на 1,5%. Но покупатели так и не смогла удержать свое преимущество в результате чего Nikkei упал на 170,76 пунктов или на 0,97%. Японская иена достаточно вяло и нехотя отреагировала на снижение индекса ростом до Y119,55. В целом техническая и фундаментальная основа иены остается неизменной. Основной причиной снижения стоимости иены является относительно стабильное положение доллара против франка. Напомним, что основным мотивом снижения иены вот уже который месяц является carry trade (принцип, согласно которому валюта с более низкой ставкой процента в стране продается в пользу валют с более высокой ставкой процента в регионе), лидером которого на рынке является именно франк и иена. В последнее время фундаментальная основа иены достаточно слабая. Снижение делового индекса Танкан в 1 квартале до сих пор сказывается на японской валюте. На этой неделе важных фундаментальных показателей по Японии нет. Пара USD/JPY серьезно удерживает отметку Y119,50 против доллара. Иена повторила пункт в пункт минимум против евро с октября 1998 года - Y162,42. По итогам минувшей недели пара USD/JPY четко показала торговый корридор в рамках Y118,20 - Y119,50. Фундаментальные данные, которые вышли на минувшей неделе, особенного влияния на рынок не оказывают. Сальдо платежного баланса (Current account) в феврале составило Y2,42 трлн. Данные вышли несколько лучше ожиданий аналитиков, но особого влияния на рынок иены они не оказали. Более важные данные вышли по заказам в машиностроительном секторе экономики. В феврале индекс заказов в машиностроение упал на 5,9%. В годовом расчете индекс снизился на 4,2%. Японский рынок пока в состояние спокойствия. Ставка процента сохранена. Скорее всего, ставка процента останется на этом же уровне как минимум 6 месяцев. Все 9 членов проголосовали за сохранение ставки процента на уровне 0,50%. И снова carry trade. Наверное сейчас это единственный фактор, который сполна объясняет стоимость иены против доллара на текущий момент. Банки прогнозируют снижение курса иены до Y125,0 за доллар в течение второго квартала. После того, как японские инвесторы получили окончательную уверенность в ответе на вопрос "А будет ли ставка процент выше?", иена стала снижаться все больше и больше. Расстроеные инвесторы начинают предпринимать активные попытки продажи иены против доллара. Этот процесс по своей сути абсолютно обратный процессу репатриации, который мы могли наблюдать в последние дни марта, в связи с окончанием финансового года в Японии 31 марта. В ближайшее время рост иены против доллара маловероятен, так что carry trade, скорее всего, бдет набирать обороты. Уровни сопротивления: Y120,00 (психологический уровень), Y120,40. Уровни поддержки: Y118,55 (технический уровень поддержки), Y118,00; Y117,20.