Фунт стерлингов и шведская крона блистают, остальные ключевые валюты дремлют

Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank

Краткое описание: Волатильность на рынках остается сдержанной, в общей картине по-прежнему доминирует укрепление фунта стерлингов. После выхода сегодня утром особенно благоприятных данных шведская крона пытается прийти в движение.

Фунт стерлингов вчера нашел дополнительную поддержку в признаках ослабевания риторики тори – сторонников жесткой линии по Брекзиту против варианта сделки Терезы Мэй. Спектр возможностей явно сдвигается к сделке Мэй либо полному отказу от Брекзита, что возможно в том случае, если ее вариант провалится на голосовании, будет объявлена отсрочка и возрастет вероятность второго референдума.

Увы, из-за общего недостатка динамики на рынке ценовой маневр сегодня уже откатывается назад: фунт отступает от вчерашнего максимума, предлагая опоздавшим лишь вариант длинных позиций около уровней поддержки (например, 0,8600 по EURGBP).

По другим основным валютам ценовая активность остается вялой, и ожидаемая волатильность опционов продолжает падать, так как трейдерам непонятно, что может вытряхнуть ситуацию из нынешних диапазонов. Вот пара любопытных сигналов вчерашнего дня, которые могут через какое-то время подогреть волатильность.

Во-первых, председатель ФРС Джером Пауэлл в своем вчерашнем докладе перед комитетом Палаты представителей сказал, что ФРС скоро выработает план по прекращению своей политики количественного ужесточения и что ФРС не может вернуться к тому очень малому балансу, который поддерживала до мирового финансового кризиса. Во-вторых, Йенс Вейдман из Европейского центробанка, один из возможных преемников его президента Марио Драги после 31 октября, выразил мнение, что любой серьезный экономический шок потребует реакции в бюджетной политике – вот такое признание, что ЕЦБ потребуется бюджетный импульс, чтобы сколько-нибудь успешно работать с экономикой в ответ на слабеющий рост. Загляните еще в колонку в Bloomberg, посвященную Филипу Лейну из ЦБ Ирландии, который должен стать новым главным экономистом ЕЦБ. Он занимает твердую позицию за евро и имеет ряд предложений по созданию основанных на евро облигаций.

Очевидно, что если политики в ЕС хотят бороться с популистской угрозой, то ЕЦБ более чем открыт для поддержки движения к бюджетному стимулированию и к некоторой форме мутуализации долга. В долгосрочной перспективе это должно стать сильной поддержкой для евро, но путь к такому повороту политики вряд ли будет легким.

Интересы для трейдеров

Для тех, кто еще держит лонги по USDCAD (сначала мы предлагали стопы ниже 1,3150, но потом решили, что нужно передвинуться ниже 1,3100, учитывая ценовую активность в других парах), мы номинально всё еще ждем.

Ценовая активность в паре AUDUSD начинает более определенно указывать на снижение, хотя для прояснения перспектив понадобится исход американо-китайских переговоров и ослабление склонности к риску.

Идея снижения в EURJPY пока никуда не годится, так как слабые цены на казначейские облигации заставили иену перейти к обороне. Она может возродиться, но недостаток волатильности не дружит с длинными позициями по JPY.

Что касается длинных позиций по GBP, мы предполагаем, что паре EURGBP необходимо держаться ниже зоны 0,8600–25, чтобы мы могли сохранить конструктивный взгляд на нее, если не окажется иначе.

График: EURSEK

Шведская крона пытается проявить какую-то динамику на фоне значительно более сильного предварительного ВВП за 4 квартал, чем ожидалось – данные вышли сегодня утром – на уровне 2,4% год к году по сравнению с прогнозируемым ростом на 1,5%, а также на фоне сильных данных по розничным продажам в январе. Если пара удержится ниже предыдущей области поддержки 9,50–52, она сможет протестировать зону поддержки 9,35 достаточно быстро.

Источник: Saxo Bank

Краткий обзор по валютам G10

USD – Мы не можем нащупать пульс даже через два дня после отчета главы ФРС Пауэлла, ведь рынок пребывает в растерянности насчет того, что делать с долларом США при нехватке динамики волатильности на рынке или на фоне предположений относительно перспектив курса ФРС.

EUR – Вчера уровень 1,1400 был отклонен, но ценовой маневр настолько сдержанный, что вряд ли даже стоит его комментировать, ведь мы ожидаем катализатора для запуска ценового маневра вне пределов диапазона 1,1250-1,1500+.

JPY – Иена находит поддержку в связи с тем, что Трамп был недоволен итогами встречи с лидером Северной Кореи, однако этому предшествовала вчерашняя слабость валюты, ведь доходность по облигациям в мире снова поднялась. Динамика меняется уже четыре дня подряд.

GBP – Валюта может продолжить вести себя уверенно, ведь сложно понять, что может вернуть сценарий «выхода без сделки» по Брекзиту.

CHF – Франк и иена сегодня утром находят некоторую поддержку в связи с быстрым отъездом Трампа из Вьетнама после переговоров с Ким Чен Ыном, которые, вопреки надеждам, далеко не продвинулись. Внутренние данные Швейцарии редко играют важную роль, но Индекс ведущих экономических показателей Швейцарии от KOF за февраль указывает на продолжение снижения, ведь его значение стало самым низким за несколько месяцев после переоценки CHF в начале 2015 года.

AUD – Пара AUDUSD намертво застряла в средних значениях ценового маневра за последние...полгода. Торговая сделка США и Китая и ее исход, вероятно, станут следующим триггером роста выше отметки 0,7300 или ниже 0,7000.

CAD – Пара USDCAD снова восстанавливается после вчерашней попытки дойти до минимумов диапазона – все пары с USD/сырьевыми долларами в данном случае попали в одинаковую ситуацию с технической точки зрения – нам нужен сильный рост для USD, чтобы подкрепить затухающую уверенность в игре на повышение.

NZD – Исследование мнений в деловой среде от банка ANZ показывало страшно низкие результаты более года, да и последнее значение, которое стало известно ночью, тоже совсем не радует. При этом рынок, кажется, не может найти причину для продажи NZD. Наш первый технический триггер для внимательного рассмотрения шортов по NZD – это еще одно закрытие выше 1,0500 в паре AUDNZD.

SEK – Сегодня утром вышли очень сильные данные по Швеции, и это должно задать тон для достойной консолидации SEK на более высоких уровнях, если склонность к риску в целом сохранит разумную стабильность.

NOK – Популярность длинных позиций по паре NOKSEK может означать, что NOK сдерживает сильный рост SEK.

Клиентам FxPro доступен бесплатный теханализ и рекомендации от Trading Central.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!