1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (20:16 мск) FX спокоен
29.03.2007 20:17

(20:16 мск) FX спокоен

Ситуация на рынке FX меняется достаточно медленно. Все можно перефразировать - все случается не так быстро, как хочется. После выхода данных по ВВП в США FX практически замер. Пары уперлись в важнейшие технические уровни. Диллеры отмечают интерес к постепенным продажам доллара. В 16:30 мск были опубликованы данные по кол-ву обращений на пособие по безработице в США.Кол-во обращений сократилось с 318К до 308К. Данные вышли лучше ожиданий экспертов. В это же время вышли данные по окончательному значению индекса роста объема ВВП (GDP). Как оаказалось, в третьей редакции ВВП вырос не на +2,2%, как ожидали эксперты, а на целых 2,5%. Сегодня в 11:55 мск выходили данные по уровню безработицы в Германии. В марте уровень безработицы составил 9,2% против 9,3% в феврале. Кол-во безработных в марте сократилось на 65 тыс. человек. Ключевым событием последних дней стало выступление главы ФРС Бена Бернанке. Основной момент, который неприятно удивил рынок - озабоченность Бернанке уровнем инфляции в стране. Участники рынка надеялись, что после мягких заявлений FOMC на минувшей неделе, Бернанке даст понять, что ставка процента вскоре будет понижена. Не тут то было. Американские акции отреагировали снижением на выступление Бернанке. Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке отверг возможность экономического спада в США, отметив, что экономический рост в стране продолжится, несмотря на существующие факторы риска. Текущая денежно-кредитная политика ФРС США по-прежнему стимулирует устойчивый экономический рост и способствует постепенному снижению ценового давления в США, несмотря на сохраняющиеся факторы риска для роста экономики и инфляции. "Имеющиеся на данный момент данные подкрепляют мнение о том, что текущая денежно-кредитная политика ФРС, по всей видимости, стимулирует устойчивый экономический рост и способствует постепенному снижению базовой инфляции", - заявил Бернанке. Бернанке сдержанно оценил перспективы экономического роста и инфляции в США. По его словам, перспективы рынка жилья "остаются неопределенными", и этот сектор продолжит тормозить рост американской экономики "еще какое-то время". Тем временем, проблемы на рынке субстандартных ипотечных кредитов в США "вызывают дополнительные вопросы относительно рынка жилья", отметил Бернанке, и ФРС "продолжит внимательно следить за ситуацией" в этом секторе. Актуально вспомнить тон высказываний FOMC относительно ставки процента, которое состоялось в минувшую неделю. Если говорит о заявление FOMC, то тон высказываний стал значительно мягче. Рынку дали понять, что расти ставка больше, скорее всего, не будут. А если понадобиться - ставки будут снижены. В целом, можно констатировать, что монетарная политика в США значительно смягчилась. Впервые FOMC отказался от прежней оптимистичной оценки темпов экономического роста и инфляции, отметив наличие признаков, свидетельствующих об ухудшении ситуации в экономике, а также усиление ценового давления. Кроме того, ФРС смягчила свою позицию в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики, заявив, что "в будущем возможно корректирование денежно-кредитной политики", не упоминая, как раньше, о повышении процентных ставок. Большинство участников рынка ожидало, что руководство ФРС единогласно проголосует за сохранение процентной ставки на текущем уровне 5,25% шестой месяц подряд. Последний раз ставка ФРС была повышена летом 2006 года. "Последние экономические данные были неоднозначными. Коррекция в жилищном секторе продолжается", - говорится в заявлении ФРС. В то же время инфляция "немного выросла", отмечает ФРС. В заявлении, которое ФРС сделала по итогам своего заседания, говорится, что в будущем инфляция, сопутствующая росту экономики, должна быть умеренной. В январском заявлении ФРС содержалась более оптимистичная оценка экономического роста и ситуации с инфляцией. В предыдущем заявлении говорилось о "некотором ускорении экономического роста", "первых признаках" стабилизации на рынке жилья, а также о том, что инфляция "по-видимому, становится более умеренной". Стоит также сфокусироваться на данных по PPI и CPI по США в феврале, которые вышли чуть ранее. Индекс цен производителей PPI вырос в феврале на 1,3% по сравнению с январем, когда он понизился на 0,6%. Понижение индекса PPI в январе было связано с падением оптовых цен на энергоносители. В январе они упали на 4,6%. В феврале оптовые цены на энергоносители выросли на 3,5%. Стержневая составляющая индекса PPI, Core PPI, выросла в феврале на 0,4%, после повышения на 0,2% в январе. CPI в США в феврале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,3%. По уточненным данным, потребительские цены в январе выросли на 0,2%. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в феврале выросли на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков. По уточненным данным, в январе 2007 года рост потребительских цен, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, составил 0,3%. Рынок нефти пока не может развить свое ценовое преимущество выше $65 за баррель марки WTI. На данный момент баррель нефти марки WTI котируется на $64,67. Завтра торговй день на FX может быть неожиданно волатильным. Особенно важных данных завтра не будет, но завтра последний рабочий день недели, который может быть использован для нужной цены закрытия недели. Важные данные выйдут завтра в азиатскую сессию - уровень CPI и промышленное производство по Японии.



EUR/USD

Ни данные по безработице в Германии, ни ВВП в США пока не внесли особой ясности в торговлю по евро. EUR/USD котируется в диапазоне $1,3310 - $1,3365. Диапазон достаточно узкий, так что выход из канала будет резким и стремительным. Учитывая предыдущий рост, можно сказать, что достаточно вероятным будет сценарий тестирования уровня $1,34 против доллара. Вчерашнее выступление Бернанке сыграло против доллара. Курс EUR/USD достаточно долго держался выше отметки $1,3360, но к концу рабочего дня растерял свое преимущество, скорректировавшись в область $1,3315. В четверг пара EUR/USD пока не изменилас стратегические уровни поддержки. Диллеры отмечают, что вокруг уровня $1,3350 сосредоточено достаточно много заявок на покупку доллара против евро, что может привести к коррекции на рынке евро. Ранее выходили важнейшие данные по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. CPI в США в феврале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,3%. По уточненным данным, потребительские цены в январе выросли на 0,2%. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в феврале выросли на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков. По уточненным данным, в январе рост потребительских цен, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, составил 0,3%. Текущая торговая неделе достаточно бедна в плане выхода мощных макроэкономических данных, поэтому мы рекомендуем, в первую очередь, полагаться на основы технического анализа. Важнейшие данные по США выйдут сегодня в 16:30 мск. Основные уровни сопротивления: $1,3345 - $1,3355 (диапазон облака Ишимоку), $1,34 (психологический уровень), $1,3485 (максимум марта 2005 года), $1,35 (психологический уровень) . Основные уровни поддержки: $1,3265 (технический уровень коррекции) $1,3215 (граница облака Ишимоку).

USD/CHF

Пара USD/CHF пока не имеет четкого вектора направления, что создает достаточно весомый фактор неопределенности на рынке свисси. До тех пор, пока франк находится выше отметки chf1,2115 - рост к chf1,2350 достаточно актуален. На часовом графике Ишимоку приготовил серьезный диапазон сопротивления для пары chf1,2175 - chf1,22, который пока отрабатываетс. На минувшей неделе были опубликованы данные по международной торговле в Швейцарии. Положительное сальдо внешней торговли Швейцарии в феврале увеличилось до 1,38 млрд франков против 1,29 млрд франков в январе благодаря росту экспорта. Объем экспорта вырос на 12,9% по сравнению с февралем 2006 года в реальном выражении и составил 15,46 млрд франков. Импорт увеличился на 5,9% до 14,08 млрд франков. Пара активно торгется вокруг отметки chf1,2150 против доллара. В минувший понедельник по Швейцарии выходили данные по промышленному производству. В 4 квартале минувшего года промышленное производство (Industrial production) выросло на 8,9%. SNB повысил ставку процента до 2,25%. Уровень безработицы в Швейцарии в феврале снизился до 3,2% по сравнению с 3,3% в январе и оказался чуть ниже, чем ожидали в Bank Sarasin, отмечает экономист банка. С учетом коррекции на сезонные колебания уровень безработицы в феврале остался на отметке 3%. Ранее выходили данные по ВВП в Швейцарии в 4 вартале, и по итогам года. В 4 квартале ВВП вырос на 0,5%, по итогам года ВВП прибавил 2,2%. Экспорт остается одной из движущих сил экономического роста в Швейцарии. В 4 квартале экспорт вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 9,8% по сравнению с 4 кварталом 2005 года. Квартальный рост частного потребления составил 0,4%, а годовой рост – 1,6%. Рост частного потребления немного замедлился по сравнению с 3 кварталом. Капиталовложения в строительном секторе сократились на 0,5% по сравнению с 3 кварталом, что стало неожиданностью для аналитиков, отметил Томас Херманн, экономист Credit Suisse. Уровни сопротивления для франка: chf1,2220 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2125 (линия шеи перевернутой "головы-плечи"), chf1,2025 (технический уровень), chf1,20 (важный психологический уровень).

GBP/USD

Техническая ситуация по стерлингу практически не изменилась. Технические уровни и торговый диапазон остаются актуальными даже после выхода данных по США в 16:30 мск. Фунт держит отметку $1,96 против доллара. Если данный уровень не устоит, далее следует уровень $1,9585, который был ранее пробит и стал уровнем поддержки. После пробития данных уровней путь к $1,94 будет практически открыт. Уровни сопротивления для стерлинга также важнейшие. Но, самое главное, что фундаментальная оснва кабеля постепенно начинает создавать ему проблемы. Основное место в аналитических сводках по кабелю все же занимают место данные по инфляции в стране. Ключевым событием минувшей недели для британской валюты стали данные по последнему заседанию Банка Англии от 7 и 8 марта 2007 года. Решение оставить ставку процента без изменения (5,25%) было принято с перевесом в 7 голосов - 8 против 1. Напомним, что на заседание в феврале решение оставить ставку без изменения было принято с перевесом лишь в 5 голосов - 7 против 2. Очевидно, что сила неизменности монетарных принципов в Банке набирает обороты. Напомним, что стали известны цифры по инфляции в стране по итогам февраля, а также по итогам года. Эксперты больше обращали внимание на годовой темп инфляции, так как именно годовой прирост инфляции стал причиной повышения ставки процента до 5,25% Банком Англии и, как результат, роста стерлинга выше $1,99 против доллара. Мервин Кинг - глава Банка Англии - на одном из своих последних выступлений высказал мнение о том, что инфляционное давление в стране во второй половине года уменьшится. Уровни поддержки: $1,9585 (психологический уровень коррекции), $1,95, $1,9410 (технический уровень), $1,9215 (уровень Киджун по Ишимоку на недельном интервале), $1,9150 (технический уровень). Уровни сопротивления: $1,9655 (психологический уровень баланса), $1,97 (важный психологический уровень), $1,9750.

USD/JPY

На торгах в Лондоне пара отскочила от уровней поддержки в область Y117,70. 31 марта заканчивается финансовый год в Японии. Основная причина роста стоимости JPY - репатриация прибыли и создание дополнительного спроса на иену. Пара достаточно резко отбилась от уровня Y118,40 Техническая фигура продолжения движения "треугольник" продолжает себя отыгрывать. Ключевым событием недели на рынке стала публикация отчетов Банка Японии о последнем заседание 20-21 февраля. Большинство из девяти членов правления Банка Японии на заседании заявили о том, что условия для повышения процентных ставок соблюдены. На февральском заседании члены правления восьмью голосами против одного приняли решение повысить процентную ставку по необеспеченным кредитам овернайт до 0,50% с 0,25%. "Повышается вероятность того, что в Японии будет наблюдаться устойчивый экономический рост в условиях ценовой стабильности. Если процентные ставки будут оставлены на текущем уровне, стимулирующий эффект денежно-кредитной политики может постепенно усилиться", - говорится в протоколах. Кадзумаса Ивата, заместитель управляющего Банка Японии, был единственным членом правления, который выступил против повышения процентных ставок. По его словам, "Банку Японии необходимо прояснить перспективы цен посредством следующего полугодового отчета, посвященного перспективам, который выйдет 27 апреля", говорится в протоколах. Уровни сопротивления: Y118,45 (технический уровень коррекции), Y118,85 (SMA-200 на 4-часовом периоде), Y119,45 (SMA-65 на дневном периоде) . Уровни поддержки: Y116,90 (фрактальный уровень), Y116,25(локальный экстремум).