Евро и фунт снова торгуются с понижением после вчерашнего короткого покрытия

Евро и фунт снова торгуются с понижением после вчерашнего короткого покрытия

Новость о том, что Великая Троица автомобилестроителей направляется в Вашингтон со свежим планом спасения в руках, вчера дала положительный заряд акциям США после стремительного падения в понедельник. Вряд ли это выглядит уважительной причиной для подобного поведения фондовых рынков, которые бросаются то туда, то сюда из-за зашкаливающей волатильности. Еще 2 дня назад индексу VIX удавалось держаться выше 50 – беспрецедентный скачок волатильности. Разумеется, кроссы с JPY и USD, проявляя симпатию, также мечутся из стороны в сторону, и накануне завтрашнего объявления решений по ставке от ключевых Центробанков нам приходится иметь дело со столь широкими торговыми диапазонами. EURJPY пробила линию консолидации в районе 117.30, однако этим движение и ограничилось, поскольку американским акциям внезапно удалось вырасти. Однако если пара останется в диапазоне 119.50-120.00, и особенно, если 116.50 вновь не выдержит, вероятность продолжения распродажи в последующие дни все еще остается. Торговый диапазон расширен вверх до 126.00. GBPJPY вчера также протестировала 13-летние минимумы, но на этом движение остановилось – вероятно, из-за нервозности рынков накануне завтрашнего заседания Банка Англии.

Банк Англии в последний раз действовал очень агрессивно, снизив ставку на 150 б. п., и согласно прогнозам, на этот раз он должен снизить ставку на 100 б. п. до 2,00%. Бывший представитель Банка Англии Бьютер выступил вчера, заявив, что банку необходимо принять во внимание риск "обвала" фунта (разве мы этого уже не видели?), но что он ожидает снижения ставки на 150 б. п. завтра и еще на 150 в новом году, так что через несколько месяцев банк придет к политике нулевых ставок. Банк Англии делает все необходимое, а другие Центробанки вскоре тоже присоединятся к этой политике, так что мы не думаем, что все это окажет сильное нисходящее давние на фунт. С этой точки зрения невольно задаешься вопросом, не является ли EURGBP перекупленной, и мы предпочитаем прогнозировать дальнейшее снижение EUR в предстоящие дни. Единственная вещь в мире, на которую евро реагирует на данный момент, это то, что он является ликвидной валютой, и что ЕЦБ "потерялся". Среднее значение прогноза склоняется скорее к снижению ставки на 75 б. п. завтра, но скорее им следовало бы снизить на 125 б. п. Очевидно, некоторые представители ЕЦБ ошибочно полагают, что они должны снижать медленно, чтобы впоследствии снижение могло оказать большее воздействие.

Между тем, сегодня публикуются окончательные данные по деловой активности в Европе и индекс ISM в секторе услуг в США, который, согласно прогнозам, упадет до рекордных минимумов за всю 11 летнюю историю ведения статистики. Помните, что сектор услуг играет очень важную роль в американской экономике, поэтому негативные значения могут иметь серьезные последствия. Кроме того, сегодня выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов – следите за реакцией рынка энергоносителей. Ураган Айк на всех нагнал страху, поэтому запасы сырой нефти активно росли, но запасы бензина и дистиллятов остаются ниже «уровня комфорта». Вчера цены на сырую нефть установили новые минимумы, при этом USDCAD продолжает постепенно расти. Уровнем капитуляции для этой пары станет 1.2650. Если он будет пройден, возможно быстрое тестирование 1.3000. Мы остаемся медведями по AU, однако, на AUDUSD нам пока не чем подкрепить свою позицию. Данные по ВВП не стали сюрпризом, поэтому не смогли послужить катализатором к движению. Для технического подтверждения пара должна еще снизиться (возможно, ниже 0.6250 для начала…)

Сегодня объявит решение по ставке Резервный банк Новой Зеландии, многие ожидают снижения ставки на 150 базисных пунктов, что опустит ее до 5,00%. NZDUSD балансирует недалеко от 0.5000, а AUDNZD вновь пробилась выше 200-дневной скользящей средней. В эти дни NZD страдает от низкой ликвидности – необходимы иностранные инвестиции, чтобы покрыть огромный дефицит текущих счетов… и в результате Центробанк резко снижает свою процентную ставку. Карты предсказывают, что если мы продолжим распродавать мировые акции, NZDUSD протестирует уровень 0.5000.

Мы остаемся в этих торговых диапазонах, однако, прорыв к новым уровням и укрепление доллара и иены к концу недели подтвердит нашу точку зрения о том, что это остается путем наименьшего сопротивления. Осознавая опасность диапазонов, мы пытаемся установить уровни, которые смогут нейтрализовать наши краткосрочные прогнозы. Например, если EURUSD сможет преодолеть 1.29000, а GBPUSD – 1.5240, наш краткосрочный бычий прогноз по доллару будет нейтрализован